Soldi, credito, banche. Cheat sheet: in breve, il più importante

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Soldi, credito, banche. Cheat sheet: in breve, il più importante

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Sommario

1. ORIGINE ED ESSENZA DEL DENARO

Soldi - questo è un tipo speciale di merce universale usata come equivalente universale, attraverso la quale si esprime il valore di tutti gli altri beni. Il denaro è una merce unica che svolge le funzioni di mezzo di scambio, pagamento, misurazione del valore, accumulazione di ricchezza.

Un'importante scoperta nello studio della natura del denaro fu la prova della loro origine naturale. Il denaro è sorto in determinate condizioni per l'attuazione della produzione e il livello di sviluppo delle relazioni economiche nella società. I prerequisiti immediati per l'emergere del denaro sono:

▪ transizione dall'agricoltura di sussistenza alla produzione di beni e allo scambio di merci;

▪ separazione patrimoniale dei produttori di beni, che diventano proprietari dei prodotti che producono.

Lo sviluppo dello scambio è avvenuto modificando le seguenti forme di valore:

1) forma di valore semplice e casuale, corrispondente alla fase iniziale di sviluppo dello scambio. Lo scambio era casuale: una merce esprimeva il suo valore in un'altra merce opposta;

2) forma di costo completa o ampliataassociato allo sviluppo dello scambio, che è causato dalla prima grande divisione del lavoro, e quindi molti oggetti del lavoro sociale sono inclusi nel processo di scambio;

3) forma universale di valore, associato al fatto che l'ulteriore sviluppo dello scambio ha portato alla separazione dei singoli beni dalla moltitudine di beni, svolgendo il ruolo dei principali oggetti di scambio nei mercati locali;

4) forma monetaria del valoreassociato all'assegnazione a seguito di un ulteriore scambio di un prodotto come equivalente universale. Con lo sviluppo degli scambi questo ruolo venne assegnato ai metalli nobili (oro e argento). Ciò è dovuto al fatto che questi metalli soddisfacevano maggiormente i requisiti posti dal mercato al prodotto: il denaro. Pertanto, i metalli preziosi hanno una serie di proprietà naturali che li rendono più adatti a svolgere funzioni sociali come equivalente universale. Queste proprietà includono:

▪ omogeneità;

▪ divisibilità;

▪ senza rifiuti;

▪ portabilità;

▪ facilità di trasporto;

▪ conservazione (resistenza all'usura);

▪ mezzi di stoccaggio universali. Come categoria economica, il denaro esprime una certa forma di relazioni economiche tra le persone nel processo di scambio delle merci. A differenza di tutti gli altri beni, la moneta ha:

a) valore d'uso totale;

b) l'equivalente universale del valore. L'essenza del denaro come equivalente universale del valore si manifesta nell'unità delle loro tre proprietà.

1. La proprietà della scambiabilità diretta universale, che significa la scambiabilità del denaro con qualsiasi bene: entrambi i beni vengono scambiati direttamente con denaro e il denaro viene scambiato con beni.

2. Il denaro è una misura esterna del lavoro.

3. Il denaro è una forma indipendente di valore di scambio (il movimento del denaro può essere separato dal movimento delle merci, e quindi c'è un movimento unidirezionale del denaro).

Così, la essenza del denaro sta nel fatto che si tratta di una categoria storica che risolve le contraddizioni della produzione di merci tra valore d'uso e valore per il fatto che sono una merce specifica, con la forma naturale della quale cresce insieme la funzione sociale di equivalente universale.

2. TIPI DI SOLDI

Nella sua evoluzione, il denaro ha attraversato le seguenti fasi:

1) metallo;

2) carta;

3) credito;

4) moneta elettronica.

storicamente cartamoneta è nato dalla circolazione dei metalli e ha agito come sostituti delle monete d'argento e d'oro precedentemente in circolazione.

Durante la secolare storia dell'uso delle monete d'argento e d'oro, è stato notato che monete usurate e danneggiate, cioè di minor peso, sono in circolazione insieme a monete a tutti gli effetti ed esprimono lo stesso valore. Ciò ha portato all'idea di sostituire le monete di metallo con quelle di carta.

essenza la cartamoneta consiste nel fatto che si tratta di banconote emesse dallo Stato per coprire il deficit di bilancio, e di solito non sono scambiabili con metallo, ma dotate dallo Stato di un tasso di cambio forzato. Attualmente, solo 10 paesi (USA, Italia, India, Indonesia, ecc.) hanno conservato la carta moneta sotto forma di buoni del tesoro.

Nella Federazione Russa, in conformità con la legge sulla Banca di Russia, l'emissione di contanti e l'organizzazione della circolazione del contante sono effettuati direttamente dalla Banca di Russia (articolo 4).

L'ampliamento del perimetro del credito commerciale e bancario nell'ambito dell'acquisizione da parte di rapporti merceologici di carattere generale ha portato alla nascita di denaro di credito.

denaro in prestito hanno attraversato le seguenti fasi di sviluppo: fattura, banconota, assegno, moneta elettronica e la loro ultima varietà: carta di credito.

Cambiale - una garanzia di forma rigorosamente stabilita, attestante l'obbligo incondizionato del traente (cambiale) o altro pagatore indicato in cambiale (cambiali) di pagare una certa somma di denaro alla data di scadenza della cambiale.

Caratteristiche distintive della fattura:

▪ astrattezza;

▪ indiscutibilità;

▪ convertibilità.

A seconda della natura dell'origine del conto, ci sono privato (commerciale e finanziario) e tesoreria.

Banconota è un'obbligazione di debito della banca. Attualmente, la banconota viene emessa dalla banca centrale riscontando le cambiali, prestandole a varie organizzazioni di credito e allo stato.

Tipi di banconote: classico; una banconota con cambio limitato in oro; banconota non convertibile in oro.

Il prossimo strumento di prestito è чек, apparso con la creazione delle banche commerciali e la concentrazione dei fondi nei conti correnti.

Controllare - si tratta di un documento monetario del modulo stabilito, contenente l'istruzione del traente al pagatore di effettuare il pagamento all'intestatario dell'assegno per l'importo in esso specificato.

Il controllo avviene portatore, nominale, ordine.

Un assegno come documento monetario a breve termine non ha corso legale e, a differenza dell'emissione di moneta, l'emissione di assegni in circolazione non è regolata dalla legge, ma è interamente determinata dalle esigenze della circolazione commerciale.

La meccanizzazione e l'automazione delle operazioni bancarie, il passaggio all'uso diffuso dei computer nella pratica delle transazioni bancarie hanno contribuito all'emergere di nuove modalità di rimborso o trasferimento del debito utilizzando la moneta elettronica.

Il più alto risultato della moderna pratica bancaria è la possibilità di sostituire gli assegni con carte di credito elettroniche, che non solo sostituiscono contanti e assegni negli insediamenti, ma danno anche al loro proprietario il diritto di ricevere un prestito a breve termine dalla banca.

3. TEORIE DEL SOLDI

La connessione tra denaro e produzione è stata notata per molto tempo. Il denaro è un elemento importante di qualsiasi sistema economico e contribuisce al funzionamento dell'economia.

A seconda principalmente della valutazione del ruolo della moneta e del sistema monetario nello sviluppo dell'economia, esistono varie teorie sulla moneta. Ad oggi, ci sono tre teorie principali della moneta: metallica, nominalistica e quantitativa.

Teoria dei metalli della moneta. Questa teoria è nata in Inghilterra durante il periodo di accumulazione primitiva del capitale nei secoli XVI-XVII. Uno dei fondatori della teoria dei metalli fu W. Stafford. La teoria metallica della moneta era caratterizzata dall'identificazione della ricchezza della società con i metalli preziosi, ai quali veniva attribuito il monopolio di tutte le funzioni della moneta. I sostenitori di questa teoria non vedevano la necessità e la logica di sostituire la moneta vera e propria con la carta moneta, quindi in seguito si opposero alla carta moneta che non poteva essere scambiata con metallo.

Teoria nominalistica della moneta. I primi rappresentanti di questa teoria furono gli inglesi J. Berkeley e J. Stewart. La loro teoria era basata su due principi: primo, la moneta è creata dallo Stato; in secondo luogo, il valore del denaro è determinato dal suo valore nominale. L'errore principale dei rappresentanti del nominalismo è la posizione secondo cui il valore del denaro è determinato dallo Stato. Ciò nega la teoria del valore-lavoro e la natura mercantile della moneta.

L'ulteriore sviluppo di questa teoria avvenne tra la fine del XIX e l'inizio del XX secolo. Il rappresentante più famoso di questa teoria fu l'economista tedesco G. Knapp. Secondo lui la moneta ha potere d'acquisto, che le viene conferito dallo Stato. Pertanto, nell'analizzare l'offerta di moneta, ha preso in considerazione solo le banconote del tesoro statale e le monete di piccolo valore, escludendo da esse la moneta di credito.

L'errore principale dei nominalisti è stato la separazione della carta moneta dall'oro e dal valore dei beni, ma con un atto di legislazione statale hanno dotato loro di "valore", "potere d'acquisto".

Teoria quantitativa della moneta. Il fondatore di questa teoria fu l'economista francese J. Bodin. È stato ulteriormente sviluppato nelle opere degli inglesi D. Hume e J. Mill, nonché del francese C. Montesquieu. I sostenitori della teoria quantitativa vedevano la moneta solo come mezzo di scambio. Essi erroneamente sostenevano che nel processo di circolazione, a seguito dello scontro delle masse monetarie e delle merci, si fissano i prezzi e si determina il valore del denaro.

Le basi della moderna teoria quantitativa della moneta furono poste dall'economista americano I. Fisher, che negò il valore del lavoro e procedette dal "potere d'acquisto del denaro".

Una variazione della teoria quantitativa della moneta è il monetarismo.

Monetarismo - teoria economica, secondo la quale l'offerta di moneta in circolazione gioca un ruolo decisivo nella stabilizzazione e nello sviluppo di un'economia di mercato. Il fondatore di questa teoria è M. Friedman. Secondo il concetto monetarista, le moderne relazioni di mercato sono un sistema stabile e autoregolato che garantisce l'efficienza economica.

4. LA FUNZIONE DEL DENARO COME MISURA DI VALORE

In questa funzione, il denaro funge da misura esterna del costo del lavoro socialmente necessario. La forma di manifestazione del denaro come misura del valore è il suo prezzo. Equiparando le merci a una certa quantità di denaro, siamo in grado di quantificare l'entità del valore delle merci.

La funzione della moneta come misura del valore ha le seguenti caratteristiche.

1. Questa funzione è svolta da denaro a tutti gli effetti.

2. Il denaro svolge la funzione di misura del valore come ideale (cioè rappresentato mentalmente).

Questa funzione è caratterizzata dal fatto che grazie ad essa avviene:

▪ misurazione del costo del lavoro;

▪ valutazione monetaria del valore dei beni attraverso il meccanismo del prezzo;

▪ c'è una ridistribuzione di parte del reddito nazionale a causa della deviazione dei prezzi dal valore. La funzione del denaro come misura del valore serve alla produzione, alla circolazione e alla distribuzione del prodotto sociale totale. Vengono effettuate la contabilità e la pianificazione e vengono generati i costi di produzione. Inoltre, grazie a questa funzione, vengono mantenuti i rapporti economici delle imprese con altre imprese, con i loro dipendenti, poiché ciò avviene in forma di valore.

L'uso del denaro come equivalente universale significa che è sufficiente esprimere il prezzo di qualsiasi merce solo in termini di unità monetaria. Viene inoltre chiamato il valore dei beni, espresso in denaro prezzo della merce.

I prezzi delle materie prime e la loro misurazione si basano su legge del valore. Il prezzo di un prodotto si forma sul mercato e, se la domanda e l'offerta di beni sono uguali, dipende dal costo del prodotto e dal valore del denaro. Quando c'è uno squilibrio tra domanda e offerta sul mercato, il prezzo di un prodotto si discosta inevitabilmente dal suo valore, il che indica una sovrapproduzione o una sottoproduzione di determinati beni.

Per confrontare i prezzi di beni di valore diverso, è necessario ridurli alla stessa scala, cioè esprimerli nelle stesse unità monetarie.

scala dei prezzi nella circolazione metallica si chiama il peso del metallo monetario, che è accettato in un dato paese come unità monetaria e serve a misurare i prezzi di tutte le altre merci.

I prezzi delle merci in circolazione delle monete d'oro e il prezzo di mercato libero sono cambiati in proporzione diretta al valore delle merci e inversamente al valore dell'oro.

Quando è in circolazione moneta a credito fiat, il meccanismo d'azione della funzione di misura del valore cambia e in queste condizioni si forma il prezzo dei beni che dipende non solo dalla domanda e dall'offerta di questo prodotto, ma anche dal valore di una banconota e dal numero di banconote in circolazione.

misura di valore - Questa è la funzione economica del denaro, il cui funzionamento non dipende dalla volontà dello Stato. La scala dei prezzi è di natura giuridica e serve come espressione non del valore, ma del prezzo dei beni. Interagiscono attraverso la scala dei prezzi e il prezzo mentalmente immaginato del prodotto (ideale) come indicatore del suo valore viene convertito in un prezzo di listino (o di mercato), espresso in unità monetarie nazionali.

Le condizioni per la corretta esecuzione monetaria della funzione di misura di valore sono:

▪ sufficiente livello di sviluppo delle relazioni di mercato e della concorrenza;

▪ la presenza di unità di prezzo in un unico spazio economico;

▪ equivalenza di scambio;

▪ stabilità della moneta nazionale.

5. I SOLDI COME MEDIA

Lo sviluppo dello scambio di merci porta al fatto che un intermediario è incastrato in esso. Di conseguenza, il processo di scambio assume la forma C - D - C. Pertanto, lo scambio si scompone in due atti indipendenti, simultaneamente eseguiti e complementari:

▪ la merce entra nella sfera della circolazione, la merce si trasforma in denaro attraverso la sua vendita T - D;

▪ avviene la trasformazione inversa del denaro in beni, con il ricavato si acquistano beni utili D - T. Di conseguenza i beni entrano nella sfera del consumo. La comparsa di un intermediario nello scambio delle merci lo trasforma in circolazione delle merci.

Circolazione delle merci - scambio di beni tramite denaro. Quando si effettua una transazione su merci, il denaro svolge una funzione speciale come mezzo di scambio.

La circolazione delle merci nell'ambito della circolazione - punto di partenza e di arrivo, il movimento del denaro è subordinato. Nel corso della circolazione delle merci, c'è un divario tra l'acquisto e la vendita di beni nel tempo, nello spazio e nelle azioni individuali. Pertanto, l'evoluzione dello scambio delle merci nella circolazione delle merci dà origine alla possibilità di crisi delle merci e ritardi nelle vendite.

Il denaro in funzione di mezzo di circolazione ha una certezza non solo qualitativa, ma anche quantitativa. Dipende da una serie di fattori:

▪ movimento dei prezzi delle materie prime;

▪ la massa delle merci in circolazione e il numero di transazioni concluse;

▪ la massa della moneta circolante;

▪ velocità di circolazione del denaro.

Come mezzo di scambio (o scambio), il denaro consente alla società di evitare l'inconveniente del baratto. Il denaro è universalmente e facilmente accettato come mezzo di pagamento. Questa invenzione sociale consente ai produttori di essere pagati con una merce speciale (il denaro), che può essere successivamente utilizzata per acquistare qualsiasi merce disponibile sul mercato. Fornendo un modo conveniente per scambiare beni, il denaro consente alla società di godere dei frutti della specializzazione regionale e della divisione del lavoro nella società. Contrariamente alla prima funzione, in cui le merci sono valutate idealmente in denaro prima che inizi la loro circolazione, il denaro deve essere effettivamente presente quando le merci circolano. Le caratteristiche del denaro come mezzo di circolazione sono la loro reale presenza in circolazione e la caducità della loro partecipazione allo scambio, in relazione a ciò, la funzione di mezzo di circolazione è svolta anche dalla moneta inferiore: carta e credito. Attualmente, la moneta di credito ha occupato una posizione dominante nella circolazione monetaria: cambiali, banconote, assegni, carte di credito bancarie.

Le principali caratteristiche della moneta come mezzo di circolazione sono le seguenti:

1) gli atti di "acquisto" e "vendita" possono essere separati tra loro ed essere indipendenti;

2) gli atti non possono coincidere né nel tempo né nello spazio;

3) gli atti possono andare oltre il quadro di due individui, cioè possono comparire intermediari.

La sfera di funzionamento del denaro come mezzo di circolazione è la circolazione delle merci tra le organizzazioni mercantili e la popolazione, nonché tra i gruppi della popolazione.

Condizioni per la corretta circolazione del denaro:

1) la presenza di una corrispondenza tra la struttura della domanda e la struttura dell'offerta;

2) la corretta organizzazione del commercio e della pubblicità;

3) facilità d'uso del denaro e corretta organizzazione della circolazione del denaro;

4) stabilità della moneta nazionale.

6. LA FUNZIONE DEL DENARO COME MEZZO DI PAGAMENTO

La caratteristica principale della funzione del denaro come mezzo di pagamento è l'esistenza di un divario temporale tra il movimento di denaro e il movimento di beni e servizi.

Sulla base del funzionamento del denaro come mezzo di pagamento, sorgono i seguenti tipi di obbligazioni monetarie, il cui rimborso è associato alla funzione del denaro come mezzo di pagamento:

▪ obblighi derivanti dall'utilizzo del finanziamento;

▪ obblighi relativi a salari, pensioni e altri obblighi simili come obblighi monetari delle strutture statali o non statali nei confronti della popolazione;

▪ vari obblighi finanziari debitori (ad esempio, pagamento delle tasse);

▪ obblighi assicurativi;

▪ obblighi derivanti da decisioni delle autorità amministrative e giudiziarie. La particolarità della moneta che svolge questa funzione è che il movimento del valore è indipendente e non è direttamente correlato al movimento simultaneo delle merci (o il movimento del denaro è separato dal movimento delle merci):

▪ esiste una discrepanza nel tempo e nello spazio tra la circolazione del denaro e la circolazione delle merci;

▪ viene utilizzato denaro contante o non contante;

▪ la moneta deve essere reale (ad eccezione della moneta ideale in caso di compensazione di crediti reciproci);

▪ questa funzione può essere svolta da segni di valore, cioè da denaro inferiore.

Il denaro in questa funzione viene utilizzato per estinguere vari tipi di obbligazioni monetarie, il controllo sulla distribuzione del prodotto interno lordo. Il controllo è svolto dalle autorità finanziarie e dalle organizzazioni di credito nel processo di finanziamento e prestito all'economia, servizi di gestione della liquidità per le imprese. I fallimenti nell'esecuzione di questa funzione da parte del denaro portano ad un aumento dei mancati pagamenti nell'economia, che può causare una cosiddetta crisi dei pagamenti.

Se nell'economia possono comparire le condizioni per l'adempimento della funzione di mezzo di circolazione e la funzione di pagamento da essa derivata, la cosiddetta moneta surrogata. Il denaro surrogato è un sostituto del denaro che circola ufficialmente nel territorio di un determinato paese. Oggettivamente, la possibilità della comparsa del denaro surrogato è connessa al fatto che il denaro, in funzione di mezzo di circolazione, funge da "intermediario fugace di scambio", quindi diventa possibile sostituire il denaro reale con i suoi surrogati. In assenza di moneta ufficiale (o della sua incapacità di svolgere le sue funzioni), può entrare in circolazione un'ampia varietà di moneta sostitutiva. Il denaro surrogato può essere titoli (principalmente cambiali), oro, valute estere e persino tutti i tipi di coupon: l'importante è che siano accettati dai partner di scambio.

In effetti, il denaro surrogato può essere chiamato qualsiasi cosa che non abbia corso legale per un determinato paese. Sotto corso legale si riferisce alle banconote che, per legge, devono essere accettate sul territorio di un determinato Stato. Tutte le banconote emesse esclusivamente dalla banca centrale hanno corso legale. Tutto il corso legale è denaro, ma non tutto il denaro ha corso legale. La valuta estera non ha corso legale per un altro paese.

7. LA FUNZIONE DEL DENARO COME MEZZO DI STOCCAGGIO E RISPARMIO

Il denaro che non è direttamente coinvolto nella circolazione, anche nelle funzioni di mezzo di circolazione e di mezzo di pagamento, forma accumulazioni di denaro contante e svolge funzionare come riserva di valore.

La condizione principale per l'adempimento della funzione di riserva di valore da parte del denaro è la stabilità del suo potere d'acquisto, ad es. e.la capacità del denaro di essere scambiato con beni e servizi.

Lo svolgimento della funzione di un mezzo di accumulazione da parte del denaro ha le sue specificità e dipende dalla forma in cui avviene tale accumulazione: sotto forma di banca o sotto forma di contante (accaparramento).

Modulo bancario - accumulo di fondi su conti presso banche e altri istituti di credito non bancari. L'accumulo di credito può avvenire non solo nei conti, ma anche sotto forma di collocamento di fondi in titoli. Con il metodo bancario di immagazzinamento dei fondi, lo Stato ha informazioni su quanto la popolazione ha temporaneamente abbandonato i consumi, lo Stato ha la capacità di regolare la domanda effettiva e può utilizzare i risparmi per finanziare l’economia.

Accumulo in contanti porta al fatto che la domanda di beni e servizi nel mercato di beni e servizi è ridotta. Di conseguenza, i ricavi delle vendite delle aziende diminuiscono. Ma il calo dei ricavi di vendita porta al fatto che le imprese riducono la domanda di fattori di produzione. Da qui l'aumento della disoccupazione e la riduzione dei redditi della popolazione, il che significa che la domanda di beni e servizi si riduce ulteriormente.

Risparmiare ricchezza sotto forma di denaro può portare ai cosiddetti costi di opportunità, o costi di opportunità, poiché la conservazione della ricchezza sotto forma di denaro non porta al suo proprietario redditi da interessi per il periodo di conservazione.

Indipendentemente dalla forma di deposito di denaro, in questa funzione influenzano la domanda effettiva nelle seguenti aree:

▪ cambia la struttura della domanda (dapprima diminuisce, poi, accumulandosi, aumenta);

▪ il volume della domanda effettiva cambia (aumenta);

▪ la distribuzione delle variazioni della domanda effettiva (per gruppi di popolazione). Durante il periodo di circolazione della moneta metallica, il tesoro fungeva da regolatore spontaneo della circolazione monetaria. Se la scala della produzione e della circolazione delle merci si ampliava, la moneta metallica entrava nel mercato sotto forma di tesoro per acquistare beni, cioè fungeva da mezzo di circolazione. Pertanto, il denaro sotto forma di mezzo di stoccaggio è un certo stimolante e regolatore dell'economia, avendo la capacità di espandere la domanda e trasformarsi in denaro come mezzo di circolazione.

Agendo come mezzo di accumulazione, il denaro media la formazione, la distribuzione e la ridistribuzione del reddito nazionale, viene utilizzato nell'accumulazione, comprese le deduzioni di ammortamento dalle imprese, i fondi dai bilanci statali e locali e i fondi dal settore personale. Il denaro in funzione di accumulazione influisce sul volume e sulla struttura della domanda effettiva e sulla sua distribuzione per gruppi di entità economiche. La deformazione nell'esecuzione di questa funzione da parte del denaro è associata all'inflazione, quando il potere d'acquisto dell'unità monetaria diminuisce.

8. FUNZIONE DELLA SOLDI MONDIALI

Funzione della moneta mondiale viene effettuato nell'ambito delle relazioni economiche internazionali, quando il denaro viene utilizzato per determinare i prezzi mondiali di beni e servizi, come regolamento internazionale e mezzo di pagamento, nonché per formare riserve valutarie di singoli stati e istituzioni finanziarie internazionali. Si tratta, infatti, di prestazioni monetarie di tutte le funzioni della moneta su scala internazionale.

La caratteristica principale della moneta mondiale consiste nel fatto che essi svolgono le loro funzioni al di fuori dell'unico spazio economico nazionale e al di fuori della giurisdizione di ogni singolo Stato.

Quando il denaro a tutti gli effetti veniva utilizzato nelle condizioni di circolazione di monete d'oro, questa funzione poteva essere svolta da qualsiasi valuta nazionale scambiata con oro. Nella transizione verso la moneta inferiore, la funzione della moneta mondiale è svolta dalle singole valute liberamente convertibili, così come dalle valute collettive (unità internazionali come DSP, euro, ecc.).

Quando si utilizzano singole valute liberamente convertibili come moneta mondiale, si pone effettivamente la questione del riconoscimento internazionale di una particolare valuta nazionale. In questo caso, il riconoscimento va inteso non come una sorta di accordo internazionale, ma come una reale disponibilità dei soggetti dell'economia mondiale (imprese estere, banche, stati) ad accettare questo denaro come transazione, mezzo di pagamento e funzionario attività di riserva.

Il denaro in questa funzione viene utilizzato per determinare la redditività delle operazioni di esportazione e importazione di merci, pagamenti in contanti per tali operazioni, pagamenti per credito e altre transazioni non su merci. Per caratterizzare il ruolo della moneta nelle relazioni economiche estere, è anche importante che nella bilancia commerciale, esportazioni e importazioni siano confrontate in termini monetari. Come risultato di tale confronto per un determinato periodo, viene visualizzato un bilancio attivo (eccesso di esportazioni rispetto alle importazioni) o passivo (eccesso di importazioni rispetto alle esportazioni). I dati della bilancia commerciale vengono utilizzati non solo per valutare l'attuale rapporto tra importazioni ed esportazioni di beni, ma anche per sviluppare e attuare misure per ottimizzarne il rapporto. Un approccio simile è adottato per quanto riguarda la bilancia dei pagamenti, che include pagamenti per transazioni su merci, regolamenti su rapporti di credito e altre obbligazioni.

Il ruolo del denaro nelle relazioni economiche estere del paese è influenzato dal tasso di cambio della valuta nazionale rispetto alle valute di altri paesi. A seconda del tasso di cambio, o vi è un interesse ad espandere le operazioni di esportazione o importazione, oppure tali operazioni sono ridotte in quanto non redditizie. Allo stesso tempo, un deprezzamento della valuta nazionale stimola le esportazioni e un aumento provoca una riduzione delle esportazioni. Pertanto, è possibile adottare misure per modificare il tasso di cambio della valuta nazionale nel quadro della politica di regolamentazione valutaria, che crea i presupposti per un aumento o una diminuzione delle esportazioni. Nel corso della regolamentazione valutaria è possibile modificare il tasso di cambio della moneta nazionale, che indica sia il ruolo della moneta nell'attività economica estera sia la possibilità di utilizzare la moneta nella gestione di tali processi.

9. IL RUOLO DEL DENARO IN UN'ECONOMIA DI MERCATO

I risultati dell'applicazione e l'impatto del denaro sui vari aspetti dell'attività e dello sviluppo della società ne caratterizzano il ruolo.

Il denaro gioca un ruolo chiave in un'economia di mercato. Questo appare di seguito.

1. Il ruolo sociale del denaro, la loro funzione nel sistema economico è che fungono da collegamento tra i produttori.

Essendo concretizzati in un determinato soggetto, sono, per così dire, una condizione generale per la produzione sociale, uno "strumento" dei legami socioeconomici dei produttori di merci indipendenti, uno strumento per la contabilizzazione spontanea del lavoro sociale nell'economia mercantile.

2. Anche il denaro gioca un ruolo qualitativamente nuovo: diventa capitale, ovvero valore che si autoaccresce. Il denaro si trasforma in capitale monetario nella riproduzione del capitale individuale in virtù del fatto che il suo funzionamento è compreso nel circuito del capitale industriale, ed è il punto di partenza e il risultato del circuito di quest'ultimo.

Il denaro serve anche alla produzione e vendita del capitale sociale, agendo sotto forma di flussi di cassa che si muovono sia all'interno della prima divisione (produzione di mezzi di produzione) sia all'interno della seconda (produzione di beni di consumo), così come tra di loro.

Il ruolo del denaro come capitale si manifesta attraverso le loro funzioni. Pertanto, il valore dei beni prodotti dalle imprese è espresso in denaro. Allo stesso tempo, il denaro serve sia come misura del valore che come capitale monetario. Se, invece, i prodotti si vendono in contanti, ei mezzi di produzione si comprano col ricavato, allora il denaro serve sia come mezzo di circolazione che come capitale. Se i prodotti vengono venduti a credito e, quando il credito scade, gli obblighi di debito vengono rimborsati in denaro, qui servono sia come capitale che come mezzo di pagamento.

Se il denaro viene accumulato con l'obiettivo di acquistare ulteriori mezzi di produzione e di espandere il volume di produzione, allora fungono sia da tesoro che da capitale. E infine, se un'impresa apre una filiale all'estero, il denaro in questo caso funge sia da moneta mondiale che da capitale.

3. Con l'aiuto del denaro, la formazione e la redistribuzione del reddito nazionale avviene attraverso il bilancio statale, le tasse, i prestiti e l'inflazione.

4. La moneta è l'oggetto della regolamentazione monetaria dell'economia dei paesi industrializzati, basata sulla teoria monetarista della moneta. In questi paesi, tenendo conto dei compiti economici generali, viene fissato un parametro monetario per la modifica dell'offerta di moneta per l'anno e, in conformità con esso, la sua regolamentazione viene effettuata con l'ausilio di strumenti di credito della banca centrale.

L'aumento dell'efficienza dello sviluppo economico determina l'attuazione di misure per rafforzare il ruolo del denaro. A tal fine, è di fondamentale importanza superare l'inflazione, nonché ampliare la portata dell'uso del denaro, migliorare l'organizzazione della loro circolazione e collegare coerentemente l'offerta di moneta con i bisogni della circolazione. Per rafforzare costantemente il ruolo del denaro nel migliorare l'efficienza dello sviluppo economico, sono necessarie misure ragionevoli per garantire la circolazione del denaro nei mezzi di pagamento in base alla loro necessità, nonché misure per raggiungere la stabilità dell'unità monetaria, espresso nel suo costante potere d'acquisto.

10. CONCETTI "EMISSIONE DI MONETE" E "RILASCIO DI DENARO NEL FATTURATO ECONOMICO". FORME DI EMISSIONE

Emissione di denaro - si tratta, in primo luogo, di un insieme di misure per lo sviluppo, la produzione e l'emissione di banconote sotto forma di banconote, banconote e monete del tesoro da parte del tesoro o della banca centrale (di emissione) (emissione di contanti), e in secondo luogo, l'effetto di aumento della quantità di moneta in circolazione, creata a seguito dell'aumento della velocità e del numero di rivoluzioni delle stesse banconote da parte delle banche commerciali (emissione non contante).

In Russia, l'emissione di denaro è monopolio della Banca Centrale della Federazione Russa.

Emissione di denaro sotto l'influenza di vari fattori significa distribuzione di mezzi di pagamento attraverso istituti di credito tra i partecipanti al giro d'affari che hanno bisogno di denaro. Con il rilascio attivo dei mezzi di pagamento, rispetto al loro ritorno, si tende ad aumentare l'offerta di moneta. Ma l'immissione di denaro nella circolazione economica avviene costantemente e potrebbe non essere accompagnata da un aumento dell'offerta di moneta.

Le forme di emissione di denaro sono le seguenti.

Emissione di deposito di denaro rappresenta un aumento da parte della banca centrale dei suoi investimenti creditizi emettendo prestiti che aumentano i saldi dei conti, cioè sui depositi degli istituti di credito.

Emissione di bilancio di denaro appare come l'emissione di denaro per coprire il disavanzo del bilancio dello Stato, la spesa pubblica attraverso l'acquisizione di titoli di Stato da parte della banca centrale durante il loro collocamento iniziale o collocamento sul mercato secondario.

Emissione di banconote di denaro (emissione di banconote e monete) è svolta direttamente dalle banche centrali, emissione di denaro del tesoro (emissione di banconote e monete del tesoro) - da parte dei tesorieri con diritto di emissione.

La maggior parte del denaro viene creata attraverso l'espansione dei prestiti delle banche commerciali a causa dell'aumento della loro base di deposito.

Questo processo è stato nominato questione del depositoO immettere denaro nella circolazione economica creando mezzi di pagamento non contanti.

La questione del denaro non contante è primaria e viene effettuato accreditando denaro emesso in aggiunta a conti di corrispondenza presso istituti di credito (banche) sotto forma di prestiti della banca centrale o stanziamenti di bilancio.

spicca emissione di denaro non contante esterno ed interno.

fonti emissione esterna di denaro non contante sono:

▪ acquisto di valuta estera da parte della banca centrale;

▪ entrate derivanti dall'uso di proprietà straniere;

▪ ottenere prestiti da organizzazioni finanziarie internazionali;

▪ investimenti esteri;

▪ acquisto e vendita di valuta estera in contanti da parte della popolazione, stimolata da importazioni non organizzate.

fonti problema interno di denaro non monetario entro i confini del Paese ci sono i prestiti erogati dal sistema bancario: all'economia, allo Stato; stato estero. La natura creditizia dell'emissione di moneta è uno dei principi fondamentali dell'organizzazione del sistema monetario statale.

In un'economia di mercato, la funzione di emissione è concentrata e suddivisa tra i partecipanti al giro d'affari economico come differenza tra l'afflusso e il deflusso dei mezzi di pagamento all'interno di un sistema bancario dualistico: la moneta non contante è emessa dal sistema bancario (completamente commerciale banche e in parte la banca centrale); emissione di contanti da parte della banca centrale.

11. ESSENZA E MECCANISMO DEL MOLTIPLICATORE BANCARIO

Con l'esistenza di un sistema bancario a due livelli, il meccanismo di emissione opera sulla base di moltiplicatore bancario (credito, deposito)., che rappresenta il processo di aumento del denaro nei conti di deposito delle banche commerciali durante il periodo del loro movimento da una banca commerciale all'altra. I moltiplicatori bancari, di credito e di deposito caratterizzano il meccanismo di moltiplicazione da diverse posizioni.

moltiplicatore di banca caratterizza il processo di animazione dal punto di vista dei soggetti di animazione. Questo processo è svolto dalle banche commerciali (il sistema delle banche commerciali).

Moltiplicatore di credito rivela il motore del processo di moltiplicazione, che la moltiplicazione può essere effettuata solo come risultato del prestito all'economia.

Moltiplicatore di deposito riflette l'oggetto dell'animazione: il denaro nei conti di deposito delle banche commerciali.

Meccanismo del moltiplicatore bancario può esistere solo in condizioni di sistemi bancari a due (e più) livelli, e il primo livello - la banca centrale gestisce questo meccanismo, e il secondo livello - la banca commerciale lo costringe ad agire, e agire automaticamente indipendentemente dai desideri degli specialisti delle singole banche. Il meccanismo del moltiplicatore bancario è direttamente correlato alla riserva libera.

Riserva gratuita rappresenta un insieme di risorse delle banche commerciali, che in un dato momento possono essere utilizzate per operazioni bancarie attive.

Le banche commerciali possono svolgere la loro operatività attiva solo nei limiti della loro

risorse. La riserva libera del sistema delle banche commerciali è costituita dalle riserve libere delle singole banche commerciali, quindi, da un aumento o diminuzione delle riserve libere delle singole banche, l'importo totale della riserva libera dell'intero sistema delle banche commerciali non cambia. L'importo della riserva gratuita di una singola banca commerciale

Cp \uXNUMXd K + PR + CC ± MBC - OCR - Ao,

dove K è il capitale di una banca commerciale; PR - ha attratto le risorse di una banca commerciale (fondi sui conti di deposito); Comitato Centrale - un prestito centralizzato fornito a una banca commerciale da una banca centrale; IBC - credito interbancario; ORC - detrazioni alla riserva accentrata, a disposizione della banca centrale; Ao - risorse che sono già state investite nelle operazioni attive di una banca commerciale.

Poiché il processo di moltiplicazione è continuo, il coefficiente moltiplicatore viene calcolato per un certo periodo di tempo (un anno) e caratterizza di quanto è aumentata l'offerta di moneta in circolazione in questo periodo di tempo.

Il moltiplicatore bancario funziona indipendentemente dal fatto che i prestiti siano forniti alle banche commerciali o al governo federale.

Gestione del meccanismo del moltiplicatore bancario, quindi, l'emissione di moneta non contante è effettuata esclusivamente dalla banca centrale, mentre l'emissione è effettuata dal sistema delle banche commerciali. La Banca Centrale, controllando il meccanismo del moltiplicatore bancario, amplia o restringe la capacità di emissione delle banche commerciali, svolgendo così una delle sue funzioni principali: la funzione di regolamentazione monetaria.

12. FATTURA SOLDI: CONCETTO, STRUTTURA

Viene chiamato il processo di movimento continuo di banconote in contanti e non in contanti giro di denaro. Fa parte del fatturato dei pagamenti del paese, mentre il denaro, mentre è in circolazione, svolge le funzioni di pagamento, circolazione e accumulazione.

Il turnover del denaro consiste in canali separati di movimento del denaro, attraverso i quali si muovono l'uno verso l'altro (inoltre, flussi quantitativamente disuguali in valore assoluto), ad esempio, tra la Banca Centrale e le banche commerciali; tra imprese e organizzazioni; tra banche e imprese; tra banche e popolazione; tra individui, ecc.

Emissione di moneta in circolazione Succede tutte le volte.

Contanti vengono immessi in circolazione quando le banche li rilasciano ai propri clienti nel corso di operazioni in contanti.

Denaro non in contanti vengono immessi in circolazione dalle banche commerciali quando viene concesso un prestito a un cliente. Allo stesso tempo, i clienti rimborsano i prestiti e depositano contanti presso la cassa della banca. Di conseguenza, la quantità totale di denaro in circolazione potrebbe non aumentare.

sotto questione di denaro è inteso come l'immissione di denaro in circolazione, che porta ad un aumento generale dell'offerta di moneta in circolazione.

La struttura del flusso di cassa possono essere caratterizzati secondo diversi criteri: secondo il contenuto economico e secondo la forma di denaro che vi opera.

In base al contenuto economico delle singole parti del giro di denaro, al servizio dei diversi ambiti delle relazioni monetarie, esso può essere suddiviso: - in giro di moneta e merce (regolamento monetario), al servizio del mercato dei mezzi di produzione, del mercato dei prodotti di consumo e servizi, il mercato del lavoro;

▪ per il turnover di contante associato a pagamenti non legati alle merci (movimento monetario e monetario), al servizio del mercato del credito, del mercato mobiliare e del mercato dei cambi.

Allo stesso tempo, il denaro si muove liberamente da una parte all'altra del giro d'affari del denaro in conformità con le condizioni del mercato emergente come risultato della legge della domanda e dell'offerta.

La più comune è la classificazione della circolazione del denaro a seconda della forma di denaro che vi opera - su contanti и non in contanti.

Turnover di cassa - parte del fatturato monetario, pari alla somma di tutti i pagamenti effettuati in contanti per un certo periodo di tempo, questo è il processo di circolazione continua di banconote in contanti (banconote, buoni del tesoro, spiccioli). La circolazione del contante nella Federazione Russa è organizzata dallo Stato rappresentato dalla Banca Centrale. Questo fatturato serve all’entrata e alla spesa della maggior parte del reddito monetario della popolazione. Nella realtà russa, il contante serve anche alla maggior parte dei rapporti economici delle persone giuridiche, in particolare degli imprenditori privati.

Fatturato senza contanti - l'importo dei pagamenti per un certo periodo di tempo effettuati senza l'utilizzo di denaro contante mediante registrazione di conti presso istituti di credito o tramite accordi reciproci di agenzie economiche.

Tutte le transazioni relative alla fornitura di beni materiali e alla fornitura di servizi sono concluse pagamenti in contanti, che può assumere forme sia monetarie che non monetarie.

13. DIRITTO DELLA CIRCOLAZIONE MONETARIA. FORNITURA DI SOLDI E VELOCITÀ DI SOLDI

La legge della circolazione del denaro esprime l'interdipendenza economica tra la massa dei beni circolanti, il livello dei prezzi e la velocità di circolazione del denaro.

Questa relazione è una combinazione di due tipi di dipendenza: una relazione diretta tra la quantità di denaro necessaria come mezzo di scambio e la somma dei prezzi di beni e servizi venduti; relazione inversa tra la quantità di moneta necessaria come mezzo di scambio e il tasso di rotazione del denaro. Tutto ciò può essere espresso dalla seguente formula:

K = S/C,

dove K è la quantità di moneta necessaria come mezzo di scambio; S è la somma dei prezzi dei beni e dei servizi venduti; C è il numero medio di rotazioni della moneta come mezzo di scambio.

Con l’emergere della funzione della moneta come mezzo di pagamento, la formula diventa un po’ più complicata e la legge che determina la quantità di moneta in circolazione assume la forma seguente:

dove S1 è la somma dei prezzi di beni e servizi; S2 - la somma dei prezzi delle merci vendute a credito; S3 - l'importo dei pagamenti sulle obbligazioni; P - pagamenti reciprocamente rimborsabili.

In economia c'è un altro punto di vista, che è condiviso dai rappresentanti della teoria quantitativa della moneta e dai sostenitori del concetto monetarista. L'economista americano I. Fisher ha formulato la seguente equazione di scambio:

M x V = PxQ,

dove M è la massa di moneta in circolazione; V - velocità di circolazione del denaro; P è il prezzo medio di beni e servizi; Q è il numero di beni venduti e di servizi forniti.

La quantità di denaro in circolazione, moltiplicata per il numero di fatturati in atti di vendita all'anno, è uguale al volume del prodotto nazionale lordo.

Dall'equazione dello scambio si ricava la quantità di moneta necessaria per la circolazione: M = P x Q x V, dove M è la quantità di moneta in circolazione, l'offerta di moneta; V è la velocità di circolazione del denaro; P x Q \uXNUMXd V - volume nominale del PIL.

Pertanto, è necessario denaro sufficiente affinché la circolazione sia in grado di vendere a prezzi correnti l'intero volume di beni e servizi prodotti all'interno dell'economia nazionale.

Offerta di moneta - questo è l'importo di denaro contante e non, nonché altri mezzi di pagamento.

Tenendo conto dell'esperienza dei paesi esteri, la Banca centrale della Federazione Russa effettua i calcoli dei seguenti aggregati monetari: M0 - contanti in circolazione; M1 = M0 + fondi su regolamento, conti correnti e speciali di persone giuridiche, fondi di compagnie assicurative, depositi liberi della popolazione presso banche; M1 = M0 + depositi vincolati della popolazione a Sberbank; М2 = М1 + certificati e titoli di stato.

La variazione del volume dell'offerta di moneta è determinata non solo dall'aumento della quantità di moneta in circolazione, ma anche dall'accelerazione del loro giro d'affari.

Attualmente, per caratterizzare l'offerta di moneta, viene utilizzato l'indicatore base monetaria, che è essenzialmente equivalente all'unità M2.

Velocità del denaro - questa è la velocità del loro fatturato durante la manutenzione delle transazioni.

I principali indicatori che caratterizzano la velocità di rotazione del denaro sono: l'indicatore della velocità di circolazione del denaro nella circolazione del reddito - il rapporto tra il prodotto nazionale lordo e l'offerta di moneta (aggregato M1 o M2); un indicatore del giro di denaro nel giro d'affari dei pagamenti, ovvero il rapporto tra l'importo dei fondi trasferiti sui conti correnti bancari e il valore medio della massa monetaria.

Come segue dalla legge della circolazione del denaro, un aumento della velocità del denaro equivale a un aumento dell'offerta di moneta.

14. FATTURATO NON CONTANTI

Turnover di denaro non contante rappresenta una parte del giro di denaro, in cui il movimento di fondi viene effettuato in forma non in contanti nell'ordine di trasferimento (trasferimento) di fondi dal conto bancario del pagatore al conto del destinatario, compensando crediti reciproci, nonché come utilizzando altre operazioni bancarie. Il turnover di denaro non in contanti è il tipo principale di turnover di denaro. Il giro d'affari non monetario comprende: la movimentazione del prodotto sociale; distribuzione e redistribuzione del reddito nazionale; pagamenti per beni, servizi e lavori eseguiti; pagamenti relativi alla formazione delle entrate di bilancio e all'esecuzione delle spese di bilancio; pagamenti relativi a fonti di investimento di capitale; accordi relativi al finanziamento delle imprese; ridistribuzione dei fondi di bilancio, intraindustriale, intraeconomica; ottenimento e rimborso di prestiti bancari; pagamento e utilizzo di parte del reddito monetario della popolazione; altri pagamenti e incassi. I partecipanti a queste relazioni sono le organizzazioni, comprese le banche e gli istituti finanziari e creditizi non bancari, e la popolazione.

Lo sviluppo predominante della circolazione del denaro non contante rispetto a quella del contante è spiegato sia da ragioni oggettive sia da misure deliberatamente attuate dallo Stato al fine di creare un sistema razionale di regolamento del contante e risparmiare sui costi sociali di circolazione, poiché la velocità di il movimento del denaro nella circolazione del denaro non in contanti è molto più elevato della velocità del movimento del denaro nella circolazione del denaro.

La sostituzione dei pagamenti in contanti con pagamenti non in contanti e la loro organizzazione razionale in un'economia di mercato sono importanti per la regolazione della circolazione del denaro, la formazione delle risorse bancarie, l'organizzazione dei rapporti di credito, il controllo sul funzionamento delle imprese e la riduzione dei costi di distribuzione associati ai regolamenti in contanti.

Il turnover di denaro non in contanti è associato alle relazioni di credito che sorgono nel processo di sostituzione del denaro reale con operazioni di credito. In assenza di fondi sul conto del pagatore, la rotazione non in contanti può essere effettuata a spese di un prestito bancario.

Il sistema dei pagamenti senza contanti, come qualsiasi sistema, è costituito da una serie di elementi. Gli elementi principali del sistema dei pagamenti cashless sono:

▪ tipi di documenti di liquidazione (pagamento);

▪ procedura flusso documentale;

▪ principi di organizzazione dei pagamenti non in contanti;

▪ modalità di pagamento;

▪ forme di pagamenti non monetari.

I pagamenti non in contanti vengono effettuati, di norma, sulla base di documenti di regolamento, che sono un ordine del cliente alla banca di trasferire fondi da un conto all'altro o di compensare crediti reciproci.

Il documento di transazione è redatto su carta, nei casi stabiliti - in forma elettronica. I documenti di liquidazione sono:

▪ l'ordine del pagatore di cancellare i fondi dal suo conto e di trasferirli sul conto del destinatario;

▪ ordine del destinatario dei fondi di cancellare i fondi dal conto del pagatore e di trasferirli sul conto specificato dal destinatario dei fondi. Vengono utilizzati i seguenti documenti di pagamento: ordini di pagamento, lettere di credito, assegni, richieste di pagamento, ordini di incasso.

15. PRINCIPI DELL'ORGANIZZAZIONE DEI REGOLAMENTI CASHLESS

Il fatturato non in contanti nel paese è organizzato sulla base di determinati principi.

Principi di organizzazione degli insediamenti - principi fondamentali della loro attuazione. Il rispetto dei principi in aggregato consente di garantire che i calcoli soddisfino i requisiti: tempestività, affidabilità, efficienza.

Principio fondamentale moderno sistema di pagamenti senza contanti - regime giuridico per transazioni e pagamenti. In conformità con gli atti legislativi e regolamentari adottati nella Federazione Russa, l'organizzazione e la continuità dei pagamenti garantisce il rispetto dei seguenti principi:

▪ i pagamenti non in contanti vengono effettuati tramite conti bancari aperti dai clienti (sia persone giuridiche che persone fisiche) presso istituti di credito per la conservazione e il trasferimento di fondi;

▪ mantenere i calcoli della liquidità da parte dei partecipanti a un livello tale da garantire pagamenti ininterrotti;

▪ la presenza dell'accettazione (consenso) del pagatore al pagamento. Solo in alcuni casi determinati dalla legge è consentito l'addebito diretto dei fondi.

Un altro principio essenziale organizzazione dei pagamenti senza contanti - urgenza del pagamento - deriva dall'essenza stessa di un'economia di mercato, la cui condizione essenziale è il tempestivo e completo adempimento degli obblighi di pagamento. L'attuazione di questo principio consente alle imprese di organizzare la gestione della liquidità del proprio bilancio, pianificare razionalmente il flusso di cassa e determinare la necessità di fondi presi in prestito.

Terzo principio organizzazione dei pagamenti senza contanti - principio dell’adempimento incondizionato degli obblighi, o altrimenti, principio di sicurezza.

Il rispetto di tale principio consente di garantire l'adempimento incondizionato degli obblighi contrattuali e la continuità dei pagamenti nell'economia.

Il prossimo principio - esercitare il controllo tutti i partecipanti alle transazioni (fornitore, speditore, destinatario di fondi, destinatario, pagatore, banca) per la correttezza della loro commissione, il rispetto delle disposizioni stabilite sulla procedura per la loro attuazione. Il controllo si articola in preliminare, attuale, successivo, interno ed esterno.

Strettamente correlato al principio del controllo reciproco dei partecipanti al regolamento il principio della responsabilità civile o patrimoniale dei partecipanti alla transazione per violazione degli obblighi contrattuali.

Significa che la parte che ha violato i termini del contratto deve risarcire l'altra parte della penale.

Uno dei principi dell'organizzazione dei pagamenti senza contanti è varietà delle forme di pagamento e libertà per le controparti di scegliere lo strumento che meglio soddisfa i termini dell’operazione.

Tutti i principi di organizzazione dei pagamenti non in contanti sono interconnessi e interdipendenti. Il mancato rispetto di uno di essi può portare alla violazione degli altri.

Attualmente, i principali documenti che regolano il fatturato non in contanti nella Federazione Russa sono il Codice Civile della Federazione Russa, la Legge Federale “Sulle banche e sulle attività bancarie nella Federazione Russa” e la Legge Federale “Sulla Banca Centrale della Federazione Russa”. Federazione". La procedura per effettuare pagamenti non in contanti in Russia è regolata dai Regolamenti sui pagamenti non in contanti.

16. FORME DI PAGAMENTI NON CONTANTI

Per i pagamenti non in contanti possono attualmente essere utilizzate le seguenti forme di regolamento tra pagatore e destinatario di fondi: ordini di pagamento, richieste di pagamento, ordini di incasso, lettere di credito, assegni.

Ordine di pagamento rappresenta l'ordine del proprietario del conto (pagante) alla banca che lo serve, redatto da un documento di transazione, di trasferire una certa somma di denaro sul conto del destinatario dei fondi aperti in questa o in un'altra banca. Con l'aiuto degli ordini di pagamento, i regolamenti vengono effettuati nell'economia, sia per le transazioni su merci che non.

I regolamenti tramite ordini di pagamento presentano una serie di vantaggi rispetto ad altre forme di pagamento: un flusso di documenti relativamente semplice, un flusso di cassa più rapido, la capacità del pagatore di controllare preventivamente la qualità dei beni e dei servizi pagati, la possibilità di utilizzare questa forma di pagamento per pagamenti non merci.

Insediamenti per la raccolta rappresentano un'operazione bancaria attraverso la quale la banca (banca emittente), per conto ea spese del cliente, sulla base di documenti di regolamento, compie azioni per conto del pagatore del pagamento.

I pagamenti nella procedura di riscossione vengono effettuati sulla base di richieste di pagamento il cui pagamento può essere effettuato per ordine del pagatore (con accettazione) o senza il suo permesso (senza accettazione), e ordini di riscossione, il cui pagamento viene effettuato senza l'ordine del pagatore (in modo indiscutibile).

Richiesta di pagamento è un documento di transazione contenente l'obbligo del creditore - il destinatario dei fondi nell'ambito dell'accordo principale con il debitore (pagatore) di pagare una certa somma di denaro tramite la banca.

La forma di incasso viene utilizzata anche per l'addebito indiscutibile di fondi dai conti. In questo caso viene utilizzato un documento di regolamento denominato "ordine di incasso".

Lettera di credito rappresenta un obbligo monetario condizionato accettato dalla banca (banca emittente) per conto del pagatore, di effettuare pagamenti a favore del destinatario di fondi dietro presentazione da parte di quest'ultimo di documenti conformi ai termini della lettera di credito, o di autorizzare un'altra banca (banca esecutrice) per effettuare tali pagamenti. A differenza di altre forme di pagamento non in contanti, la lettera di credito garantisce il pagamento al fornitore a spese dei fondi propri dell'acquirente oa spese della sua banca.

Le banche possono aprire lettere di credito coperte (depositate) e scoperte (garantite), nonché revocabili e irrevocabili.

Controllare, come un ordine di pagamento, viene emesso dal pagatore, ma a differenza dei regolamenti con ordini di pagamento, l'assegno viene trasferito dal pagatore, bypassando la banca, al momento della transazione commerciale direttamente al beneficiario, che presenta l'assegno alla banca per il pagamento.

L'assegno viene pagato dalla banca a spese dei fondi sul conto del traente oa spese dei fondi depositati dal traente su un conto separato.

Il Regolamento sui pagamenti non in contanti nella Federazione Russa prevede la possibilità di utilizzare assegni emessi da istituti di credito nei pagamenti non in contanti, utilizzabili solo nei rapporti tra le banche e i loro clienti, nonché nei regolamenti interbancari in presenza di rapporti di corrispondenza diretta con altre banche.

17. FATTURATO DI CONTANTI

Turnover di cassa - la circolazione del contante nell'ambito della circolazione e il loro svolgimento delle funzioni di mezzo di pagamento e di mezzo di circolazione. Questa è una parte del giro di denaro, pari alla somma di tutti i pagamenti effettuati in contanti per un certo periodo di tempo, questo è il processo di circolazione continua del contante (banconote, banconote, spiccioli). Questo giro d'affari serve alla ricezione e alla spesa della maggior parte del reddito monetario della popolazione. Nella realtà russa, il contante serve anche la maggior parte delle relazioni economiche delle persone giuridiche, in particolare degli imprenditori privati.

I contanti vengono utilizzati:

▪ per la circolazione di beni e servizi;

▪ per i calcoli relativi alla corresponsione delle retribuzioni e dei corrispettivi equivalenti;

▪ per il pagamento di titoli e per il pagamento dei redditi sugli stessi;

▪ per i pagamenti delle utenze alle famiglie. La circolazione del contante nella Federazione Russa è organizzata dallo Stato rappresentato dalla Banca Centrale.

Accettazione ed erogazione di denaro contante centri di liquidazione del contante presso i principali dipartimenti territoriali della Banca di Russia, che formano una cassa girevole a tale scopo, nonché fondi di riserva.

Fondi di riserva banconote e monete rappresentano uno stock di banconote non emesse in circolazione per la regolazione delle risorse di cassa.

Il contante viene emesso in circolazione dalla Banca di Russia sulla base di un permesso di rilascio, un documento che conferisce alla Banca di Russia il diritto di sostenere la circolazione del contante a spese dei fondi di riserva di banconote e monete. Questo documento è emesso dal Consiglio della Banca di Russia nell'ambito della direttiva di emissione, ad es. e.l'emissione massima di moneta in circolazione, stabilita dal Governo della Federazione Russa.

Un ruolo importante nella stabilizzazione della circolazione del denaro in Russia è stato svolto dal regolamento "Sulle regole per l'organizzazione della circolazione del denaro nel territorio della Federazione Russa", approvato dalla Banca di Russia, obbligatorio per gli uffici territoriali della Banca di Russia , centri di regolamento in contanti, istituti di credito e loro succursali, comprese le istituzioni della Cassa di Risparmio Federazione Russa, nonché organizzazioni, imprese e istituzioni sul territorio della Federazione Russa.

Principi di base dell'organizzazione della circolazione del contante in Russia sono i seguenti:

▪ tutte le imprese e organizzazioni devono conservare contanti nelle banche commerciali (ad eccezione dell'importo del limite stabilito dalla banca servitrice);

▪ le banche stabiliscono limiti di liquidità per le imprese di tutte le forme di proprietà;

▪ oltre tale limite, il contante può essere conservato presso le imprese per emettere fondi per salari e prestazioni sociali per non più di tre giorni;

▪ la circolazione del contante è oggetto di pianificazione previsionale;

▪ la circolazione del denaro è gestita centralmente;

▪ l'organizzazione della circolazione del contante è finalizzata a garantire la stabilità, l'elasticità e l'economia della circolazione monetaria. Le filiali regionali della Banca di Russia controllano il lavoro degli istituti bancari nell'organizzazione del turnover del contante, il rispetto da parte delle imprese della procedura per l'esecuzione di transazioni in contanti e il lavoro con contanti in conformità con i regolamenti di cui sopra.

18. ESSENZA, TIPI E FORME DI MANIFESTAZIONE DELL'INFLAZIONE

inflazione (dal lat. inflatio - rigonfiamento) è un deprezzamento del denaro, un calo del loro potere d'acquisto causato da aumenti dei prezzi, carenza di materie prime e una diminuzione della qualità di beni e servizi.

L'inflazione è caratteristica di tutti i modelli di sviluppo economico in cui le entrate e le spese pubbliche non sono equilibrate e la capacità della banca centrale di condurre una politica monetaria indipendente è limitata. Gli economisti interpretano l'essenza dell'inflazione in diversi modi:

▪ come un traboccamento dei canali di circolazione monetaria con un eccesso di carta moneta, provocandone il deprezzamento rispetto all'oro, ai beni, alla valuta estera, che conserva lo stesso valore reale o si è svalutato in misura minore;

▪ come qualsiasi svalutazione della carta moneta;

▪ come aumento del livello generale dei prezzi;

▪ come un processo multifattoriale che non ha un'interpretazione univoca.

Le cause alla base dell'inflazione sono sia nella sfera della circolazione che nella sfera della produzione e sono molto spesso determinate dai rapporti economici e politici del Paese (interruzione dei processi riproduttivi, sviluppo sproporzionato dell'economia nazionale, peculiarità della politica statale, emissione e banche commerciali).

Nelle condizioni moderne, l'inflazione in tutto il mondo è cronica, onnipresente, onnicomprensiva. Questo è causato non solo monetarioMa fattori non monetari, spesso politico.

Esistono i seguenti tipi e forme di manifestazione dell'inflazione.

1. Secondo il grado di manifestazione:

▪ strisciante inflazione - inflazione, espressa in un graduale aumento di lungo periodo dei prezzi, quando il tasso medio annuo di crescita dei prezzi è del 5-10%;

▪ al galoppo inflazione - inflazione sotto forma di un brusco aumento dei prezzi, quando il tasso medio annuo di crescita dei prezzi va dal 10 al 50%;

▪ iperinflazione - inflazione con un tasso di crescita dei prezzi molto elevato, quando la crescita dei prezzi supera il 100% all'anno (il FMI prende una crescita dei prezzi del 50% al mese per l'iperinflazione).

2. A titolo di occorrenza:

▪ amministrativo inflazione - inflazione generata da prezzi controllati “amministrativamente”;

▪ inflazione dei costi - inflazione, che si manifesta nella crescita dei prezzi dei fattori di produzione (in particolare delle risorse), per cui crescono i costi di produzione e circolazione, e con essi i prezzi dei manufatti;

▪ inflazione da domanda - l'inflazione, che si manifesta nell'eccesso della domanda sull'offerta, che, ovviamente, porta ad un aumento dei prezzi;

▪ inflazione dell'offerta - inflazione, che si manifesta in un aumento dei prezzi dovuto all'aumento dei costi di produzione in condizioni di sottoutilizzo delle risorse produttive;

▪ inflazione importata - inflazione causata dall'impatto di fattori esterni, quali l'eccessivo afflusso di valuta estera nel Paese e l'aumento dei prezzi all'importazione;

▪ inflazione del credito - inflazione causata da un'eccessiva espansione del credito.

3. Secondo le manifestazioni l'inflazione avviene:

▪ aperto, cioè l’inflazione dovuta al libero (aperto) aumento dei prezzi dei beni di consumo e delle risorse produttive;

▪ nascosto (soppresso)quando l’inflazione si verifica a causa di una carenza di materie prime, accompagnata dal desiderio dello Stato di mantenere i prezzi allo stesso livello. In questo caso, si verifica un “lavaggio” delle merci dai mercati aperti e il loro flusso verso i mercati ombra, “neri”, dove i prezzi, ovviamente, aumentano.

19. PRINCIPALI FATTORI CHE GENERANO L'INFLAZIONE

L'inflazione è un complesso fenomeno multifattoriale causato dall'interruzione dei processi riproduttivi, dallo sviluppo sproporzionato dell'economia nazionale, dalle specificità della politica statale, dalle banche di emissione e commerciali.

Un ruolo importante nello sviluppo dei processi inflazionistici è svolto da fattori economici esterni. Appaiono quando un paese utilizza attivamente beni importati. Un aumento naturale dei prezzi mondiali delle materie prime e dell’energia provoca sempre un aumento dell’inflazione dei costi. I prezzi all'importazione non solo “fanno salire” i prezzi dei prodotti nazionali, ma portano anche ad un aumento dei costi di produzione quando si utilizzano componenti importati, aumentando il costo dei prodotti finiti.

I processi inflazionistici hanno un impatto speciale afflusso di prestiti esteri, valuta, poiché l’importazione di valuta estera e il suo acquisto da parte della banca centrale aumentano l’offerta di moneta nel paese, causando così il deprezzamento della moneta e un aumento dell’inflazione. Pertanto, è di notevole importanza una politica monetaria equilibrata perseguita dalla banca centrale del paese in termini di creazione di riserve valutarie, utilizzando il meccanismo di regolamentazione e formazione del tasso di cambio e allo stesso tempo riducendo la pressione inflazionistica sull’economia.

Il ruolo dell'inflazione importata aumenta con la crescita dell'apertura dell'economia e del suo coinvolgimento nelle relazioni economiche mondiali.

L'inflazione può essere causata aspettative di inflazione adattiveassociati all’instabilità politica, all’attività dei media e alla perdita di fiducia nel governo. In condizioni di elevate aspettative di inflazione e di aumento dei tassi di cambio, la popolazione preferisce mantenere i propri risparmi non nella valuta nazionale. I produttori, temendo un aumento dei prezzi da parte dei fornitori, tengono conto nel prezzo dei loro beni del previsto aumento dei prezzi delle materie prime e dei componenti.

L'inflazione può essere innescata politica fiscale statale. In condizioni di inflazione, la formazione delle entrate di bilancio avviene su base inflazionistica: in caso di calo della produzione, il profitto viene generato principalmente dall'aumento dei prezzi e non dalla creazione di beni materiali reali. Se una parte importante degli utili aziendali viene prelevata dal bilancio, aumenta la tendenza ad evadere le tasse e diminuiscono le possibilità di attività di investimento.

Quando i volumi di produzione diminuiscono, l'imposta sul valore aggiunto non fa che esacerbare l'inflazione, influenzando direttamente l'aumento dei prezzi.

L'inflazione può anche essere riprodotta a causa di instabilità politica nell’attività statale e sociale della popolazione associata a scioperi nei settori fondamentali dell’economia.

In Russia, il fattore politico ha giocato un ruolo importante nello sviluppo dell'inflazione.

Nel processo di trasformazione del sistema di pianificazione e distribuzione in un sistema di mercato, l'economia russa si è manifestata nella massima misura in un'inflazione correttiva, determinata da processi oggettivi di trasformazione della struttura dei prezzi interni. Nelle nuove condizioni economiche era impossibile uscire dal vecchio sistema dei prezzi.

Modificare la struttura dei prezzi interni è un processo lungo e ambiguo. Dipende da molti fattori legati allo sviluppo della produzione all'interno del paese, nelle regioni, nonché dal volume e dalla struttura delle importazioni, dalle variazioni del tasso di cambio del rublo rispetto ad altre valute.

20. CONSEGUENZE SOCIOECONOMICHE DELL'INFLAZIONE

L'inflazione si riferisce al sistema delle categorie economiche generali e si manifesta in quelle formazioni socio-economiche in cui esistono relazioni merce-denaro. L'inflazione è il deprezzamento del denaro, la caduta del loro potere d'acquisto, causato dall'aumento dei prezzi, dalla carenza di materie prime e dalla diminuzione della qualità dei beni e dei servizi.

L'inflazione porta all'interruzione del processo riproduttivo in tutti i suoi anelli: sia nella sfera della produzione che nella sfera della circolazione.

Essendo diventata un fattore costante nella vita economica, l'inflazione complica notevolmente il sistema delle relazioni economiche, richiede un'attenzione costante e misure speciali per mantenerlo a un livello "normale". La caratteristica decisiva dell'inflazione è la sua entità. Il grado di impatto sull'economia e sull'intera società dipende proprio dal livello di inflazione.

Le conseguenze socio-economiche dell'inflazione sono espresse come segue:

1) il volume della produzione diminuisce, poiché le fluttuazioni e l'aumento dei prezzi rendono incerte le prospettive di sviluppo della produzione;

2) c'è un trasferimento di capitale dalla produzione al commercio e alle operazioni di intermediazione, dove il giro di capitale è più rapido e si realizza più profitto, ed è anche più facile evadere la tassazione;

3) la speculazione si espande a causa di variazioni di prezzo brusche e irregolari;

4) i rapporti di credito sono limitati, poiché nessuno crede al debito;

5) svalutare le risorse finanziarie dello Stato. La principale conseguenza sociale negativa dell'inflazione è la ridistribuzione della ricchezza e del reddito,

se i redditi non sono indicizzati e i prestiti sono emessi senza tener conto dell'indice dei prezzi. La ridistribuzione di PIL e NI avviene in varie direzioni:

▪ tra diverse sfere di produzione, settori economici, regioni del paese a causa della crescita disomogenea dei prezzi;

▪ tra la popolazione e lo Stato, che utilizza l'eccesso di offerta di moneta come reddito aggiuntivo (nasce una tassa sull'inflazione);

▪ tra strati e classi della popolazione. La crescita irregolare dei prezzi porta alla stratificazione sociale, peggiorando la disuguaglianza immobiliare, che incide negativamente sul risparmio e sul consumo corrente. L’inflazione è particolarmente pericolosa per le persone con reddito fisso (pensionati, persone a carico, dipendenti pubblici);

▪ tra debitori e creditori. I debitori beneficiano del deprezzamento del prestito monetario.

L'inflazione, in particolare l'iperinflazione, che porta ad un aggravamento delle contraddizioni economiche e sociali, richiede allo Stato di adottare misure per superare l'inflazione e stabilizzare il sistema monetario. Il superamento dell'inflazione è una condizione necessaria per il normale sviluppo economico e per il funzionamento efficiente dei sistemi monetari e finanziari. Ma la riduzione dell'inflazione non può essere considerata fine a se stessa, un modo per aumentare automaticamente la produzione. I processi di riduzione dell'inflazione e di aumento della produzione devono continuare contemporaneamente, poiché si condizionano a vicenda. Ciò è particolarmente vero per le condizioni russe. L'inflazione prolungata in Russia è il risultato di una politica economica generale infruttuosa che non ha assicurato la crescita della produzione, sebbene la forte restrizione dell'offerta di moneta abbia avuto un effetto temporaneo di riduzione dell'inflazione.

21. PRINCIPALI INDIRIZZI DELLA POLITICA ANTIINFLAZIONE RUSSA

La natura unica dell'inflazione russa richiede l'uso di metodi speciali della sua regolamentazione, corrispondenti alle attuali condizioni reali di gestione.

L'obiettivo principale della politica antinflazionistica - rendere gestibile l'inflazione e attenuarne le conseguenze sociali ed economiche negative.

I principali fattori di lotta all'inflazione stanno superando la recessione economica, la crisi dei pagamenti, la riduzione dell'attività di investimento, la formazione di un'infrastruttura di mercato stabile. Di particolare importanza per l'economia è il sostegno ai settori prioritari dell'economia nazionale, l'incentivazione delle esportazioni di prodotti, una ragionevole politica protezionistica e la politica del tasso di cambio, che contribuiranno ad aumentare la competitività dei beni nazionali.

Grande importanza nella politica antinflazionistica avere una ristrutturazione strutturale dell'economia e il suo adattamento alle esigenze del mercato grazie alla conversione competente del complesso militare-industriale, alla demonopolizzazione e alla regolamentazione delle attività dei monopoli esistenti, allo stimolo della concorrenza nella produzione, nella distribuzione, nel settore dei servizi, eccetera.

Nelle circostanze fattore decisivo nella lotta all'inflazione sarà possibile ripristinare le strutture statali di gestione e controllo su prezzi e redditi, distribuzione e ridistribuzione delle risorse materiali e finanziarie, proseguendo nel percorso verso l'uso predominante dei prezzi di mercato libero.

Particolare attenzione alla politica antinflazionistica dovrebbe essere dato miglioramento \/ sistema fiscale:

▪ ridurre il numero delle tasse riscosse;

▪ rifiuto di utilizzare l'inflazione come fonte di finanziamento del bilancio;

▪ revisione dei pagamenti fiscali inclusi nei costi di produzione che stimolano l'aumento dei prezzi (contributi al fondo pensione, al fondo di previdenza sociale, al fondo per l'occupazione, pagamenti fondiari, tasse sulla proprietà, ecc.);

▪ modifica della metodologia fiscale.

Una direzione importante nella politica antinflazionistica sono ulteriore sviluppo e regolamentazione statale dei mercati valutari e finanziari, nonché miglioramento del meccanismo di formazione del tasso di cambio.

Le basi dell'attività economica estera continuano ad essere lo sviluppo delle esportazioni e il rafforzamento della sua base, che richiede la previsione di efficaci controlli sulle esportazioni e sui cambi al fine di fermare la "fuga" di capitali all'estero e garantire il pagamento tempestivo e completo delle tasse su queste operazioni.

La ristrutturazione delle esportazioni e delle importazioni può essere di grande importanza per contenere l'inflazione.

Uno dei ruoli determinanti nella politica antinflazionistica svolge la Banca Centrale della Federazione Russa, che ha effettuato la regolamentazione monetaria. C'è bisogno di una gestione diretta dell'emissione creditizia, finalizzata al ripristino dei legami economici e del sistema bancario, e all'aumento della produzione. Per contenere l'inflazione è necessario sostenere l'attività di investimento delle banche commerciali, come è consuetudine nella pratica mondiale.

Il successo nell'attuazione della politica antinflazionistica è possibile solo sulla base dello sviluppo di normative che disciplinano tutti gli ambiti delle relazioni di mercato e dell'attuazione incondizionata della legislazione esistente.

22. SISTEMA MONETARIO. CLASSIFICAZIONE DELLE TIPI DI SISTEMI MONETARI

Sistema monetario - questa è una forma di organizzazione della circolazione monetaria nel Paese, che si è sviluppata storicamente ed è sancita dalla legislazione nazionale.

Dal tipo di sistema monetario dipende in che forma funziona il denaro? - come merce o come segno di valore. A questo proposito, si distinguono i seguenti tipi di sistemi monetari:

▪ un sistema di circolazione dei metalli, in cui la merce monetaria circola direttamente e svolge tutte le funzioni del denaro, e la moneta creditizia viene scambiata con oro;

▪ sistema di circolazione della moneta creditizia non scambiabile con oro.

A seconda del metallo, che in un dato paese era accettato come equivalente universale e base della circolazione monetaria, si distinguono bimetallismo e monometallismo.

Bimetallismo - un sistema monetario in cui lo Stato legifera sul ruolo di equivalente universale di due metalli preziosi (solitamente oro e argento), prevede il conio gratuito di monete di entrambi i metalli e la loro circolazione illimitata. Esistono tre tipi di bimetallismo:

▪ sistema monetario paralleloquando il rapporto tra monete d'oro e d'argento si stabilisce spontaneamente sul mercato;

▪ sistema a doppia valutaquando il rapporto tra monete d'oro e d'argento veniva stabilito dallo Stato in base a vari fattori (domanda di metalli, situazione economica e politica del paese, ecc.);

▪ sistema monetario debole, in cui le monete d'oro e d'argento avevano corso legale, ma non ad armi pari, poiché il conio delle monete d'argento veniva effettuato in modo chiuso, a differenza del conio libero delle monete d'oro.

Lo sviluppo di un'economia mercantile richiedeva una moneta stabile, un unico equivalente universale, quindi il bimetallismo lasciò il posto al monometallismo.

Monometallismo - un sistema monetario in cui un metallo funge da equivalente universale e la base della circolazione monetaria, monete funzionanti e gettoni di valore (banconote) vengono scambiati con metallo. Storicamente, ci sono stati tre tipi di monometallismo: rame, argento e oro.

A seconda della natura dello scambio dei segni di valore con l'oro, esistono tre tipi di monometallismo dell'oro:

▪ gold coin standard (libera circolazione delle monete d'oro);

▪ gold bullion standard (prevista la possibilità di scambiare gettoni di valore con oro solo dietro presentazione di un importo corrispondente al prezzo di un lingotto standard);

▪ Gold Exchange Standard (quando le banconote potevano essere scambiate con valuta estera convertibile in oro).

Dalla metà degli anni '1930. nel mondo stanno iniziando a funzionare i sistemi monetari, costruiti sul giro di banconote che non sono scambiabili con l'oro, e il gold standard viene smantellato.

I tratti caratteristici dei moderni sistemi monetari basati sulla circolazione del credito monetario sono:

▪ abolizione del contenuto ufficiale in oro, garanzia e scambio di banconote in oro, passaggio alla moneta di credito non rimborsabile in oro;

▪ sviluppo del turnover di denaro non contante e riduzione della liquidità;

▪ rafforzamento della regolamentazione governativa della circolazione monetaria. L’emissione delle banconote moderne non è legata all’oro, ma esistono alcuni strumenti che limitano questa emissione, in primo luogo la politica monetaria della banca centrale.

23. PRINCIPI DI GESTIONE MONETARIA

К principi di gestione del sistema monetario può includere quanto segue.

1. Il principio della gestione accentrata del sistema monetario implica l'esistenza di un unico centro statale (rappresentato dalla banca centrale, dal ministero delle finanze o dal tesoro), che determina le basi per l'organizzazione della circolazione del denaro e la regola. In condizioni di mercato, la gestione centralizzata del sistema monetario si basa principalmente su metodi economici basati sulla motivazione delle entità economiche, sebbene anche i metodi amministrativi siano di grande importanza, poiché un quadro giuridico ben sviluppato è importante per il funzionamento stabile del sistema monetario sistema.

2. Il principio della pianificazione predittiva del flusso di cassa è direttamente correlato a principi dell'organizzazione del sistema monetario come la stabilità e l'elasticità della circolazione del denaro. Garantire stabilità ed elasticità richiede una pianificazione preliminare del volume e della struttura dell'offerta di moneta e della circolazione del denaro. Nelle condizioni di un'economia di comando, il risultato del processo di pianificazione sono rigidi piani centralizzati; nelle condizioni di mercato, questo processo consiste nel fare previsioni adeguate. Un'eccezione può essere considerata la formazione di un piano finanziario dello stato come il bilancio; prende la forma di una legge, resta un piano direttivo, della cui attuazione è responsabile il governo.

3. Il principio di sicurezza della moneta emessa e la natura dell'emissione di moneta. L’emissione di moneta non garantita provoca l’inflazione del sistema monetario, ma il denaro può essere sostenuto dall’oro e dalle attività della banca centrale, il che porta a differenze nelle forme e nei tipi di moneta e, di conseguenza, nei sistemi monetari. Il moderno principio della natura creditizia dell'emissione di moneta significa che l'emissione di denaro contante e non contante viene effettuata sulla base di transazioni creditizie. Inoltre, qualsiasi copertura del deficit di bilancio e della spesa pubblica mediante l’emissione di denaro dalla banca centrale (emissione di bilancio) porta ad una violazione di questo principio ed è vietata dalla legge in tutti i paesi.

4. Il principio di dipendenza o indipendenza della banca centrale dallo Stato nel campo delle operazioni di emissione, risolvendo il problema di garantire la stabilità della moneta nazionale, l'uso integrato degli strumenti di regolazione monetaria, fornendo fondi al governo sotto forma di prestito.

5. Il principio di fornire fondi al governo solo attraverso i prestiti. L’applicazione di questo principio consente di impedire l’uso del denaro per coprire il deficit dei bilanci federali locali e quindi di non incentivare lo sviluppo del processo inflazionistico, costringendo il governo a cercare altre fonti di entrate di bilancio per coprire le entrate federali e locali. spese locali.

6. Il principio dell'uso integrato degli strumenti di regolazione monetaria.

7. Il principio di supervisione e controllo sulla circolazione del denaro: lo Stato attraverso il sistema bancario, finanziario, tributario deve garantire una supervisione e un controllo costanti sulla rotazione del denaro e sui principali flussi di cassa dell'economia.

24. ELEMENTI DEL SISTEMA MONETARIO

Qualsiasi sistema monetario è un insieme di elementi regolati da leggi statali.

I moderni sistemi monetari includono i seguenti elementi.

1. Unità monetaria come elemento del sistema monetario, rappresenta una banconota stabilita dalla legge, che serve a misurare ed esprimere i prezzi di tutte le merci e, di regola, è divisa in piccole e multiple parti. La moneta ha corso legale. Il nome dell'unità monetaria si forma storicamente, ma in alcuni casi (ad esempio, durante le rivoluzioni, gli sconvolgimenti politici, la divisione del paese in paesi indipendenti o, al contrario, l'unificazione dei paesi in un'unione economica e politica), lo stato può stabilire un nuovo nome per l'unità monetaria.

I tipi di banconote sono banconote di credito (banconote), carta moneta del governo (banconote del tesoro) e spiccioli che fungono da moneta a corso legale nel paese.

2. La procedura per la messa in sicurezza delle banconote articoli di inventario, oro, valuta liberamente convertibile, titoli e altre obbligazioni di debito nelle attività delle banche.

3. Meccanismo di emissione, che è una procedura stabilita dalla legge per immettere denaro in circolazione e ritirarlo dalla circolazione. Il denaro non contante viene emesso dalle banche commerciali nel processo di esecuzione di transazioni di credito. Quando i prestiti vengono rimborsati, il denaro viene ritirato dalla circolazione. L'emissione di contante viene effettuata attraverso i centri di regolamento del contante della banca centrale.

Il prelievo di contanti si verifica quando le banche commerciali trasferiscono contanti ai centri di regolamento contanti.

4. Struttura dell'offerta di moneta in circolazione. È considerato in due modi. Questo è il rapporto tra offerta di moneta contante e non contante, oppure il rapporto tra banconote di diversi tagli nell'intero volume dell'offerta di moneta.

5. Meccanismo di regolazione monetaria, che è un insieme di strumenti (metodi) di regolamentazione monetaria; diritti e responsabilità degli organismi preposti alla regolamentazione monetaria; compiti e oggetti della regolamentazione monetaria.

6. La procedura per stabilire il tasso di cambio, che viene determinato in base al preventivo. Quotazione: determinazione e determinazione del tasso di cambio di una valuta estera rispetto alla valuta nazionale. La quotazione della valuta consente di determinare il rapporto tra due unità monetarie offerte per lo scambio. Questo rapporto non può essere costante, poiché la domanda e l’offerta nel mercato dei cambi cambiano. Le quotazioni vengono effettuate dalle banche centrali (nazionali) e dalle maggiori banche commerciali. Distinguere ufficiale e libero (mercato) quotazioni di valuta.

7. Disciplina in contanti - questo è un insieme di regole generali, forme di documenti di cassa primari, moduli di segnalazione a cui le imprese e le organizzazioni di tutte le forme di proprietà dovrebbero essere guidate quando organizzano la circolazione del contante che passa attraverso le loro casse. Il controllo sull'osservanza della disciplina del contante è affidato alle banche commerciali.

8. La procedura per effettuare pagamenti senza contanti comporta la regolamentazione dei conti per i quali si effettuano pagamenti non in contanti nell'economia, le forme di pagamento, gli obblighi che sorgono con i pagamenti non in contanti.

25. SISTEMA MONETARIO DELLA FEDERAZIONE RUSSA

Le basi legali per il funzionamento del sistema monetario in Russia sono determinate dalle leggi federali "Sulla banca centrale della Federazione Russa (Banca di Russia)" e "Sulle banche e sull'attività bancaria". Queste leggi determinarono le basi legali del sistema monetario, nonché i compiti, le funzioni e i poteri della Banca di Russia nell'organizzazione della circolazione monetaria e del sistema monetario.

In base a queste leggi:

1) la valuta ufficiale del paese è il rublo;

2) la Banca di Russia ha il diritto esclusivo di emettere contanti, organizzarne la circolazione e il prelievo nel territorio della Federazione Russa, è responsabile dello stato della circolazione del denaro al fine di mantenere la normale attività economica nel paese;

3) il rapporto tra il rublo e l'oro o altri metalli preziosi non è stabilito dalla legge e il tasso di cambio del rublo rispetto alle unità monetarie estere è determinato dalla Banca centrale della Federazione Russa;

4) i tipi di moneta che hanno corso legale sono banconote e monete metalliche, che sono garantite da tutte le attività della Banca di Russia, comprese le riserve auree, i titoli di Stato e le riserve di istituti di credito detenuti nei conti della Banca centrale della Federazione Russa;

5) i campioni di banconote e monete sono approvati dalla Banca di Russia;

6) sul territorio della Russia operano denaro contante e non contante.

Al fine di organizzare la circolazione del contante sul territorio della Federazione Russa, la Banca di Russia ha i seguenti obblighi:

1) previsione e organizzazione della produzione, trasporto e stoccaggio di banconote e monete, nonché creazione dei loro fondi di riserva;

2) definizione di regole per lo stoccaggio, il trasporto e la raccolta di denaro contante per gli istituti di credito;

3) determinazione dei segni di solvibilità delle banconote e della procedura per la sostituzione di banconote e monete danneggiate, nonché la loro distruzione;

4) sviluppo e approvazione delle regole per lo svolgimento di transazioni in contanti nell'economia nazionale.

Attualmente sono in vigore i regolamenti della Banca centrale della Federazione Russa "Sulla procedura per lo svolgimento di transazioni in contanti negli istituti di credito nel territorio della Federazione Russa".

Il Governo della Federazione Russa, insieme alla Banca Centrale della Federazione Russa, sviluppa le principali direzioni della politica economica, compresa la politica monetaria e creditizia. La Banca Centrale effettua la regolamentazione monetaria dell’economia utilizzando strumenti generalmente accettati in un’economia di mercato: modifica dei tassi di interesse sui prestiti alle banche commerciali, obblighi di riserva e conduzione di operazioni di mercato aperto. Regola la dimensione e il tasso di crescita dell’offerta di moneta. Per effettuare l'emissione e la regolamentazione del contante, i servizi di cassa per istituti di credito, nonché imprese e organizzazioni, i principali dipartimenti territoriali della Banca Centrale, i centri di regolamento del contante dispongono di sportelli cassa circolanti per l'accettazione e l'emissione di contanti e fondi di riserva di banconote e monete. I fondi di riserva di banconote e monete sono scorte di banconote e monete non emesse nei depositi della Banca Centrale.

Pertanto, il sistema monetario della Russia è un tipico sistema monetario moderno che utilizza gettoni di credito di valore, non convertibili in oro, regolati dalla Banca centrale russa attraverso regolamenti economici e strumenti di politica monetaria.

26. ESSENZA, TIPI E METODI DELLA RIFORMA MONETARIA

Riforma monetaria - si tratta di una trasformazione del sistema monetario operata dallo Stato al fine di snellire e rafforzare la circolazione monetaria del Paese.

Riforme monetarie radicali, associati ai cambiamenti nei principi di organizzazione del sistema monetario, di norma, si concentrano sulla stabilizzazione a lungo termine dell'unità monetaria.

Trasformazioni parziali del sistema monetario eliminare per breve tempo alcuni fenomeni negativi in ambito monetario.

Le riforme monetarie vengono attuate con vari metodi, a seconda della forma di circolazione del denaro, della struttura socioeconomica del paese, della trasformazione totale o parziale del sistema monetario e della politica statale.

Il principale I metodi per stabilizzare il sistema monetario sono i seguenti.

Annullamento - dichiarazione da parte dello stato di vecchie banconote svalutate come non valide ed emissione di banconote nuove di carta in minor quantità.

L'annullamento viene solitamente effettuato durante il periodo di stabilizzazione dell'economia dopo l'iperinflazione per ripristinare la fiducia nella valuta nazionale.

denominazione (variazione della scala dei prezzi) - una variazione del valore nominale delle banconote con il loro cambio a un certo rapporto per nuove unità monetarie più grandi con il ricalcolo simultaneo di tutti gli obblighi monetari nel paese.

La denominazione prevede anche la sostituzione delle vecchie banconote con nuove, ma nessun limite agli importi. Formalmente è di natura tecnica, poiché facilita e semplifica la contabilità, riduce i costi di circolazione e non incide sulle basi economiche per stabilizzare la circolazione monetaria. Allo stesso tempo, può essere una tappa importante nel rafforzamento del sistema monetario se viene effettuata nella fase finale di stabilizzazione dell’economia, delle finanze e di soppressione dell’iperinflazione, poiché è un punto importante per aumentare la fiducia nella valuta nazionale.

Svalutazione - nell'ambito del gold standard, una diminuzione del contenuto metallico dell'unità monetaria, con la cessazione del cambio della moneta di credito con l'oro - una diminuzione del tasso delle banconote nazionali rispetto alla valuta estera.

Dopo la cessazione dello scambio di moneta di credito con l'oro, la svalutazione iniziò ad essere utilizzata per rafforzare le posizioni competitive dei paesi sui mercati esteri, migliorare lo stato della bilancia dei pagamenti e attrarre investimenti esteri.

La svalutazione non elimina i problemi di circolazione del denaro e nelle condizioni moderne non ripristina la stabilità della moneta nazionale. Porta a una diminuzione del potere d'acquisto della moneta a seguito dell'aumento dei prezzi delle merci importate e svolge i processi inflazionistici nel paese. Stimola l'esportazione di prodotti e intensifica la concorrenza nel mercato estero.

Rivalutazione (restauro) - un aumento del contenuto metallico delle unità monetarie o del tasso di cambio delle banconote di carta rispetto al metallo o alla valuta estera. La rivalutazione limita i processi inflazionistici nel paese, poiché le merci importate diventano più economiche, ma non è redditizia per gli esportatori che perdono sulla differenza del tasso di cambio quando cambiano valuta estera più economica con una valuta propria rafforzata in base a contratti conclusi in precedenza.

Nelle condizioni moderne, la denominazione e la rivalutazione sono utilizzate come metodi di politica monetaria e valutaria.

27. BISOGNO, ESSENZA ED ELEMENTI DEL CREDITO

Credito (lat. сreditum - prestito) - un prestito in contanti o sotto forma di merce in termini di rimborso, pagamento e urgenza. Il predecessore del prestito era un prestito usurario, caratterizzato da un alto tasso di interesse e utilizzato come mezzo di acquisto.

Il credito nasce dalla funzione del denaro come mezzo di pagamento quando si vende merce non in contanti, ma con pagamento rateale, che è dovuto non alla povertà dell'acquirente, ma alla particolarità del processo produttivo, per cui i rapporti di credito compaiono nel sfera non della produzione, ma della circolazione, dove i proprietari di beni si contrappongono come proprietari di beni e denaro.

Il credito diventa un attributo inevitabile di un'economia mercantile. Un prestito viene preso non perché il mutuatario sia povero, ma perché, a causa dell'obiettività della circolazione e della circolazione dei capitali, gli mancano pienamente le proprie risorse.

La società è interessata, in primo luogo, a evitare che le risorse liberate si affievoliscano e, in secondo luogo, a che l'economia si sviluppi continuamente su scala più ampia.

In quanto categoria economica, il credito alla popolazione è un certo tipo di relazioni sociali associate al movimento del valore. Questo movimento comporta il trasferimento di fondi - prestiti per un po 'e il mutuatario mantiene il diritto di proprietà.

Quando si analizza l'essenza di un prestito, è necessario distinguere tre elementi:

▪ soggetto;

▪ oggetto;

▪ interessi sul prestito.

soggetti relazioni di credito - il prestatore e il mutuatario.

Il prestatore concede un prestito per un periodo di tempo, rimanendo proprietario del valore prestato. Per emettere un prestito, il prestatore deve disporre di determinati fondi. La loro fonte può essere i propri risparmi, così come i fondi presi in prestito ricevuti da altre entità economiche.

In condizioni moderne, la banca creditrice fornisce un prestito a spese del proprio capitale, fondi presi in prestito depositati nei conti dei suoi clienti, nonché mobilitati attraverso l'emissione di titoli.

Il mutuatario riceve il prestito e si impegna a rimborsarlo entro la data di scadenza. Non è il proprietario del capitale prestato, ma solo il suo proprietario temporaneo. Il mutuatario paga gli interessi sul prestito, deve avere una certa proprietà o altra garanzia che garantisca la restituzione del prestito su richiesta del prestatore.

oggetto rapporti di credito - valore del prestito (capitale del prestito).

Con lo sviluppo dei rapporti di credito, l'unica fonte di formazione del capitale di prestito sono i fondi temporaneamente liberi dello Stato, delle persone giuridiche e della popolazione, trasferiti volontariamente dagli intermediari finanziari per la successiva capitalizzazione e profitto.

Costo del capitale di prestito - questa è la capacità di scambio tra il prestatore e il mutuatario e il valore d'uso - la capacità di produrre profitto, parte del quale il mutuatario dà al prestatore sotto forma di interessi sul prestito.

Il tasso di interesse - una sorta di prezzo del valore prestato, trasferito dal creditore al mutuatario per un uso temporaneo ai fini del suo consumo produttivo.

L'interesse sul prestito è una parte del plusvalore, il cui valore dipende dal costo di produzione, che rappresenta il costo della vita e del lavoro materializzato.

28. PRINCIPI GENERALI DI PRESTITO

Le relazioni di credito nell'economia funzionano secondo i principi di base, che, insieme agli elementi del credito, ne rivelano l'essenza. I principi base del prestito: rimborso, urgenza, pagamento, sicurezza, carattere target, differenziazione.

Rimborso del prestito significa la necessità di una tempestiva restituzione dei fondi al prestatore dopo il completamento del loro utilizzo nell'economia del mutuatario. Il mutuatario non può disporre del prestito ricevuto come capitale proprio. Egli è obbligato a rimborsare l'importo ricevuto trasferendo sul conto del creditore la congrua somma di denaro, che gli consente di continuare l'attività commerciale.

Il prestito viene restituito nel momento in cui i fondi liberati consentono al mutuatario di restituire i fondi ricevuti per un uso temporaneo. Il processo di restituzione è importante sia per il prestatore che per il mutuatario.

Durata del prestito presuppone che il mutuatario debba restituire l'importo del prestito non in qualsiasi momento per lui accettabile, ma in un periodo di tempo ben definito stabilito dal contratto di prestito. La violazione del periodo di rimborso del prestito è un motivo per cui il prestatore applica sanzioni economiche al mutuatario sotto forma di un aumento degli interessi addebitati e, con un ulteriore ritardo (in Russia - più di tre mesi), è possibile fornire crediti finanziari in tribunale. Rispettare la scadenza per il mutuatario è una garanzia di ottenere un prestito.

Pagamento del prestito esprime la necessità che il mutuatario paghi per il diritto all'utilizzo delle risorse creditizie. L'essenza economica del pagamento di un prestito si manifesta nell'effettiva distribuzione del reddito aggiuntivo ricevuto quando si utilizza un prestito tra il mutuatario e il prestatore. Il rimborso del prestito è nella forma il tasso di interesse.

Prestito di sicurezza - la necessaria tutela degli interessi patrimoniali del creditore da un'eventuale violazione da parte del mutuatario delle obbligazioni assunte contrattualmente. Questo principio trova in pratica espressione in forme quali un prestito garantito da voci di magazzino o garanzie finanziarie sotto forma di titoli. È particolarmente importante in un periodo di generale instabilità economica.

Natura obiettivo del prestito utilizzato per la maggior parte dei rapporti di credito ed esprime la necessità di un utilizzo mirato dei fondi del creditore. Di solito, il contratto di prestito specifica lo scopo specifico dell'utilizzo del prestito ricevuto. Con l'aiuto di tale condizione, il prestatore non solo controlla il rispetto del contratto di prestito, ma acquisisce anche fiducia nella restituzione del prestito e degli interessi, ovvero l'attuazione di questo principio è un'ulteriore garanzia del prestito. La violazione di tale obbligo può diventare la base per il recesso anticipato del prestito o l'introduzione di un maggior interesse (penalità) sul prestito.

Differenziazione del prestito applicato da un prestatore, solitamente un istituto di credito, a diverse categorie di mutuatari. Il prestatore può dividere i mutuatari in base agli interessi individuali, a seconda della sicurezza, dell'utilizzo dei prestiti, ecc., applicando a ciascun gruppo termini differenziati del contratto di prestito.

I principi di base del credito sono utilizzati dai partecipanti ai rapporti di credito (mutuatari e finanziatori) per influenzare tutte le fasi del ciclo produttivo.

29. FUNZIONI DEL CREDITO

Le funzioni del credito, come ogni categoria economica, ne esprimono l'essenza. Sono di natura oggettiva e mostrano interazione con la sfera esterna.

1. Funzione ridistributiva. In un’economia di mercato, il credito sposta il capitale monetario da un’area di attività economica a un’altra, fornendo a quest’ultima profitti più elevati. Questo processo di ridistribuzione influenza il valore non solo del prodotto lordo e del reddito nazionale, ma anche della ricchezza nazionale in determinati periodi.

Il credito agisce come un regolatore spontaneo a livello macroeconomico, ridistribuendo il valore temporaneamente svincolato tra industrie e territori.

In casi particolari, la funzione redistributiva può determinare una struttura sproporzionata del mercato.

Lo Stato dovrebbe regolare i rapporti di credito al fine di garantire l'attrazione di risorse creditizie alla produzione.

2. Funzione di risparmio sui costi di distribuzione. Mobilitando i fondi temporaneamente liberati nel processo di circolazione del capitale industriale e commerciale, il credito consente di compensare la mancanza di risorse finanziarie proprie delle singole imprese. Un'impresa spesso ricorre al credito per dotarsi della quantità necessaria di capitale circolante. Di conseguenza, la rotazione del capitale di un’entità economica accelera. In generale, si ottengono risparmi sui costi complessivi di distribuzione.

3. Funzione di sostituzione del contante con il credito. Il credito accelera non solo la circolazione delle merci, ma anche quella della moneta, soppiantandone il contante. Nell'ambito della circolazione monetaria nascono strumenti di credito come cambiali, assegni e carte di credito. Come risultato della sostituzione del contante con transazioni non monetarie, il meccanismo delle relazioni economiche nel mercato viene semplificato e il turnover del denaro viene accelerato.

4. Funzione di accelerazione della concentrazione del capitale. Lo sviluppo della produzione è accompagnato da un processo di concentrazione del capitale. Il capitale preso in prestito offre all'imprenditore l'opportunità di espandere la scala di produzione e ottenere ulteriori profitti. Nonostante la necessità di pagare gli interessi sul prestito, raccogliere capitali alle condizioni del prestito è sempre redditizio. La concentrazione del capitale, anche su piccola scala, porta risultati economici positivi nelle condizioni russe.

5. Funzione stimolante. Il credito stimola lo sviluppo delle forze produttive, accelera la formazione di fonti di capitale per espandere la riproduzione basata sui risultati del progresso scientifico e tecnologico. Strettamente collegata a ciò è la capacità del credito di accelerare la concentrazione del capitale. I fondi presi in prestito aggiunti ai propri ampliano la scala della produzione o la scala delle operazioni commerciali, il che rende possibile ottenere profitti aggiuntivi, cioè una fonte aggiuntiva.

Il credito allo stato attuale agisce come il mezzo più potente per regolare l'economia. Gli stati, attraverso le banche centrali, al fine di garantire la stabilità della moneta nazionale, la bilancia dei pagamenti del paese, ridurre l'inflazione e altri indicatori macroeconomici, perseguono una politica monetaria statale unificata.

30. IL RUOLO DEL CREDITO

Nello sviluppo economico del Paese, il credito gioca un ruolo significativo, che si caratterizza per i risultati che si manifestano durante il suo funzionamento per tutti i partecipanti alla società: gli individui, le entità imprenditoriali, lo Stato. Si manifesta nell'attuazione di tutte le forme di credito (commerciale, bancario, al consumo, internazionale, statale) in diversi modi:

1) ridistribuzione delle risorse materiali nell'interesse dello sviluppo della produzione e della vendita di prodotti durante la fornitura e la mobilitazione di fondi da persone fisiche e giuridiche;

2) impatto sulla continuità dei processi produttivi e di vendita dei prodotti. I prestiti soddisfano le discrepanze temporanee tra gli incassi correnti e le spese delle imprese. Di conseguenza, vengono superati i ripetuti ritardi nel processo di riproduzione e sono assicurate continuità e accelerazione. Questo ruolo del credito è particolarmente importante nella produzione stagionale e nella vendita di alcune tipologie di prodotti;

3) partecipazione all'espansione della produzione, quando le risorse di credito sono utilizzate come fonte di aumento delle immobilizzazioni, costi di capitale;

4) accelerare la ricezione da parte del consumatore di beni, servizi, alloggi a spese dei fondi presi in prestito;

5) regolamentazione della circolazione del denaro contante e non contante. La Banca di Russia, essendo monopolista nel campo dell'emissione di contanti, ne organizza la circolazione, e gestisce anche i pagamenti non in contanti effettuati dal sistema creditizio, stimolando così l'intero processo produttivo.

Il ruolo del credito può essere sia quantitativo che qualitativo. Spesso, per caratterizzare il significato del credito, la società utilizza indicatori assoluti e relativi del suo utilizzo nell'economia. Tra questi vi sono indicatori dell'entità degli investimenti creditizi in generale e nel contesto dei settori dell'economia nazionale, nonché dei mutuatari. Come indicatori del ruolo del credito, vengono spesso utilizzati la sua quota come fonte di formazione di capitale circolante e fisso, la rotazione dei prestiti, il rapporto tra l'importo del credito e il PIL, ecc.

Lo scopo specifico del prestito è aumentare e accelerare la circolazione dei capitali. Il mutuatario ha la possibilità, attirando credito aggiuntivo, di aumentare la scala del capitale funzionante, per garantire non solo la continuità, ma anche l'accelerazione del processo di riproduzione. Il creditore ha l'opportunità non solo di mantenere pienamente la continuità del funzionamento delle risorse come capitale, ma anche di aumentare la massa del valore crescente, nonché di accelerarne il movimento.

Il ruolo del credito può essere visto dal punto di vista di quale sia il suo scopo non solo per la riproduzione in generale, ma anche per le sue singole fasi: produzione, distribuzione, scambio e consumo.

Il credito può essere utilizzato in fase di solo cambio o solo consumo. In questo caso, ad ogni singola fase dell'applicazione del credito, si ha un'accelerazione del movimento di una massa di valore crescente. L'accelerazione dovuta al credito è caratteristica di ogni fase della riproduzione.

Il credito, in virtù delle sue qualità oggettive, è stato e resta la maggiore forza economica che contribuisce al progresso economico e sociale.

31. LIMITI DEL CREDITO

Definizione limiti ragionevoli per l'applicazione del prestito e la loro osservanza sono importanti per i singoli partecipanti alle relazioni di credito e per l'economia nel suo insieme.

L'impatto del credito sull'economia può essere positivo solo con un livello ottimale di investimenti creditizi. L'eccessiva erogazione di credito incide negativamente sui processi di sviluppo economico, compreso il rallentamento del tasso di riproduzione; indebolisce l'interesse delle imprese per l'uso economico delle risorse, l'accelerazione dei processi produttivi e la vendita dei prodotti.

L'importo del credito erogato incide sulla prestazione di fatturato nei mezzi di pagamento. L'eccessiva limitazione dell'importo del credito bancario concesso può comportare difficoltà nell'acquisizione di beni materiali, ridurre la domanda effettiva e, di conseguenza, influenzare il contenimento della crescita dei prezzi. Un'eccessiva espansione dell'offerta di credito può portare a risultati esattamente opposti.

Una definizione ragionevole e il rispetto dei limiti di credito sono importanti per tutte le forme e tutti i tipi di rapporti di credito. Ciò è di particolare importanza per un prestito bancario, che occupa un posto dominante nel sistema dei rapporti di credito e i cui confini sono assenti nell'attività delle banche.

Con prestiti eccessivi, la formazione di risorse irrealistiche è del tutto possibile e con prestiti insufficienti c'è anche una mancanza di risorse. Ciò sottolinea la necessità di considerare le caratteristiche della determinazione dei confini del prestito, che comporta la definizione di: - la gamma dei fabbisogni di fondi che possono essere coperti dal prestito;

▪ limiti all'uso del credito per l'economia nazionale nel suo complesso, compreso l'aumento del capitale circolante, delle immobilizzazioni, dei bisogni dei consumatori e dei bisogni del governo;

▪ limiti quantitativi per la concessione del credito (il volume degli investimenti creditizi delle singole banche, ecc.);

▪ limiti per la fornitura di credito ai singoli mutuatari, determinati dalle caratteristiche del rapporto tra prestatore e mutuatario, tenendo conto degli interessi e delle esigenze del mutuatario, nonché delle capacità e degli interessi del mutuante.

Quando si determinano i confini del prestito, è importante fornire prestiti in base alla disponibilità delle condizioni necessarie per la restituzione dei fondi presi in prestito.

Nel determinare i confini dell'applicazione del prestito, è necessario tenere conto di quanto segue:

▪ la necessità della partecipazione dei fondi presi in prestito per risolvere i problemi volti a garantire la continuità e lo sviluppo dei processi produttivi e della vendita dei prodotti;

▪ qualità delle attività commerciali dell'impresa;

▪ uso parsimonioso delle risorse agricole;

▪ questioni relative al miglioramento del benessere della popolazione;

▪ necessità di garantire la circolazione dei mezzi di pagamento, ecc.

Nel complesso di fattori e indicatori che influenzano i confini dell'applicazione del credito a livello micro, la necessità di fondi delle imprese, combinata con il loro interesse ad attrarre credito economicamente, il desiderio dei prestatori di osservare i propri interessi quando prestano ai mutuatari, e la necessità di rispettare standard stabiliti, con l'aiuto dei quali si osservano le attività delle banche, i requisiti per il rimborso dei prestiti erogati.

32. FORME DI PRESTITO

Il credito è classificato secondo vari indicatori di base. Le forme di credito sono strettamente legate alla sua struttura e, in una certa misura, all'essenza dei rapporti di credito.

Le forme di credito possono essere considerate a seconda della natura: del prestatore e del mutuatario; valore prestato; esigenze di destinazione del mutuatario.

A seconda del valore prestato è opportuno distinguere tra forme di credito merce, monetario e misto (merce-moneta).

Forma di credito merce storicamente precede la sua forma monetaria. Nella pratica moderna, la forma merceologica del credito non viene utilizzata sia per la vendita di beni con pagamento rateale, sia per l'affitto di immobili (compreso il leasing di attrezzature), l'affitto di cose.

Forma di credito monetario il più tipico, prevalente nell'economia moderna. Questa forma di credito è attivamente utilizzata dallo Stato e dai cittadini sia all'interno del Paese che nel fatturato economico esterno.

Se il credito è stato concesso sotto forma di merce e restituito in denaro o viceversa (fornito in denaro e restituito sotto forma di merce), allora in questo caso è più corretto presumere che forma mista di prestito.

A seconda di chi è il creditore nella transazione di credito, si distinguono le seguenti forme di credito: bancario, economico (commerciale), statale, internazionale, civile (privato, personale).

Le forme di credito possono anche essere distinte a seconda delle esigenze target del mutuatario. A questo proposito, esistono due forme di credito: produttivo e al consumo.

forma produttiva il prestito è legato alla particolarità dell'utilizzo dei fondi ricevuti dal prestatore. Con questa forma di credito, i prestiti sono utilizzati a fini di produzione e circolazione, a fini produttivi.

forma del consumatore il credito, contrariamente alla sua forma produttiva, è utilizzato dalla popolazione a fini di consumo. Tale prestito non viene utilizzato per creare nuovo valore, ma deve soddisfare le esigenze di consumo del mutuatario.

Non esistono forme pure di credito isolate l'una dall'altra.

In alcuni casi vengono utilizzate anche altre forme di credito, in particolare:

▪ diretto e indiretto;

▪ esplicito e nascosto;

▪ vecchio e nuovo;

▪ principale (prevalente) e aggiuntivo;

▪ sviluppato e non sviluppato, ecc.

Forma di credito diretta riflette l'emissione diretta di un prestito al suo utente senza collegamenti mediati.

Forma indiretta di credito sorge quando viene preso un prestito per prestare ad altri enti.

Sotto forma esplicita di credito si riferisce a un prestito per uno scopo predeterminato.

Forma di credito nascosta sorge se il prestito è utilizzato per le finalità previste dalle reciproche obbligazioni delle parti.

Vecchia forma di credito - una forma apparsa all'inizio dello sviluppo dei rapporti di credito (ad esempio un prestito merce garantito da proprietà, una forma di credito usurario). La vecchia forma può essere modernizzata, acquisire caratteristiche moderne.

Verso nuove forme di credito includere un prestito di locazione.

La forma principale (primaria) del credito moderno - credito monetario, mentre il credito merci funge da modulo aggiuntivo.

Forme di credito sviluppate e non sviluppate caratterizzare il grado del suo sviluppo.

33. TIPOLOGIE DI PRESTITO

Tipo di prestito - si tratta di una descrizione più dettagliata delle sue caratteristiche organizzative ed economiche, utilizzata per la classificazione dei crediti. Non esistono standard mondiali uniformi per la loro classificazione. In ogni paese, il prestito ha le sue caratteristiche. In Russia, i prestiti sono classificati in base a:

▪ dalle fasi di riproduzione servite dal prestito;

▪ focalizzazione sul settore;

▪ prestare oggetti;

▪ la sua sicurezza;

▪ urgenza del credito;

▪ pagato. Il prestito serve allo scambio. In quanto importante strumento di pagamento, il credito viene utilizzato per soddisfare le diverse esigenze del mutuatario. Questi bisogni sorgono non solo durante lo scambio, quando il divario nel fatturato dei pagamenti si manifesta in misura maggiore, ma anche in altre fasi della riproduzione. Agendo come categoria di scambio, il credito viene utilizzato anche per soddisfare le esigenze di produzione, distribuzione e consumo del prodotto lordo.

Il prestito è suddiviso in tipologie e in base al focus del settore. Quando un prestito soddisfa le esigenze delle imprese industriali, si tratta di un prestito industriale. C'è anche credito agricolo e commerciale.

La classificazione del prestito è determinata anche dagli oggetti del prestito. L'oggetto esprime ciò che si oppone al credito. Molto spesso, il credito viene utilizzato per l'acquisto di vari beni (nell'industria - materie prime, materiali di base e ausiliari, carburante, contenitori, ecc., Nel commercio - beni di vario assortimento, tra la popolazione - beni durevoli); in questo caso al finanziamento si oppongono diverse voci di magazzino.

La classificazione di un prestito per tipologia dipende anche dalla sua sicurezza.. Tipicamente la sicurezza si distingue per natura, grado (completezza) e forme. In base alla natura della garanzia, i prestiti si dividono in quelli con garanzia diretta e quelli con garanzia indiretta. In base al grado di garanzia si possono distinguere i prestiti con garanzia piena (sufficiente) e quelli con garanzia incompleta (insufficiente). Il prestito potrebbe non avere garanzie reali. Questo tipo di prestito è chiamato prestito in bianco.

Il prestito viene classificato in base all'urgenza del prestito. Esistono prestiti a breve, medio e lungo termine.

Prestiti a breve termine soddisfare le attuali esigenze del mutuatario relative alla circolazione del capitale circolante. I prestiti a breve termine sono quei prestiti il cui periodo di rimborso, secondo gli standard internazionali, non supera un anno.

Prestiti a medio e lungo termine soddisfare le esigenze a lungo termine a causa della necessità di modernizzare la produzione, l'attuazione di spese in conto capitale per espandere la produzione.

Il credito può essere classificato per tipologia e in base al pagamento il suo uso. Assegna prestiti pagati e gratuiti, costosi e convenienti. Questa ripartizione si basa sul tasso di interesse stabilito per l'utilizzo del prestito.

Molto spesso, il prestatore differenzia l'importo della commissione in base alla durata del prestito, alla qualità della garanzia e alla solvibilità del mutuatario. Il pagamento varia con il ciclo economico: ripresa, depressione o crisi economica.

Nella pratica bancaria mondiale vengono utilizzati anche altri criteri per la classificazione dei prestiti. In particolare, i prestiti possono essere suddivisi in prestiti emessi in valuta nazionale ed estera, a persone giuridiche e persone fisiche, ecc.

34. PRESTITO COMMERCIALE

prestito commerciale - praticamente una delle prime forme di rapporti di credito nell'economia, che ha dato luogo alla circolazione di cambiali e quindi ha contribuito attivamente allo sviluppo della circolazione di denaro non contante, sono le relazioni finanziarie ed economiche tra persone giuridiche sotto forma di vendita di prodotti o servizi con pagamento dilazionato.

Il credito commerciale è alla base dell'intero sistema creditizio. La necessità di un prestito commerciale deriva dal processo stesso di riproduzione: la discrepanza tra i tempi di produzione e vendita. Di conseguenza, alcuni produttori sono entrati nel mercato con beni, mentre altri avevano bisogno di acquistare beni. Tuttavia, non avendo venduto i loro prodotti, non hanno i fondi, quindi una transazione commerciale avverrà solo con una vendita con pagamento rateale. Quindi lo scopo principale di un prestito commerciale è accelerare la vendita di beni e l'intero processo di circolazione dei capitali e ottenere profitti aggiuntivi.

Uno strumento di prestito commerciale è una fattura che esprime gli obblighi finanziari del mutuatario nei confronti del prestatore.

I due tipi più comuni di bolletta sono:

▪ semplice - obbligo diretto del mutuatario di pagare l'importo stabilito direttamente al mutuante;

▪ trasferibile (bozza) - l'ordine scritto del creditore al mutuatario di pagare una determinata somma a un terzo o al portatore della cambiale. La circolazione delle cambiali amplia le possibilità di concessione del credito commerciale, poiché può passare di mano. Allo stesso tempo, sulla cambiale viene rilasciata un'approvazione: un'approvazione. Quanto maggiore è il numero delle girate su una cambiale, tanto più ampio è il suo raggio di diffusione e tanto maggiore è la garanzia del suo pagamento.

Un prestito commerciale presenta alcuni svantaggi:

▪ limitato dall'entità del capitale di riserva del prestito. La vendita a rate è possibile se l'imprenditore ha un capitale in eccesso;

▪ dipende dalle condizioni del suo afflusso di ritorno. Quando la produzione diminuisce, i prestiti non vengono rimborsati, la catena dei collegamenti creditizi si spezza e l’entità del prestito si riduce;

▪ ha una direzione rigorosamente definita, cioè è fornito da un'impresa all'altra, collegata alla prima catena tecnologica. Un prestito commerciale nella direzione opposta non è possibile.

In Russia, fino a poco tempo fa, il credito commerciale aveva una portata limitata. L'espansione della sua applicazione è ostacolata dall'inflazione, dalla crisi dei mancati pagamenti e dall'inaffidabilità delle partnership.

In pratica vengono utilizzate le seguenti tipologie di prestiti commerciali:

1) un prestito a scadenza fissa;

2) accredito con rimborso dopo l'effettiva vendita della merce ricevuta a credito;

3) prestito in conto aperto, quando viene effettuata la consegna secondaria di beni alle condizioni di un prestito commerciale per estinguere il debito sulla consegna precedente. In presenza di un sistema di credito sviluppato, un prestito commerciale è intrecciato con un prestito bancario, poiché il prestatore, avendo una cambiale - un obbligo del mutuatario, può tenerne conto in banca e ricevere un prestito bancario contro di esso . Ma in questo caso, l'essenza di un prestito commerciale non cambia.

35. CREDITO BANCARIO E SUA CLASSIFICAZIONE

Modulo di prestito bancario - la forma più comune, poiché sono le banche che più spesso concedono i loro prestiti a soggetti che necessitano di assistenza finanziaria temporanea. In termini di volume, un prestito con una forma di prestito bancaria è significativamente più grande dei prestiti emessi con ciascuna delle altre forme di credito, poiché la banca è un'entità speciale la cui attività fondamentale è molto spesso l'attività di prestito. Organizza la circolazione multipla di fondi su base rimborsabile.

Caratteristiche della forma bancaria del prestito:

▪ la banca opera non tanto con capitale proprio quanto con risorse attratte;

▪ la banca presta capitale inattivo, fondi temporaneamente liberi depositati in banca da soggetti imprenditoriali su conti o depositi;

▪ la banca non presta solo denaro, ma denaro come capitale. Il mutuatario deve utilizzare i fondi ricevuti dalla banca in modo tale non solo da restituirli al creditore, ma anche da realizzare un profitto sufficiente a pagare gli interessi del prestito. Il rimborso di un prestito bancario diventa il suo attributo integrale.

Le banche forniscono prestiti a varie categorie di mutuatari: imprese, imprese e società, individui, banche e altre organizzazioni di credito, nonché enti locali.

Il credito bancario fornito alle imprese e alle società media il processo di riproduzione nel suo insieme. In termini di tempi di consegna у suddiviso in breve, medio e lungo termine.

Prestito a breve termine è fornito per un periodo fino a un anno e serve il movimento del capitale circolante dell'impresa, contribuisce alla tempestiva attuazione degli accordi, aumenta la solvibilità delle imprese, rafforza la loro posizione finanziaria.

Prestiti a medio e lungo termine sono destinati a soddisfare le esigenze di investimento, ovvero il prestito serve alla circolazione di capitali fissi, viene utilizzato per la costruzione e la ricostruzione, lo sviluppo di nuove industrie, l'introduzione di nuove tecnologie e altre attività legate alla riproduzione ampliata delle immobilizzazioni.

Prestito bancario alla popolazione forniti in contanti per vari scopi: acquisto di beni costosi, alloggi, ristrutturazione di edifici residenziali, elettrodomestici, ecc.

Un tipo speciale di prestito bancario è un prestito fornito da una banca a un'altra, o prestito interbancario. Le banche finanziatrici concedono prestiti sia per mantenere la propria redditività al livello richiesto, sia per garantire lo sviluppo di rapporti di corrispondenza con altre banche. Per le banche mutuatarie, i prestiti interbancari servono come mezzo per regolare la liquidità, nonché come un’ulteriore fonte di risorse monetarie per espandere gli investimenti redditizi.

Nelle condizioni moderne per la banca, i criteri principali per la concessione di un prestito sono il grado di rischio, la liquidità e la redditività delle operazioni di credito. Al riguardo, le banche prestano grande attenzione all'analisi del merito creditizio dei propri clienti, all'efficacia e al ritorno dell'attività creditizia. È aumentata l'importanza e l'ampliamento delle forme di garanzia del rimborso dei prestiti bancari.

36. PRESTITO DELLO STATO

La forma dei rapporti di credito in cui lo stato agisce come creditore o debitore è prestito governativo. Il deficit del bilancio statale, costringendo lo Stato a prendere in prestito denaro sul mercato dei capitali di prestito, ha portato all'emergere di una forma di credito statale in cui lo Stato ha agito come debitore.

Il credito pubblico è diverso da altri tipi di credito. Quindi, se quando si fornisce un prestito bancario, alcuni valori specifici di solito fungono da garanzia: beni in un magazzino, lavori in corso, quindi quando si prendono in prestito fondi dallo stato, tutti i beni di sua proprietà, la proprietà di un determinato territorio unità o parte del suo reddito.

A livello di governo centrale, l'indebitamento pubblico non è specificamente stanziato, mentre l'indebitamento a livelli inferiori è abbastanza spesso ben stanziato.

Agendo in qualità di creditore, lo Stato, tramite la banca centrale o il sistema di tesoreria, presta:

1) settori prioritari, enti regionali o locali che necessitano di risorse finanziarie, se per fattori di mercato è impossibile il finanziamento di bilancio da parte delle banche commerciali;

2) banche commerciali e altri istituti di credito in fase di vendita diretta o all'asta di risorse creditizie nel mercato del credito interbancario.

Una caratteristica del credito pubblico - utilizzo improduttivo da parte dello Stato dei fondi mobilitati tramite prestiti. In qualità di mutuatario, il governo concede prestiti governativi tramite banche o sul mercato dei titoli a breve termine del governo. La ragione della crescita di tale credito è il disavanzo di bilancio, che è principalmente associato a spese militari e amministrative improduttive. Questa è la principale forma di credito pubblico. La sua espansione, associata a un disavanzo di bilancio cronico, richiede un aumento del costo del servizio dei prestiti - il loro rimborso e pagamento degli interessi, che alla fine porta a un enorme debito pubblico. Di conseguenza, il credito statale diventa un rigeneratore per la sua ulteriore crescita.

I prestiti pubblici possono essere classificati come segue.

1. A seconda degli argomenti dei rapporti di prestito, i prestiti statali sono suddivisi in collocati da amministrazioni centrali e locali.

2. A seconda della posizione - interna ed esterna.

3. A seconda della circolazione nel mercato, i prestiti statali si dividono in mercato e non mercato.

4. A seconda del periodo di attrazione dei fondi, i prestiti si dividono in a breve, medio e lungo termine.

5. A seconda della sicurezza degli obblighi di debito, i prestiti pubblici sono ipotecati e non garantiti.

6. A seconda della natura del reddito pagato: prestiti fruttiferi, vincenti, fruttiferi, vantaggiosi per tutti e senza interessi.

7. A seconda delle condizioni di circolazione - prestiti con diritto di rimborso anticipato e senza di esso.

8. Secondo le modalità di collocamento, i prestiti sono collocati su base volontaria, in sottoscrizione e involontariamente.

37. PRESTITO INTERNAZIONALE

Credito internazionale rappresenta il movimento di capitale di prestito nell'ambito delle relazioni economiche internazionali, associato alla fornitura di merci e risorse in valuta estera.

Questa è l'ultima forma di sviluppo, quando le relazioni economiche sono andate oltre il quadro nazionale. Funziona a livello internazionale sui principi di ricorrenza, urgenza, pagamento, sicurezza, natura mirata a discapito di fonti esterne ed interne. Possono agire come partecipanti le singole persone giuridiche, i governi dei rispettivi stati e gli istituti di credito internazionali.

Un prestito internazionale è classificato secondo diversi criteri di base:

▪ per fonti - interno ed esterno prestiti;

▪ come previsto - commercialeche sono direttamente collegati al commercio estero e ai servizi; finanziario, vale a dire investimenti diretti, costruzione di strutture, acquisizione di titoli, rimborso del debito estero, interventi sui cambi; intermedio - prestiti per il servizio di forme miste di esportazione di capitali, beni, servizi, "ingegneria" o per l'esecuzione di lavori in appalto;

▪ per tipologia - merce, forniti dagli esportatori agli importatori sotto forma di pagamento dilazionato per i beni venduti o i servizi forniti; valutaforniti dalle banche in contanti;

▪ per valuta del prestito - nella valuta del paese debitoreIn valuta del paese creditoreIn valuta di un paese terzo e valuta internazionale (DSP ed euro);

▪ in termini di sicurezza - protetto (documenti merci, cambiali, titoli, immobili, ecc.); vuoto, cioè sotto gli obblighi del debitore (fattura unica con una firma);

▪ in termini di forma di fornitura - contanti, certificati di deposito, obbligazioni, prestiti consortili;

▪ per tempistica - col tempo (giornaliero, settimanale, fino a tre mesi), a breve termine (fino a un anno) a medio termine (da un anno a cinque anni), A lungo termine (oltre cinque anni). Quando si prolungano o prorogano prestiti a breve e medio termine, diventano a lungo termine e spesso con garanzia statale. Il credito internazionale nel campo delle relazioni economiche internazionali svolge le seguenti funzioni.

1. Ridistribuzioni prestare capitali tra paesi, quando con il suo aiuto si verifica un trabocco di capitali in paesi con un basso saggio di profitto, contribuendo alla sua perequazione e trasformazione in un saggio medio di profitto.

2. Risparmio costi di circolazione nel campo delle relazioni economiche internazionali sostituendo l'oro come moneta mondiale con strumenti di circolazione come cambiali, assegni, bonifici bancari, certificati di deposito, moneta elettronica, nonché DSP, euro e valute nazionali forti.

3. Accelerazioni concentrazione e centralizzazione del capitale: in primo luogo, come risultato dell'accelerazione del processo di capitalizzazione degli utili e dell'ottenimento di profitti aggiuntivi in connessione con l'attrazione di capitali esteri, in secondo luogo, con la creazione di società transnazionali e banche transnazionali e, in terzo luogo, fornendo prestiti internazionali preferenziali alle grandi imprese.

4. regolamento l'economia del paese - attrarre investimenti esteri, principalmente il capitale delle organizzazioni monetarie e regionali internazionali, che contribuisce alla crescita del PIL e alla sua distribuzione.

38. PRESTITO AL CONSUMO

Prestito al consumo - Si tratta della disposizione del pagamento rateale alla popolazione al momento dell'acquisto di beni durevoli. Il credito è fornito da società commerciali e società finanziarie specializzate sotto forma di materie prime. Il credito al consumo è strettamente correlato al credito bancario, poiché le obbligazioni di debito degli acquirenti vengono utilizzate dalle società commerciali e dalle società finanziarie per ottenere prestiti bancari. Grazie a questo collegamento è nata un'interpretazione allargata del credito al consumo.

In accordo con ciò, il credito al consumo è inteso come un insieme di prestiti monetari e merci forniti da imprese, banche e stato alla popolazione per soddisfare i suoi bisogni personali. Nei paesi sviluppati, il credito al consumo si è diffuso. In Russia, tale prestito viene fornito sia in merce che in contanti.

Il modulo merce sotto forma di pagamento rateale prevede un prestito concesso alla popolazione per l'acquisto di beni durevoli, la costruzione di alloggi e l'acquisto di appartamenti. In contanti viene rilasciato un prestito per la costruzione e riparazione di singole case, casette da giardino, per necessità urgenti. In questo caso il prestito può essere erogato in contanti o sotto forma di bonifici.

Un prestito al consumo può essere utilizzato a fini di investimento e per le esigenze attuali dei singoli mutuatari. Le banche non partecipano direttamente ai rapporti di credito tra cittadini e imprese commerciali. Questo prestito al consumo è diverso dalla banca, fornita alla popolazione in contanti. Tuttavia, il credito al consumo è strettamente correlato al credito bancario, poiché le società commerciali e le società di finanziamento rateale utilizzano il debito dei consumatori per ottenere prestiti bancari.

La specificità di un prestito al consumo ampiamente inteso è il fatto che i mutuatari qui sono individui che stipulano un prestito per soddisfare le proprie esigenze personali.

Il prestito per le esigenze dei consumatori della popolazione viene effettuato secondo gli stessi principi del prestito alle persone giuridiche: rimborso, urgenza, orientamento all'obiettivo, pagamento, sicurezza. Una condizione importante per l'emissione di prestiti è la solvibilità del mutuatario. Il credito al consumo per il fabbisogno attuale è a breve termine. È previsto per un massimo di due anni. Un prestito al consumo per investimento è a lungo termine. Il mutuatario è tenuto a fornire una relazione sull'uso del prestito, documenti che ne confermino lo scopo previsto.

All'estero si è diffuso il ricorso al credito al consumo, che è associato sia ad un'ampia gamma di beni posti in vendita, sia ad un aumento del loro costo. La domanda di beni durevoli dipende dal livello di reddito, quindi il credito al consumo, aumentando le possibilità di acquisto di beni, ne aumenta artificialmente la domanda. Un aumento dei livelli di reddito può portare a una riduzione dei prestiti.

Le prospettive di sviluppo del credito al consumo in Russia dipendono da molti fattori, in primis dal grado di stabilizzazione dei mercati creditizi e finanziari, nonché dall'aumento della regolarità delle entrate da parte della maggior parte della popolazione.

39. PRESTITO LOCAZIONE

Leasing - una forma di investimento finanziario in immobilizzazioni, in cui un'apposita società di leasing (ufficio bancario) acquisisce un immobile per il locatario e lo cede in uso per un determinato periodo con successivo riscatto. I rapporti di credito in un'operazione di leasing sorgono tra il locatore, che può essere una società finanziaria o una banca commerciale, e il locatario, una società che utilizza oggetti in leasing nelle sue attività.

Oggetto in locazione - qualsiasi bene mobile e immobile della categoria "immobilizzazioni" (macchine, attrezzature, computer, linee di produzione).

К soggetti operazione di leasing include le parti coinvolte nella stessa. Possono essere divisi in due gruppi:

▪ direttosoggetti direttamente coinvolti nell'operazione: il locatore, che acquista l'oggetto locato e lo cede in uso, il locatario dell'immobile e il fornitore (produttore o proprietario dell'oggetto locato), che lo vende al locatore;

▪ indiretto, tra cui banche commerciali, compagnie assicurative, società di intermediazione e altre società intermediarie che facilitano la conclusione di un contratto di leasing, anche fornendo un prestito per l'acquisto dell'oggetto locato. Le operazioni di leasing possono essere classificate secondo diversi criteri.

1. Per data di scadenza:

▪ leasing operativoquando il periodo di locazione dell’immobile è inferiore alla sua vita utile standard. Tale leasing viene utilizzato quando si noleggiano macchinari e attrezzature e, a causa degli elevati rischi (il rischio di non trovare il prossimo locatario, il rischio di rottura dell'oggetto della transazione, il rischio di risoluzione anticipata del contratto), i tassi di pagamento del leasing sono fissato ad un livello più elevato rispetto ad altre tipologie di leasing;

▪ leasing finanziario, che è previsto per l'intero periodo di ammortamento dell'immobile. Inoltre, prevede l'impossibilità di risoluzione anticipata del contratto di leasing, pertanto, di norma, è concluso per oggetti il cui costo è elevato. Entrambe le tipologie di leasing, dopo la scadenza del contratto, danno la possibilità al locatario di: acquistare l'oggetto locato al suo valore residuo; concludere un nuovo contratto a una tariffa preferenziale; restituire l'oggetto della transazione al locatore.

2. A livello territoriale:

▪ locazione internaquando tutte le parti coinvolte nella transazione sono rappresentanti di un paese;

▪ leasing internazionalequando uno o tutti i partecipanti alla transazione rappresentano paesi diversi o una delle parti ha lo status di una joint venture. In cui esportare si considera leasing in cui il paese estero è rappresentato dal locatario, e importato - quando la società estera è locatrice.

3. Per natura dei canoni di locazione:

▪ pagamenti in contanti;

▪ pagamenti di risarcimenti quando vengono effettuati mediante fornitura di beni prodotti su attrezzature noleggiate o sotto forma di fornitura di servizi di sportello;

▪ pagamenti misti.

4. In base alla composizione dei partecipanti alla transazione:

▪ locazione diretta, in cui il proprietario dell'immobile lo affitta autonomamente (operazione bilaterale);

▪ leasing indiretto, in cui il trasferimento dell'immobile avviene tramite intermediari (operazione trilaterale o multilaterale).

Un caso speciale di locazione diretta - retrolocazione, in cui una società di leasing acquista un immobile dal proprietario e glielo affitta.

40. CONTENUTI E STRUTTURA DEL SISTEMA DEL CREDITO

Il moderno sistema creditizio è una combinazione di varie istituzioni finanziarie che operano nel mercato dei capitali di prestito.

In conformità con la legge federale "Sulle banche e sull'attività bancaria", il sistema bancario della Federazione Russa è a due livelli. Al primo livello c'è la Banca centrale della Federazione Russa, che lavora principalmente con istituti di credito, al secondo - banche commerciali russe, nonché filiali e uffici di rappresentanza di banche estere.

Organizzazione del credito è una persona giuridica che, al fine di realizzare un profitto quale obiettivo principale della propria attività, sulla base di un'apposita autorizzazione (licenza) della Banca Centrale, ha il diritto di svolgere operazioni bancarie.

Il servizio postale federale e la società statale "Agenzia per la ristrutturazione delle organizzazioni di credito" (ARCO), le cui operazioni bancarie sono regolate da speciali leggi federali, possono essere considerate un collegamento separato nel sistema creditizio.

Banca è un istituto di credito che ha il diritto esclusivo di svolgere in aggregato le seguenti operazioni bancarie: attrarre fondi da persone fisiche e giuridiche a depositi, depositare tali fondi per proprio conto e a proprie spese nei termini di rimborso, pagamento, urgenza , aprire e mantenere conti bancari di persone fisiche e giuridiche.

Organizzazione di credito non bancaria - un istituto di credito che ha il diritto di effettuare determinate operazioni bancarie. Le combinazioni accettabili di operazioni bancarie per gli istituti di credito non bancari sono stabilite dalla Banca Centrale.

Le organizzazioni creditizie non bancarie (NCO) possono essere divise in due gruppi.

1. Liquidazione, che hanno il diritto di svolgere le seguenti operazioni bancarie: apertura e mantenimento di conti correnti bancari di persone giuridiche; effettuare liquidazioni per conto di persone giuridiche, comprese le banche corrispondenti, sui loro conti bancari.

A seconda dello scopo funzionale, i sottufficiali possono fornire servizi alle persone giuridiche, inclusi istituti di credito nei mercati interbancari, valutari e mobiliari, effettuare regolamenti con carte di plastica, raccogliere fondi, cambiali, documenti di pagamento e regolamento e fornire servizi di cassa alle persone giuridiche , operazioni di acquisto e vendita di valuta estera in forma non monetaria. I sottufficiali non hanno il diritto di attrarre fondi da persone giuridiche e persone fisiche in depositi allo scopo di depositarli per proprio conto ea proprie spese.

2. Le organizzazioni di riscossione, sulla base di una licenza rilasciata dalla Banca di Russia, hanno il diritto di effettuare la raccolta di fondi, cambiali, documenti di pagamento e regolamento.

Il moderno sistema bancario della Federazione Russa ha già sperimentato 2 grandi crisi. La prima - nell'agosto 1995, la seconda - iniziata nell'agosto 1998.

Al fine di ripristinare il normale funzionamento del sistema bancario e la sua ristrutturazione, nel 1999 a Agenzia per la ristrutturazione degli enti creditizi. La ristrutturazione degli enti creditizi è intesa come un insieme di misure applicate agli enti creditizi volte a superare la loro instabilità finanziaria e ripristinare la solvibilità o attuare procedure di liquidazione.

41. REGOLAMENTO STATO DEGLI ENTI CREDITIZI E FINANZIARI

La regolamentazione statale degli istituti di credito e finanziari è uno degli elementi più importanti nello sviluppo e nella formazione del sistema creditizio.

Le principali direzioni della regolamentazione statale sono:

▪ politica della Banca Centrale (BC) nei confronti degli istituti creditizi e finanziari;

▪ politica fiscale statale;

▪ partecipazione statale in istituti di credito misti o statali;

▪ regolamentazione legislativa dell'attività dei diversi istituti del sistema creditizio e finanziario. Nella maggior parte dei paesi industrializzati Politica della Banca Centrale si estende principalmente alle casse commerciali e alle casse di risparmio e si svolge nelle seguenti forme.

1. La politica contabile della Banca Centrale consiste nel registrare e riscontare le cambiali commerciali ricevute dalle banche commerciali, le quali, a loro volta, le ricevono dalle imprese industriali, commerciali e di trasporto. La Banca Centrale emette risorse di credito per il pagamento delle bollette e fissa il cosiddetto tasso di sconto. La politica contabile è solitamente combinata con la regolamentazione governativa dei tassi di interesse su depositi e prestiti.

2. La seconda forma è la determinazione da parte della Banca Centrale della norma delle riserve obbligatorie per le banche commerciali. Le banche commerciali sono tenute a mantenere parte delle loro risorse di credito in conti senza interessi presso la Banca Centrale. Modificando il coefficiente di riserva, la Banca centrale espande o limita l'espansione del credito delle banche commerciali nel mercato del credito del paese.

3. La terza forma di regolamentazione è l'operatività della Banca Centrale sul mercato aperto con i titoli di Stato attraverso la loro compravendita da parte di istituti di credito e finanziari. Tutti gli istituti di credito e finanziari sono obbligati per legge ad acquistare una certa quota di titoli di Stato dalla Banca Centrale, finanziando così il disavanzo del bilancio dello Stato.

I principali metodi di politica monetaria della Banca centrale russa:

▪ tassi di interesse sulle operazioni della Banca di Russia;

▪ standard per le riserve obbligatorie depositate presso la Banca di Russia;

▪ operazioni di mercato aperto;

▪ rifinanziamento delle banche;

▪ regolamentazione dei cambi;

▪ stabilire parametri di riferimento per la crescita dell'offerta di moneta;

▪ restrizioni quantitative dirette.

La politica fiscale dello Stato consiste

nel modificare le aliquote fiscali sugli utili ricevuti dalle istituzioni finanziarie. Pertanto, un aumento delle aliquote fiscali può contribuire a una diminuzione delle operazioni di prestito e ad un aumento dei tassi di interesse. Al contrario, la riduzione delle aliquote fiscali porta all'espansione di tali operazioni e all'abbassamento dei tassi di interesse.

Partecipazione dello Stato alle attività degli istituti creditizi e finanziari. Attraverso questo metodo, lo Stato ha un impatto abbastanza efficace sul funzionamento dell'intero sistema creditizio del Paese. Questo metodo è abbastanza diffuso nell'Europa occidentale e nei paesi in via di sviluppo.

Un'influenza notevole sulla regolazione del sistema creditizio è esercitata da misure legislativesvolte dal governo centrale e dagli enti locali. Sviluppano pacchetti di leggi e istruzioni che regolano vari settori di attività degli istituti creditizi e finanziari.

La regolamentazione statale del sistema creditizio è un meccanismo complesso, in una certa misura efficace e piuttosto contraddittorio, che ha attraversato un gran numero di difficili fasi di adattamento e gravi cambiamenti strutturali nel suo sviluppo.

42. PROBLEMI DELLA FORMAZIONE DEL SISTEMA DEL CREDITO IN RUSSIA

La creazione di un moderno sistema creditizio in Russia è stata preceduta da un lungo periodo storico, determinato dalle specifiche condizioni socio-economiche per lo sviluppo del nostro Paese.

Per più di settant'anni di storia, il sistema creditizio della Russia ha attraversato diverse fasi del suo sviluppo, ma le caratteristiche principali dell'intero periodo passato sono state l'orientamento verso le modalità amministrative di gestione dell'economia, la massima concentrazione delle risorse finanziarie e del potere funzioni negli organi statali e la totale incoerenza con i sistemi creditizi dei paesi industrializzati.

Nell'ultima fase del funzionamento del comando amministrativo nel mercato del credito dell'URSS, dominavano sei monopolisti assoluti, dividendo questo mercato tra loro: la Banca statale dell'URSS, la Stroybank dell'URSS, la Banca per il commercio estero, il sistema Gostrudsberkass , Gosstrakh e Ingosstrakh.

Il comando a lungo termine e il funzionamento amministrativo del sistema creditizio hanno mostrato la sua scarsa efficienza. La maggior parte dei prestiti non è stata rimborsata dalle imprese e le banche hanno praticamente svolto la funzione non di prestare, ma di finanziare le imprese. In queste condizioni, a metà degli anni '1980. si è tentato di formare un sistema creditizio a due livelli piuttosto specifico nel paese.

Al livello più alto c'era la Banca di Stato dell'URSS, al secondo livello c'erano cinque banche specializzate. Il sistema degli istituti di credito non bancari era praticamente inesistente.

In risposta alle conseguenze negative di questa riforma bancaria, nel Paese iniziarono a nascere banche commerciali e cooperative, principalmente sulla base del risparmio monetario delle varie industrie e della popolazione.

Alla fine del 1990, il Soviet Supremo dell'URSS ha adottato una legge che ha finalmente stabilito un sistema bancario a due livelli sotto forma di Banca Centrale della Federazione Russa, Cassa di Risparmio e banche commerciali, che hanno ricevuto uno status indipendente nel campo di attrarre depositi, politiche creditizie e interessi.

Allo stato attuale, la struttura del sistema creditizio russo è la seguente:

1) la Banca centrale russa;

2) sistema bancario: banche commerciali, Cassa di Risparmio della Russia, altre banche specializzate;

3) istituti di credito e finanziari specializzati: compagnie assicurative, fondi pensione non statali, società di investimento, società finanziarie e di costruzione.

Il processo di formazione del sistema creditizio ha evidenziato alcuni problemi e carenze in tutti i suoi legami strutturali. I principali includono quanto segue:

▪ l'esistenza di piccole banche commerciali che, a causa della debole base finanziaria, non sono in grado di far fronte alle esigenze dei clienti;

▪ la Cassa di Risparmio continua ad occupare una posizione di monopolio e senza restrizioni sul mercato bancario;

▪ mancanza di una legge sulla proprietà fondiaria come base per la creazione di banche ipotecarie;

▪ mancanza di condizioni reali per lo sviluppo del mercato dei titoli aziendali come base per il funzionamento delle banche di investimento;

▪ mancanza di un vero quadro legislativo per regolare il mercato degli istituti specializzati non bancari.

Tutti questi problemi ostacolano in modo significativo lo sviluppo del sistema creditizio russo nel suo rapido approccio allo stato dei sistemi creditizi dei paesi industrialmente sviluppati.

43. CONCEZIONE E RUOLO DELL'INTERESSE FINANZIARIO

Il tasso di interesse (prezzo del credito) è una parte del plusvalore, il cui valore dipende dal costo di produzione, che rappresenta il costo della vita e del lavoro materializzato. Questo fa parte del plusvalore che gli imprenditori-mutuatari danno ai creditori.

L'interesse sul prestito sorge quando un proprietario trasferisce a un altro un certo valore per un uso temporaneo, di regola, ai fini del suo consumo produttivo.

L'interesse del prestito svolge le seguenti funzioni:

▪ ridistribuzione di parte degli utili delle persone giuridiche e delle persone fisiche;

▪ regolamentazione della produzione e della circolazione attraverso la redistribuzione delle risorse creditizie.

Nelle condizioni della moderna economia russa, esistono elementi separati di regolamentazione economica associati all'interesse del prestito. Ciò si manifesta nel ruolo che l'interesse gioca nella sfera economica:

▪ attraverso il tasso di interesse si equilibra il rapporto tra domanda e offerta di credito. Promuove una combinazione razionale di fondi propri e presi in prestito. Nelle condizioni di formazione del mercato del livello di interesse sul prestito, attirare in circolazione i fondi presi in prestito è redditizio solo se il prestito copre esigenze aggiuntive temporanee e necessarie. Qualsiasi utilizzo eccessivo del credito riduce il livello complessivo di ritorno sugli investimenti;

▪ il tasso di pagamento delle risorse stabilito dalla Banca di Russia, insieme al livello delle riserve obbligatorie e alle condizioni per l'emissione e la circolazione dei titoli di Stato, sta gradualmente diventando un mezzo efficace per la gestione delle banche commerciali. Senza ricorrere alla regolamentazione diretta della politica dei tassi di interesse di quest'ultima, la Banca di Russia determina l'unità della politica dei tassi di interesse in tutta l'economia, stimolando un aumento o una diminuzione dei tassi di interesse;

▪ gli interessi regolano il volume dei depositi attratti dalla banca. La crescita del fabbisogno di prestiti dell'economia deve essere coperta da un corrispondente aumento dei depositi bancari come fonti di prestito. Ciò porta ad un aumento dei tassi di interesse sui depositi fino a un importo che bilancia l’offerta di depositi e la domanda da parte dell’istituto di credito. Al contrario, con la riduzione del fabbisogno di prestiti dell'azienda agricola, diminuiranno le entrate della banca derivanti dai prestiti concessi. Potrà aumentare i profitti riducendo il volume delle transazioni passive. Pertanto, una diminuzione dell’afflusso di risorse nel sistema creditizio è una reazione a una diminuzione del bisogno di fondi presi in prestito da parte dell’economia;

▪ La politica dei tassi di interesse di una banca commerciale è già finalizzata ad una gestione adeguata della liquidità del suo bilancio. La differenziazione del livello degli interessi sui prestiti sulle operazioni attive in base alla liquidità degli investimenti porta alla conformità della domanda di credito rischioso da parte dei mutuatari con i requisiti di liquidità dei bilanci delle banche. In modo simile può essere visto il ruolo degli interessi sulle operazioni di deposito come incentivo per attirare i fondi più stabili nella circolazione di un istituto di credito.

In generale, il rafforzamento del ruolo dell'interesse creditizio nell'economia e la sua trasformazione in un efficace elemento di regolazione economica sono direttamente correlati allo stato della situazione economica del Paese e all'andamento delle riforme. Le moderne relazioni economiche sono caratterizzate dal rafforzamento del ruolo dell'interesse creditizio in conseguenza della manifestazione della sua funzione regolatoria.

44. FATTORI CHE DETERMINANO IL LIVELLO DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO

Quando si forma il livello di mercato degli interessi sui prestiti, la deviazione del suo valore dal tasso di rendimento medio è influenzata da fattori sia macroeconomici che privati che sono alla base della politica dei tassi di interesse dei singoli creditori.

Fattori macroeconomici

1. Il rapporto tra domanda e offerta di fondi presi in prestito, che in un'economia libera è bilanciato dal tasso di interesse. Se la domanda di fondi presi in prestito diminuisce, come accade durante una recessione economica, ma l'offerta di risorse rimane invariata, i tassi di interesse scendono. La tendenza opposta si verifica, ad esempio, nel caso di una diminuzione del volume dei prestiti all'economia da parte della Banca di Russia: si riduce l'offerta di fondi presi in prestito, che, a domanda costante, provoca un aumento dei tassi di interesse.

2. Il livello di sviluppo dei mercati monetari e dei mercati mobiliari. I parametri più importanti del mercato mobiliare e del mercato monetario dipendono direttamente l'uno dall'altro. Con la crescita della redditività delle operazioni con titoli, le istituzioni finanziarie sono costrette ad adeguare i tassi di conseguenza.

3. La migrazione internazionale dei capitali, lo stato delle monete nazionali, lo stato della bilancia dei pagamenti. La bilancia dei pagamenti caratterizza la bilancia commerciale, le operazioni non commerciali e i movimenti di capitali. L'afflusso o il deflusso di fondi per queste voci della bilancia dei pagamenti influisce sul volume e sulla struttura dell'offerta di moneta, sullo stato dei mercati e sulle aspettative psicologiche. Di conseguenza, i tassi di interesse si muovono, accumulando l'influenza di questi fattori.

4. Il fattore di rischio è insito in qualsiasi operazione di credito. La natura e il livello dei rischi variano a seconda delle operazioni specifiche, ma mentre i rischi interni possono essere più mitigati, i rischi esterni sono spesso ingestibili. Vengono presi in considerazione quando si forma il livello dei tassi di interesse, principalmente per le transazioni internazionali.

5. Politica monetaria della Banca di Russia. I principali strumenti di politica monetaria sono la politica contabile della Banca di Russia, la regolamentazione del coefficiente di riserva bancaria richiesta e le operazioni di mercato aperto. Attraverso l'utilizzo di questi strumenti si regola il volume di moneta in circolazione e, di conseguenza, il livello dei tassi di interesse di mercato.

6. Il deprezzamento inflazionistico del denaro (aspettative inflazionistiche) è un fattore significativo che influenza il livello dei tassi di interesse. Una diminuzione del potere d'acquisto del denaro durante il periodo di utilizzo di un prestito o la circolazione di un titolo porta a una diminuzione dell'importo effettivo dei fondi presi in prestito restituiti al prestatore. Il prestatore cerca di compensare tale diminuzione aumentando l'importo della tassa di prestito.

7. Tassazione. Il sistema di tassazione influisce sull'importo dell'utile che rimane a disposizione dell'impresa. Modificando la procedura di riscossione delle tasse, delle aliquote fiscali, applicando un sistema di benefici, lo Stato stimola alcuni processi economici. Questo sistema vale anche per il mercato monetario.

Fattori privati sono determinati dalle condizioni specifiche dell'attività del prestatore, dalla sua posizione nel mercato delle risorse creditizie, dalla natura delle operazioni e dal grado di rischio. Inoltre, la formazione del livello delle singole forme di interesse sul prestito ha le sue caratteristiche.

45. SISTEMA DEI TASSI DI INTERESSE

Tasso d'interesse - questo è il valore relativo dei pagamenti di interessi sul capitale di prestito per un certo periodo di tempo (normalmente un anno). È calcolato come rapporto tra l'importo assoluto degli interessi pagati per l'anno e l'importo del capitale del prestito.

I tassi di interesse possono essere fissi o variabili.

Tasso di interesse fisso è stabilito per l'intero periodo di utilizzo dei fondi presi in prestito senza il diritto unilaterale di riesaminarlo.

tasso di interesse variabile - è il tasso sui finanziamenti a medio e lungo termine, che si compone di due parti: una base mobile, che varia a seconda delle condizioni di mercato, e un importo fisso, generalmente invariato durante l'intero periodo di erogazione o circolazione dei titoli di debito .

Il sistema dei tassi di interesse comprende i tassi dei mercati monetari e azionari: tassi su prestiti e depositi bancari, buoni del tesoro, cambiali bancari e societari, interessi su titoli di stato e corporate, tassi di interesse sul mercato interbancario e molti altri.

Tipi di tassi di interesse sono le seguenti.

Percentuale di contabilità è il tasso ufficiale di prestito per le banche commerciali da parte della Banca Centrale. Il tasso di sconto è uno dei principali strumenti con cui le banche centrali dei diversi paesi regolano la quantità di moneta in circolazione, i tassi di inflazione, lo stato della bilancia dei pagamenti e il tasso di cambio.

Il rifinanziamento delle banche commerciali può essere effettuato sia attraverso prestiti diretti a breve termine che attraverso il risconto di cambiali commerciali. In Russia, attualmente viene utilizzato un solo metodo di rifinanziamento: il prestito diretto alle banche commerciali da parte della Banca di Russia.

interesse bancario - una delle forme più sviluppate di interessi sui prestiti in Russia. Tale modulo compare nel caso in cui uno dei soggetti dei rapporti di credito sia una banca.

La quota di reddito percepita dalla banca rappresenta la compensazione per l'intermediazione, il rischio di inadempimento assunto dalla banca e il merito di credito del mutuatario. Il rischio di inadempimento delle obbligazioni nei confronti della banca sulle proprie attività supera il rischio di inadempimento delle obbligazioni nei confronti del depositante sulle passività. La Banca si assume il rischio di default sui prestiti. Inoltre, i depositanti consentono un tasso di interesse più basso sui fondi trasferiti alla banca, in modo da non cercare clienti e valutare il loro merito creditizio.

Nel determinare il tasso di interesse in ogni transazione specifica, una banca commerciale tiene conto di:

▪ livello del tasso di interesse base;

▪ premio per il rischio.

Tassi di deposito sulle operazioni passive delle banche subordinatamente all'influenza degli stessi processi di mercato dei tassi sulle operazioni attive, pertanto, la direzione delle loro fluttuazioni è approssimativamente la stessa. Il tasso di deposito è sempre di alcuni punti inferiore al tasso di credito, la differenza è chiamata "spread", o "margine di interesse"; a sue spese si coprono i costi per assicurare il lavoro della banca e si genera profitto.

I tassi di deposito sono strettamente correlati ad altri tassi di mercato monetario e azionario.

Tasso di interesse interbancario - tasso di interesse sui prestiti nel mercato interbancario. Tali tariffe sono le più flessibili e sono più focalizzate sulle condizioni di mercato.

46. CARATTERISTICHE DI INTERESSE PRESTITO IN RUSSIA

Nella Russia moderna, le caratteristiche degli interessi sui prestiti sono determinate dallo stato dell'economia, principalmente dal mercato monetario, nonché dalla politica monetaria dello stato.

Fattori chiavei fattori che influenzano l'utilizzo degli interessi sui prestiti in Russia sono i seguenti.

Un ampio divario di redditività tra i singoli settori dell'economia determina il prestito preferenziale alle imprese di quei settori, il tasso di rendimento in cui consente l'uso più gratuito dei fondi presi in prestito: l'industria petrolifera e del gas, l'estrazione mineraria, il commercio e molti altri . Allo stesso tempo, in generale, l'economia russa degli ultimi anni, a differenza del periodo pre-crisi, è caratterizzata da una maggiore redditività del settore reale dell'economia rispetto a quello finanziario.

In Russia si osserva anche un alto livello di deprezzamento inflazionistico del denaro, caratteristico di un'economia di transizione.

Lo sviluppo del mercato dei titoli in Russia può già essere considerato uno dei fattori che influenzano il livello degli interessi sui prestiti.

L'aumento del volume di attrarre risorse dai mercati internazionali dei capitali ha un effetto positivo sulla dinamica del movimento dei tassi di interesse di mercato.

Il grado di rischio è uno dei fattori più significativi che determinano il livello di interesse del prestito. Una certa stabilizzazione dell'economia negli ultimi anni, la crescita del PIL, il rifiuto ufficiale della leadership del Paese di rivedere i risultati delle privatizzazioni dovrebbero essere considerati una base favorevole per abbassare i tassi di interesse.

La politica della Banca di Russia è attualmente finalizzata all'abbassamento del tasso di sconto e alla riduzione del coefficiente di riserva obbligatoria al fine di stimolare il più possibile gli investimenti e, di conseguenza, la crescita economica. Allo stesso tempo, un'ulteriore riduzione del tasso di sconto può causare un deflusso di capitali dal Paese.

L'influenza dei fattori descritti non è sempre univoca. La loro interazione è un processo economico complesso, il cui risultato è l'una o l'altra tendenza nel movimento dei tassi di interesse.

Le caratteristiche principali degli interessi sui prestiti nella Russia moderna sono le seguenti:.

Un alto livello di interesse sul prestito, che si forma come risultato dell'interazione dei fattori sopra discussi. Attualmente, vi è una costante tendenza al ribasso dei tassi di interesse.

La struttura dei tassi di interesse in Russia corrisponde praticamente a quella internazionale. Tuttavia, tenendo conto del livello di inflazione e, soprattutto, della difficoltà della sua previsione reale in Russia, possiamo concludere che non ci sono praticamente prestiti a lungo termine e, di conseguenza, tassi di interesse su strumenti di debito a lungo termine.

Il meccanismo di utilizzo dei tassi di interesse variabili non è stato ampiamente adottato, principalmente a causa del mancato riconoscimento di indicatori del mercato monetario che potrebbero essere utilizzati come base variabile per tali tassi.

Lo stato attualmente utilizza l'interesse su scala limitata come strumento per stimolare determinati processi economici.

Le banche commerciali, che sono i principali soggetti dei rapporti di credito in Russia, sono caratterizzate da una progressiva diminuzione del margine di interesse. Ciò è determinato dall'andamento generale della riduzione dei tassi di interesse, dall'accresciuta concorrenza nel sistema bancario e dallo sviluppo del mercato monetario e creditizio e del mercato mobiliare.

47. MERCATO DEI CAPITALI FINANZIARI: ESSENZA, STRUTTURA, FUNZIONI

Capitale di prestito - si tratta di denaro dato su un prestito per una certa percentuale, soggetto a rimborso. La forma di movimento del capitale di prestito è un prestito. Il capitale prestato è una categoria storica speciale di capitale che nasce e si sviluppa nelle condizioni del modo di produzione capitalistico.

Le principali fonti di capitale di prestito sono il capitale monetario (contante) rilasciato nel processo di produzione. Questi includono:

▪ fondo ammortamento delle imprese per rinnovamento, ampliamento e ripristino delle immobilizzazioni;

▪ parte del capitale circolante in contanti, liberato nel processo di vendita dei prodotti e nella realizzazione dei costi dei materiali;

▪ fondi generati come risultato del divario tra la ricezione di denaro dalla vendita di beni e il pagamento dei salari;

▪ utile utilizzato per aggiornare ed espandere la produzione;

▪ redditi monetari e risparmi di tutti i segmenti della popolazione;

▪ risparmio monetario dello Stato sotto forma di fondi derivanti dalla proprietà dei beni statali, dai redditi derivanti dalle attività produttive, commerciali e finanziarie del governo, nonché dai saldi positivi dei bilanci centrale e locale.

Il ruolo economico del mercato dei capitali da prestito risiede nella sua capacità di combinare fondi piccoli e disparati nell'interesse di tutta l'accumulazione capitalista, che consente al mercato di influenzare attivamente la concentrazione della produzione e del capitale.

Il mercato dei capitali di prestito come uno dei finanziari у i mercati possono essere definiti come una sfera speciale di relazioni finanziarie associata al processo di garanzia della circolazione del capitale di prestito.

I principali attori di questo mercato sono: investitori primari, cioè proprietari di risorse finanziarie libere, mobilitate dalle banche a varie condizioni e convertite in capitale di prestito; intermediari specializzati rappresentato da istituti di credito e bancari che attraggono direttamente fondi e li convertono in capitale di prestito; mutuatari - nella persona di persone giuridiche e persone fisiche, nonché di Stati che vivono una temporanea mancanza di risorse finanziarie.

La moderna struttura del mercato dei capitali di prestito è caratterizzata da due caratteristiche principali: temporanea e istituzionale.

Su segno temporaneo Si distingue tra il mercato monetario, che fornisce prestiti a breve termine (fino a 1 anno), e il mercato dei capitali, dove prestiti a medio termine (da 1 a 5 anni) e a lungo termine (da 5 anni o più) vengono emessi.

Su caratteristica istituzionale il moderno mercato dei capitali di prestito presuppone l'esistenza di un mercato dei capitali azionari (o mercato dei titoli) e di un mercato dei capitali di debito (sistema bancario e creditizio).

funzioni di base mercato dei capitali di prestito:

▪ servire la circolazione delle merci attraverso il credito;

▪ accumulo del risparmio monetario delle persone giuridiche, delle persone fisiche e dello Stato, nonché dei clienti stranieri;

▪ trasformazione dei fondi monetari direttamente in capitale di prestito e loro utilizzo sotto forma di investimenti di capitale al servizio del processo produttivo;

▪ servire lo Stato e la popolazione come fonti di capitale per coprire le spese del governo e dei consumatori;

▪ accelerazione della concentrazione e centralizzazione del capitale per la formazione di potenti gruppi finanziari e industriali.

48. POLITICA DI PRESTITO DELLA BANCA

Politica creditizia - questa è la strategia e la tattica della banca nell'ambito delle operazioni di credito. Non esiste una politica creditizia unica per tutte le banche. Ciascuna banca definisce la propria politica creditizia, tenendo conto dei fattori economici, politici, geografici, organizzativi e di altro tipo che ne influenzano le attività.

La politica del credito crea i prerequisiti generali necessari per l'efficace lavoro del personale della divisione crediti della banca (comprendendo le priorità, gli obiettivi, gli strumenti, le modalità di organizzazione delle operazioni di credito), unisce e organizza gli sforzi del personale, riduce la probabilità di errori e prendere decisioni irrazionali.

Nel definire la propria politica creditizia, una banca commerciale deve tenere conto della natura delle fluttuazioni e della categoria del deposito. Per ridurre il grado di rischiosità di un prestito, le banche devono sviluppare metodi per calcolare il coefficiente di connessione dei depositi, tenendo conto della ragionevolezza delle banche. È inoltre importante utilizzare diverse tecniche e metodi per valutare la liquidità del bilancio della banca, la valutazione del rating, il rispetto degli standard economici della Banca Centrale e tenere conto del rischio di tasso di interesse derivante dalla formazione di depositi e dalle operazioni di credito . Di grande importanza nella formazione della politica creditizia della banca sono i rischi esterni che caratterizzano il livello dell'economia nel suo insieme, la stabilità delle sue relazioni monetarie e altri fattori che non sono direttamente correlati alle attività di una banca commerciale e alla sua cliente:

▪ rischi politici;

▪ rischi di catastrofi naturali. In molti modi, la politica creditizia di una banca commerciale è determinata dalle politiche monetarie e fiscali dello Stato. L’espansione e la fornitura di prestiti interbancari contribuisce ad una politica creditizia più liberale e ad una riduzione dei tassi di interesse. La politica creditizia comprende elementi quali:

▪ ambito di attività della banca;

▪ ambito dei servizi forniti dalla banca;

▪ garanzia di prestiti;

▪ analisi del merito creditizio del debitore;

▪ periodo di rimborso del prestito;

▪ politica dei tassi di interesse della banca.

Le direzioni della politica creditizia delle banche regionali sono diverse, ma i principi della politica creditizia delle banche differiscono poco l'uno dall'altro.

Lo scopo della politica creditizia di qualsiasi banca è di realizzare un profitto nelle condizioni di un'efficace gestione del rischio dell'attività bancaria nel rispetto delle prescrizioni di legge.

Obiettivi della politica creditizia specificare l'obiettivo e può determinare il miglioramento della composizione dei prestiti bancari, la necessità di accelerarne il turnover, aumentare la quota di prestiti garantiti, ecc.

Scelta della direzione deriva anche dall'obiettivo e può determinare la concentrazione degli sforzi sui servizi di prestito alle organizzazioni di determinati settori dell'economia, o specializzarsi nel prestito a privati, prestiti interbancari o sviluppare in misura maggiore operazioni di prestito internazionale, ecc.

Tecnologia e controllo assicurare la riuscita soluzione dei compiti prefissati e il raggiungimento dell'obiettivo prefissato.

Tutti questi elementi sono strettamente correlati tra loro e la violazione di uno di essi porta inevitabilmente a difficoltà o perdite nell'attività creditizia della banca.

49. ORGANIZZAZIONE DEL PROCESSO DI PRESTITO

Implementare attività di prestito

le banche commerciali creano nella loro struttura unità di credito, il cui lavoro diretto è l'organizzazione del processo del credito. Si possono distinguere le seguenti fasi del processo di prestito:

▪ esame di una richiesta di prestito e colloquio con un cliente;

▪ studio del merito creditizio del cliente;

▪ preparazione e conclusione di un contratto di prestito, emissione di un prestito;

▪ costituzione di una riserva per eventuali perdite su crediti;

▪ controllo della banca sul rispetto dei termini del contratto e sul rimborso del prestito (sostegno al prestito);

▪ il lavoro della banca con i crediti problematici.

Un cliente che richiede un prestito alla banca deve presentare domanda-istanza (domanda di prestito) in qualsiasi forma, che indichi: la finalità del prestito con una breve descrizione dell'impresa e il possibile effetto economico derivante dall'utilizzo del prestito , l'importo del prestito, il periodo di utilizzo, la garanzia prevista, il tasso di interesse accettabile per l'azienda.

La banca richiede che la domanda di prestito sia corredata dei documenti e dei bilanci richiesti che servano da giustificazione alla richiesta di prestito e che spieghino alla banca i motivi della richiesta. Questi documenti sono una parte necessaria della domanda. La loro analisi approfondita viene effettuata nelle fasi successive, dopo che il rappresentante della banca ha condotto un colloquio preliminare con il richiedente e ha concluso che l'operazione è promettente.

Una richiesta di prestito va all'ufficiale di prestito appropriato e entro uno o due giorni deve essere presa in considerazione da lui per l'accettazione o il rifiuto.

Dopo aver controllato i documenti presentati, l'addetto al prestito conduce un colloquio con il cliente, che consente al mutuatario di giustificare personalmente la necessità di un prestito e al dipendente della banca di valutare la natura e la sincerità delle sue intenzioni.

Se la banca decide di continuare a lavorare con il cliente sulla base dei risultati dell'esame della domanda di prestito e del colloquio preliminare, inizia la fase successiva: la fase di determinazione del merito creditizio del mutuatario.

Dopo aver determinato il merito creditizio del mutuatario, l'ufficiale del prestito procede allo sviluppo di un contratto di prestito (strutturazione del prestito), durante il quale la banca determina il tipo di prestito, l'importo, la durata, il metodo di rimborso, la garanzia, il prezzo del prestito e altre condizioni.

Il passo successivo alla firma del contratto di mutuo è la costituzione da parte della banca di un fondo per eventuali perdite sul mutuo dovute a ritenute imputabili alle spese della banca.

L'obiettivo principale del monitoraggio del rispetto dei termini del contratto di finanziamento è la regolarità dei pagamenti degli interessi e la tempestiva restituzione del prestito.

Il rimborso di un prestito è un'attività complessa e mirata degli istituti bancari, che include una serie di misure organizzative, economiche e legali.

Le ragioni principali delle difficoltà nel rimborsare i prestiti possono essere imputabili sia alla banca che al mutuatario.

Se l'insieme di misure pianificate dalla banca ha esito positivo, il prestito viene rapidamente rimborsato. Se la situazione diventa più complicata, potrebbero esserci le seguenti opzioni:

1) il prestito può essere rimborsato dopo la vendita della garanzia;

2) il rimborso del prestito è preceduto da una decisione del tribunale sul fallimento e la vendita dei beni del mutuatario;

3) se la banca non ha preso provvedimenti tempestivi, subisce delle perdite.

50. VALUTAZIONE DELLA SITUAZIONE CREDITIZIA DEI DEBITI BANCARI

Quando si concede un prestito a un mutuatario, l'attenzione della banca è focalizzata valutazione del merito creditizio del cliente. L’analisi del merito creditizio mira a valutare la capacità e la volontà del cliente di rimborsare i fondi presi in prestito in conformità con i termini del contratto di prestito, nonché a valutare la fattibilità degli investimenti creditizi e la continuazione del rapporto tra la banca e il mutuatario.

Il merito creditizio dell'impresa si esprime attraverso un sistema di alcuni indicatori: liquidità, fatturato, raccolta fondi, redditività.

L'affidabilità creditizia è determinata attraverso l'analisi. Il contenuto dell'analisi bancaria del merito creditizio è quello di studiare diversi fattori che possono portare al mancato rimborso del prestito o, al contrario, alla sua tempestiva restituzione.

L'analisi del merito creditizio dovrebbe comprendere:

▪ valutazione del mutuatario, che viene determinata dalla banca prima di decidere sulla possibilità e sulle condizioni del prestito;

▪ prevedere la capacità e la volontà del cliente di rimborsare i fondi presi in prestito in conformità con i termini del contratto di prestito;

▪ valutazione della validità e dell'opportunità degli investimenti creditizi e ulteriori rapporti nel campo del credito tra la banca e il mutuatario.

I compiti di analisi del merito creditizio includono la valutazione della posizione finanziaria dell'impresa, la prevenzione delle perdite di risorse creditizie dovute all'attività economica inefficiente del mutuatario, lo stimolo del lavoro dell'impresa al fine di aumentarne l'efficienza e l'aumento dell'efficienza del prestito.

La direzione principale dello studio del merito creditizio è la previsione dello stato futuro delle cose del mutuatario e della situazione economica generale.

Il lavoro sulla valutazione del merito creditizio delle imprese comprende i seguenti passaggi.

La prima fase - determinazione del periodo di attività dell'impresa da studiare; verificare la relazione tra gli indicatori del report e valutarne la comparabilità.

La seconda fase il lavoro durante l'analisi esterna include calcoli analitici preliminari. Questi includono i calcoli delle deviazioni assolute e relative degli indicatori di rendicontazione da quelli di base; determinazione delle proporzioni dei singoli articoli sui totali; calcoli dei relativi indicatori per la valutazione del merito creditizio, della redditività, ecc.

La terza fase - l'analisi stessa. A seguito dell'analisi, basata su indicatori quantitativi, viene fornita una valutazione qualitativa dello stato di solvibilità dell'impresa, vengono fornite le direzioni del suo sviluppo per risolvere la questione della concessione di un prestito al mutuatario e determinare le condizioni per il prestito.

I limiti dell'analisi del merito creditizio dipendono dall'entità e dalla tempistica degli impieghi, dai risultati dell'attività pregressa del prenditore, dalle garanzie reali disponibili, dalla presenza o meno di un rapporto tra banca e prenditore nel passato. Ci sono cinque fattori che la banca deve tenere in considerazione quando si concede un prestito: la capacità giuridica del mutuatario, la sua reputazione, la capacità di guadagnare, la sicurezza patrimoniale del prestito, lo stato della situazione economica.

I fattori presi in considerazione nell'analisi del merito creditizio di una banca cliente determinano il contenuto delle modalità di valutazione. Questi metodi includono: valutazione del rischio aziendale, valutazione della gestione, valutazione della stabilità finanziaria del cliente basata su un sistema di indici finanziari, analisi del flusso di cassa, raccolta di informazioni sul cliente.

51. TIPOLOGIE DI PRESTITO CAUZIONALE

La legislazione bancaria della Federazione Russa prevede che l'emissione di un prestito da parte delle banche commerciali debba essere effettuata sotto varie forme di garanzia. I tipi più importanti di garanzie creditizie sono: garanzie reali, garanzie, fideiussioni, cessione di crediti (cessione), ecc.

cauzione è uno dei modi più efficaci per incoraggiare il mutuatario ad adempiere ai propri obblighi ai sensi del contratto di prestito per rimborsare il debito al prestatore.

Oggetto di pegno può essere qualsiasi bene, ivi comprese cose e diritti patrimoniali (crediti), ad eccezione dei beni ritirati dalla circolazione, crediti che sono indissolubilmente legati alla personalità del creditore.

L'uso delle garanzie nella pratica di organizzazione dei rapporti di credito implica l'esistenza di un meccanismo speciale per la sua applicazione. Il meccanismo di pegno è il processo di preparazione, conclusione ed esecuzione di un accordo di pegno. Un vero e proprio ricorso all'esecuzione del meccanismo delle garanzie si ha nella fase finale del movimento del prestito - la fase di rimborso del prestito - e solo in alcuni casi quando il cliente non può rimborsare il prestito con ricavi o ricavi.

Garanzia esiste anche una forma di garanzia del rimborso del prestito. Viene utilizzato nei rapporti della banca con persone giuridiche e persone fisiche.

La garanzia può essere totale o parziale (ad esempio solo per interessi). La legge prevede la responsabilità del garante.

In caso di esecuzione o indebita esecuzione da parte del debitore dell'obbligazione garantita dalla fideiussione, il fideiussore e il debitore rispondono in solido nei confronti del creditore, salvo che la legge o il contratto di fideiussione prevedano una responsabilità sussidiaria del fideiussore.

In conformità con il Codice Civile della Federazione Russa come garanzia bancaria una banca, un altro istituto di credito o un organismo di assicurazione (garante) danno, su richiesta di un altro soggetto (principale), un obbligo scritto di pagare al creditore del preponente (beneficiario) secondo i termini dell'obbligazione data dal garante, un somma di denaro previa presentazione da parte del beneficiario di una richiesta scritta di pagamento.

La garanzia si formalizza o sottoscrivendo un accordo bilaterale o inviando una lettera di garanzia al prestatore da parte del garante.

Cessione (cessione) - si tratta di un documento del mutuatario (cedente), in cui cede il suo credito (crediti) al creditore (banca) a garanzia del rimborso del prestito. Il contratto di cessione integra il contratto di finanziamento, creando una base giuridica per garantire il rimborso del prestito ricevuto dal cliente della banca. Il contratto di cessione prevede il trasferimento alla banca del diritto a ricevere fondi sul credito ceduto.

Nelle condizioni delle relazioni di mercato nell'economia russa e nella creazione di nuove imprese che non dispongono di capitale sufficiente per garantire l'adempimento dei propri obblighi nei confronti della banca in termini di rimborso dei prestiti, è stata introdotta in pratica una nuova forma di rimborso - assicurazione della responsabilità dei mutuatari in caso di fallimento del prestito. Secondo la procedura stabilita, il mutuatario stipula un contratto assicurativo con l'assicuratore, secondo il quale in caso di mancato rimborso puntuale del prestito, l'assicuratore pagherà alla banca dal 50 al 90% dell'importo del prestito in sospeso entro mutuatario, compresi gli interessi sull'utilizzo del prestito.

52. SEGNI ED ELEMENTI DEL SISTEMA BANCARIO

Il moderno sistema bancario della Russia è un sistema di transizione. Agisce come un modello di mercato, diviso in due livelli: il primo livello copre le istituzioni della Banca Centrale della Federazione Russa, che emette denaro in circolazione (emissione). I suoi compiti sono garantire la stabilità del rublo, la supervisione e il controllo sulle attività delle banche commerciali. Il secondo livello è costituito da banche commerciali e istituti di credito, il cui compito è servire i clienti di imprese e organizzazioni, fornendo loro una varietà di servizi (come prestiti, regolamenti, contanti, depositi, transazioni in valuta estera, ecc.).

Segni del sistema bancario:

▪ comprende elementi soggetti ad una certa unità e che soddisfano obiettivi comuni;

▪ ha proprietà specifiche;

▪ capace di intercambiabilità degli elementi;

▪ è un sistema dinamico;

▪ agisce come un sistema di tipo “chiuso”;

▪ ha carattere di sistema di autoregolamentazione;

▪ è un sistema gestito. Gli elementi del sistema bancario sono le banche, alcune istituzioni finanziarie speciali che eseguono operazioni bancarie ma non hanno lo status di banca, nonché alcune istituzioni aggiuntive che formano l'infrastruttura bancaria e forniscono elementi del sistema bancario.

In pratica operano diverse banche. A seconda dell'uno o dell'altro criterio, possono essere classificati come segue.

Secondo la forma di proprietà si distinguono banche statali, per azioni, cooperative, private e miste.

Secondo la forma giuridica dell'organizzazione le banche possono essere suddivise in tipi aperti e chiusi di società a responsabilità limitata.

Per funzione le banche possono essere suddivise in di emissione, di deposito e commerciali.

Per natura delle operazioni eseguite le banche si dividono in universali e specializzate.

I tipi di banche possono essere classificati e dalle industrie che servono. Possono essere banche diversificate che servono principalmente uno dei settori o sottosettori.

Per numero di filiali le banche possono essere suddivise in non branch e multi branch.

Per settore dei servizi le banche si dividono in regionali, interregionali, nazionali, internazionali.

Per scala di attività si possono distinguere piccole, medie, grandi banche, consorzi bancari, associazioni interbancarie.

Nel sistema bancario operano anche banche e organizzazioni di credito (non banche).

Gli elementi del sistema bancario includono infrastrutture bancarie. Comprende vari tipi di imprese, agenzie e servizi che garantiscono il funzionamento delle banche. L'infrastruttura bancaria comprende il supporto informativo, metodologico, scientifico, del personale, nonché i mezzi di comunicazione, comunicazione, ecc.

La legislazione bancaria è un blocco speciale del sistema bancario. Attualmente, ci sono tre leggi in Russia che sono direttamente correlate al lavoro delle banche: "Sulla banca centrale della Federazione Russa (Banca di Russia)", "Sulle banche e sulle attività bancarie", "Sulla insolvenza (fallimento) di istituti di credito”.

Il sistema bancario non può esistere senza mercato bancario. Su di esso si concentrano le risorse bancarie e vengono negoziati anche i prodotti bancari.

53. SVILUPPO DEL SISTEMA BANCARIO

Lo sviluppo del sistema bancario è influenzato da una serie di fattori macroeconomici e politici. Tra questi ci sono i seguenti:

▪ grado di maturità dei rapporti merce-denaro;

▪ ordine sociale ed economico, suo scopo e orientamento sociale;

▪ quadro legislativo e atti;

▪ comprensione generale dell'essenza e del ruolo della banca nell'economia.

Per lo sviluppo delle banche colpisce:

▪ sviluppo dei mercati nazionali, commercio internazionale. La domanda di servizi bancari si espande man mano che aumenta la produzione e aumenta la scala degli scambi tra i produttori di merci;

▪ crisi economiche prolungate che hanno un impatto negativo sul sistema bancario;

▪ ordine sociale ed economico;

▪ divieti vari da parte degli enti locali;

▪ il quadro legislativo di un particolare paese. In conformità con la legislazione di alcuni paesi, le banche centrali possono essere ampiamente coinvolte nel servizio all’economia; in altri paesi, la funzione principale delle banche è quella di immettere moneta in circolazione e rafforzare la propria solvibilità;

▪ idee generali sull'essenza e sul ruolo della banca nell'economia. In un’economia di mercato, il sistema bancario diventa a due livelli, la proprietà delle banche acquisisce un carattere adeguato alla varietà delle forme di proprietà nell’economia e il sistema offre alla società una gamma più ampia di operazioni e servizi.

L'evoluzione del sistema bancario può essere considerata non solo in un contesto storico, ma anche dal punto di vista della sua attuale posizione. Qui puoi anche у evidenziare alcuni fattori: lo stato dello sviluppo economico, la concorrenza interbancaria, ecc. Anche i fattori politici influenzano lo stato del sistema bancario e il suo sviluppo attuale. Ciò che conta è innanzitutto l’orientamento generale della politica statale. L'incertezza delle motivazioni politiche dello Stato porta a un ritardo nello sviluppo delle banche e al deflusso di capitali all'estero.

Lo sviluppo del sistema bancario può essere limitato da fattori quali l'eccessiva pressione fiscale sui profitti bancari, la mancanza di risorse sufficienti per operazioni bancarie attive e la mancanza di personale qualificato.

Il sistema bancario non può esistere senza il mercato bancario. La debolezza di questo mercato ostacola lo sviluppo del sistema bancario.

Il sistema bancario della Russia, essendo parte del sistema economico generale, ha attraversato un difficile percorso di formazione e sviluppo delle relazioni di mercato. I fattori macroeconomici, uniti all'instabilità politica del periodo di transizione, al debole sostegno legislativo all'attività economica, compresa quella bancaria, hanno dato origine a inevitabili contraddizioni. Il calo della produzione osservato negli anni '90. Nel XNUMX° secolo, una forte riduzione degli investimenti, un deficit di bilancio e un calo del tenore di vita dei cittadini hanno notevolmente ridotto la circolazione del denaro e destabilizzato le relazioni economiche. I mancati pagamenti tra entità economiche hanno minato la fiducia nelle banche, la valuta nazionale, hanno portato all'emergere di surrogati di denaro, al baratto e al passaggio dei flussi di cassa oltre i canali delle istituzioni monetarie.

Allo stato attuale, il sistema bancario del Paese ha ripristinato il valore dei principali indicatori della propria attività. In base alla sua concezione e ai suoi principi economici generali, il sistema bancario russo è un settore orientato al mercato.

54. MARKETING BANCARIO

Marketing bancario è un processo che include la pianificazione della produzione di un prodotto bancario, la ricerca del mercato finanziario, la creazione di comunicazioni, la fissazione dei prezzi, l'organizzazione della promozione di un prodotto bancario e l'implementazione di un servizio bancario.

I compiti principali del marketing bancario

sono: la previsione delle esigenze dei clienti per un prodotto bancario; studio della domanda di un prodotto bancario; rilascio di un prodotto bancario che soddisfi le esigenze della clientela; fissare il livello di prezzo di un prodotto bancario, tenendo conto delle condizioni di concorrenza; migliorare l'immagine della banca; aumento della quota del mercato finanziario controllato da questa banca.

Attività di marketing - si tratta di un insieme di azioni per sviluppare una tipologia di consumo, studiare la domanda, pianificare la produzione di un prodotto bancario e organizzare il lavoro per la sua attuazione.

Nelle ricerche di mercato delle attività bancarie vengono utilizzati indicatori specifici dell'analisi della domanda e dell'offerta di prodotti bancari, ad esempio il valore assoluto resa (tasso di rendimento relativo di un titolo), valore assoluto differenza (il divario tra il prezzo minimo di offerta e il prezzo massimo di offerta), il suo livello in percentuale del prezzo massimo di offerta, il rapporto tra i volumi di domanda e offerta, il prezzo medio ponderato di offerta e di offerta, ecc.

Il processo di marketing bancario comprende i seguenti passaggi: studio delle esigenze degli acquirenti di un particolare prodotto bancario; uno studio completo del mercato finanziario per settore; studio delle possibilità di attuazione attuale e prospettica del marketing bancario; pianificazione di marketing; pianificare il ciclo di vita dell'innovazione bancaria; pubblicità; organizzazione del lavoro dei dipartimenti e suddivisioni strutturali delle banche.

Le principali funzioni del marketing bancario sono:

▪ raccolta di informazioni;

▪ ricerche di mercato;

▪ pianificazione delle attività di produzione e vendita di prodotti bancari;

▪ pubblicità;

▪ vendita di prodotti bancari.

Ricerca di marketing comprende una serie di attività:

▪ studio del comportamento delle banche acquirenti e concorrenti nel mercato finanziario;

▪ analisi delle capacità del mercato finanziario e dei suoi settori;

▪ studio dei prodotti bancari in base alla loro qualità, attrattività, ecc.;

▪ analisi dei dati sulla vendita di prodotti bancari;

▪ studio dei concorrenti;

▪ selezione di una “nicchia”, ovvero del segmento più favorevole del mercato finanziario.

Parte di qualsiasi piano aziendale è un piano di marketing e, per i prodotti e le operazioni bancarie, un piano di marketing bancario.

L'elaborazione di un piano di marketing bancario inizia con lo sviluppo della strategia di marketing della banca e termina con le tattiche di marketing utilizzate.

Strategia di marketing bancario è il processo di analisi delle capacità della banca di rilasciare un determinato prodotto bancario, determinare lo scopo del rilascio del prodotto, giustificare l'innovazione bancaria e le sue caratteristiche, le ricerche di mercato del mercato finanziario e le possibilità di implementazione di un prodotto bancario sia nel periodo corrente che nel futuro prossimo.

Tattiche di marketing bancario - si tratta di tecniche specifiche per raggiungere l'obiettivo di un piano di marketing bancario.

55. STRUTTURA E PRINCIPALI INDIRIZZI DELLA GESTIONE BANCARIA

gestione della banca considera i problemi di organizzazione e gestione della banca e del suo personale, assicura l'efficiente funzionamento della banca nei modi più razionali.

gestione della banca è costituito da due blocchi principali:

▪ gestione dell'attività finanziaria ed economica della banca (gestione finanziaria);

▪ gestione del personale.

Contenuti della gestione bancaria trucco:

▪ pianificazione;

▪ analisi;

▪ regolamentazione;

▪ controllo.

La pianificazione generale lo consente guardare al futuro della banca, prevedere obiettivi, portata, portata e risultati delle sue attività in relazione a fonti e costi. Il processo di pianificazione include la preparazione di piani previsionali a lungo termine e attuali.

I piani consentono di determinare la direzione della ricerca di nuove aree e metodi di attività nelle condizioni di concorrenza nel mercato monetario.

Il risultato della pianificazione è lo sviluppo di un business plan (un masterplan per lo sviluppo della banca), nonché di piani operativi per singole aree (quali credito, investimenti, depositi, interessi, personale e altre politiche).

Analisi diretta valutare l'andamento della banca nel suo complesso e delle sue singole aree sulla base di un confronto tra i risultati effettivi conseguiti con le previsioni, con i risultati dei periodi passati ed i risultati delle migliori banche.

I materiali di analisi ci consentono di identificare tendenze positive e negative nello sviluppo della banca, perdite, riserve non utilizzate, carenze nella pianificazione e fallimenti nel processo decisionale.

La direzione principale dell'analisi è la valutazione della dinamica degli indicatori di volume dell'attività della banca: attivi, depositi, patrimonio netto, prestiti, profitti.

Insieme a questo, le banche commerciali svolgono sviluppi analitici in alcune aree:

▪ analisi del portafoglio crediti della banca;

▪ analisi del portafoglio titoli;

▪ analisi del merito creditizio dei clienti;

▪ analisi dell'adeguatezza patrimoniale;

▪ analisi del margine di interesse, ecc.

Regolamento nel sistema di gestione bancaria presenta alcune caratteristiche dovute alla presenza della vigilanza statale sull'attività delle banche commerciali. Al riguardo, il sistema di regolamentazione intrabancario (autoregolamentazione) è principalmente finalizzato al rispetto dei requisiti e degli standard stabiliti dagli organi statali di vigilanza.

Controllo in banca diviso in esterno ed interno. Il controllo esterno è svolto dalla Banca centrale della Federazione Russa e da revisori esterni. Il controllo interno è organizzato dalla banca stessa. È il controllo intrabancario che fa parte della gestione della banca. Le sue funzioni sono svolte dai dirigenti secondo la loro autorità, nonché dagli organi di controllo interno. Lo scopo principale del controllo intrabancario è creare un sistema operativo per rilevare tendenze negative e carenze nelle attività della banca al fine di adottare misure per eliminarle.

Il controllo bancario interno è interconnesso con il controllo esterno e consiste nel verificare il rispetto delle leggi e dei regolamenti della Banca centrale della Federazione Russa, delle istruzioni e delle regole bancarie interne e delle istruzioni delle autorità di regolamentazione esterne.

56. LA BANCA CENTRALE E IL SUO POSTO NEL SISTEMA BANCARIO

Un elemento chiave del sistema finanziario di qualsiasi stato sviluppato oggi è la banca centrale, che funge da conduttore ufficiale della politica monetaria. A sua volta, la politica monetaria, insieme alla politica di bilancio, costituisce la base di tutta la regolamentazione statale dell'economia. Pertanto, l'efficace funzionamento della banca centrale è una delle condizioni per l'efficace funzionamento di un'economia di mercato.

La Banca d'Inghilterra fondata nel 1694 è considerata la prima banca emittente. Successivamente, oltre al ruolo di centro di emissione, alle banche centrali è stato affidato il ruolo di tesoriere dello Stato, intermediario tra lo Stato e le banche commerciali e conduttore della politica monetaria dello Stato. Le banche centrali, create sulla base delle banche commerciali, furono poi nazionalizzate. Attualmente, il loro capitale è in tutto o in parte di proprietà dello Stato.

Di solito, il principale atto giuridico che regola le attività della banca nazionale è la legge sulla banca centrale del paese. Stabilisce lo stato organizzativo e giuridico della banca centrale, la procedura per la nomina o l'elezione del suo personale apicale, la procedura per i rapporti con lo Stato e il sistema bancario nazionale.

Insieme alla legge sulla banca centrale, l'interazione tra banca centrale e istituti di credito è regolata dalla legge sulle attività bancarie.

Per determinare il ruolo della banca centrale nei processi economici e politici del Paese, il grado della sua indipendenza è molto importante. L'indipendenza economica è generalmente intesa come la capacità della banca centrale di utilizzare gli strumenti a sua disposizione senza restrizioni significative. Il grado di indipendenza politica della banca centrale è determinato dal livello di indipendenza nei rapporti con gli organi di governo nella scelta e nell'attuazione della politica monetaria.

Le banche centrali sono il collegamento normativo nel sistema bancario, quindi l'obiettivo principale delle loro attività è rafforzare la circolazione monetaria, proteggere e garantire la stabilità della valuta nazionale e del suo tasso di cambio rispetto alle valute estere; sviluppo e rafforzamento del sistema bancario del Paese, assicurando regolamenti efficienti e senza interruzioni.

Tradizionalmente, la banca centrale ha cinque compiti principali: è progettata per essere:

1) centro di emissione del paese, vale a dire, godono del diritto di monopolio sull'emissione di banconote;

2) regolatore economico metodi monetari, cioè per condurre la politica monetaria e valutaria;

3) banca delle banche, cioè, effettuare transazioni non con clienti commerciali e industriali, ma principalmente con le banche di un determinato paese: immagazzinare le loro riserve di liquidità, il cui ammontare è stabilito dalla legge; fornire loro prestiti (prestatore di ultima istanza), esercitare controllo e supervisione;

4) banchiere governativo, ovvero sostenere i programmi economici del governo e collocare titoli di Stato; fornire prestiti e transazioni di regolamento per il governo, detenere riserve (ufficiali) di oro e valuta estera;

5) il principale centro insediativo del paese, fungendo da intermediario tra le altre banche del paese quando eseguono pagamenti non in contanti.

57. BANCA CENTRALE DELLA FEDERAZIONE RUSSA

La State Bank of Russia è stata fondata nel 1860 sulla base delle banche statali di assegnazione e prestito fondate sotto Caterina II.

L'inizio di una nuova fase di "mercato" nelle attività della Banca Centrale della Federazione Russa (CB RF) può essere considerata il 1990, quando il monopolio statale nel settore bancario è stato liquidato in Russia e il sistema bancario è diventato legalmente un doppio livello uno.

Lo stato, i compiti, le funzioni, i poteri e i principi di organizzazione della Banca centrale della Federazione Russa sono determinati dalla Costituzione della Federazione Russa, legge federale n. 10-FZ del 2002 luglio 86 "Sulla banca centrale della Russia Federation (Banca di Russia)" e altre leggi federali.

L'effettiva indipendenza della Banca Centrale della Federazione Russa del paese è una condizione necessaria per l'efficacia delle sue attività. La sua indipendenza è particolarmente importante in termini di limitazione della capacità del governo di utilizzare l'emissione di denaro per coprire il disavanzo di bilancio.

Allo stesso tempo, l'indipendenza della Banca centrale della Federazione Russa dal governo è relativa, nel senso che la politica economica non può avere successo senza un chiaro coordinamento e uno stretto collegamento dei suoi elementi principali: la politica monetaria e finanziaria.

Il capitale autorizzato e le altre proprietà della Banca Centrale della Federazione Russa sono proprietà federale. Tuttavia, la Banca centrale della Federazione Russa non è finanziata dal bilancio, svolge le sue spese a spese delle proprie entrate. Allo stesso tempo, realizzare un profitto non è l'obiettivo della Banca di Russia. La Banca centrale trasferisce al bilancio federale il 50% dell'utile di bilancio ricevuto alla fine dell'anno. La Banca centrale dirige il profitto residuo a riserve e fondi per vari scopi.

La Banca Centrale della Federazione Russa risponde alla Duma di Stato, che nomina e revoca il Presidente della Banca e i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca Centrale. Considera la relazione annuale della Banca centrale e la relazione di revisione contabile, determina la società di revisione contabile per la revisione della relazione annuale della Banca centrale.

Nei limiti consentiti dalla Costituzione e dalle leggi, la Banca Centrale della Federazione Russa è indipendente nelle sue attività. Le autorità statali federali e le altre autorità non hanno il diritto di interferire nelle sue attività. Gli atti normativi emessi dalla Banca centrale della Federazione Russa nell'ambito della sua competenza sono obbligatori per le autorità federali.

Le attività della Banca centrale della Federazione Russa in condizioni moderne dovrebbero essere subordinate a tre obiettivi:

▪ proteggere e garantire la stabilità del rublo, compreso il suo potere d'acquisto e il tasso di cambio rispetto alle valute estere;

▪ sviluppo e rafforzamento del sistema bancario della Federazione Russa;

▪ assicurare l'efficiente e ininterrotto funzionamento del sistema di liquidazione.

La Banca di Russia forma un unico sistema centralizzato con una struttura verticale. Il sistema della Banca comprende la sede centrale, gli uffici territoriali e le filiali locali. Le banche nazionali delle repubbliche sono istituzioni territoriali della Banca Centrale della Federazione Russa. Le istituzioni territoriali non hanno lo status di persona giuridica e non hanno il diritto di prendere decisioni di natura normativa.

Ufficio regionale della Banca Centrale - si tratta di una divisione separata della Banca Centrale, che svolge parte delle sue funzioni sul territorio di un'entità costituente della Federazione Russa e fa parte di un unico sistema centralizzato della Banca Centrale.

Le operazioni della Banca centrale della Federazione Russa sono divise in due gruppi: passive e attive. Per passivo comprendono le operazioni mediante le quali si formano le risorse della Banca Centrale, a attivo - operazioni di allocazione delle risorse.

58. FUNZIONI DELLA BANCA CENTRALE DELLA FEDERAZIONE RUSSA

La Banca di Russia svolge le seguenti funzioni.

1. Sviluppa e attua una politica monetaria unica.

2. Il monopolio emette denaro contante e ne organizza la circolazione.

3. È prestatore di ultima istanza per istituti di credito, organizza un sistema di rifinanziamento.

4. Stabilisce le regole per effettuare insediamenti in Russia.

5. Stabilisce le regole per lo svolgimento delle operazioni bancarie, contabili e di reporting per il sistema bancario.

6. Tiene i conti dei bilanci di tutti i livelli del sistema di bilancio della Federazione Russa.

7. Svolge una gestione efficiente delle riserve auree e valutarie della Banca di Russia.

8. Stabilisce e pubblica i tassi di cambio ufficiali delle valute estere rispetto al rublo.

9. Stabilisce la procedura e le condizioni per l'attuazione da parte dei cambi delle attività di organizzazione delle operazioni di acquisto e vendita di valuta estera, rilascia, sospende e revoca le autorizzazioni ai cambi per lo svolgimento di tali operazioni.

10. Effettua la registrazione statale delle organizzazioni di credito, rilascia e revoca le licenze di organizzazioni di credito e organizzazioni coinvolte nell'audit.

11. Supervisiona l'attività degli enti creditizi.

12. Registra l'emissione di titoli da parte di organismi di credito.

13. Effettua tutti i tipi di operazioni bancarie.

14. Esercita la regolamentazione valutaria, determina la procedura per effettuare gli accordi con l'estero.

15. Svolge il controllo valutario.

16. Partecipa allo sviluppo della previsione della bilancia dei pagamenti, ne organizza la compilazione.

17. Conduce analisi e previsioni dello stato dell'economia russa.

18. Svolge altre funzioni.

La Banca di Russia ha il diritto di effettuare le seguenti operazioni con istituti di credito russi e stranieri:

▪ concedere finanziamenti per una durata non superiore ad un anno, garantiti da titoli ed altri beni;

▪ acquistare e vendere titoli di Stato sul mercato aperto;

▪ acquistare e vendere obbligazioni e certificati di deposito della Banca di Russia;

▪ acquistare e vendere valuta estera e documenti di pagamento in valuta estera;

▪ acquistare e vendere metalli preziosi e altri valori valutari;

▪ effettuare operazioni di liquidazione, deposito e contante, accettare titoli ed altri valori per la custodia e la gestione;

▪ rilasciare garanzie e garanzie;

▪ effettuare operazioni con strumenti finanziari utilizzati per gestire i rischi finanziari;

▪ aprire conti presso organizzazioni creditizie russe e straniere sul territorio della Russia e all'estero;

▪ emettere assegni e cambiali in qualsiasi valuta;

▪ compiere altre operazioni bancarie.

La Banca di Russia non è autorizzata a: svolgere operazioni bancarie con persone giuridiche che non hanno una licenza per condurre operazioni di credito e persone fisiche; acquisire quote di credito e altre organizzazioni; effettuare operazioni immobiliari; impegnarsi in attività commerciali e produttive; concedere prestiti. La Banca di Russia non ha il diritto di concedere prestiti al governo della Federazione Russa per finanziare il disavanzo di bilancio, per acquistare titoli di Stato durante il loro collocamento iniziale.

59. POLITICA MONETARIA DELLA BANCA CENTRALE DELLA FEDERAZIONE RUSSA

Politica del credito monetario è parte integrante della politica economica dello Stato, i cui principali obiettivi strategici sono il miglioramento del benessere della popolazione e la massima occupazione. Al riguardo, le principali linee guida della politica macroeconomica del governo sono solitamente quelle di assicurare la crescita del PIL e di ridurre l'inflazione.

In accordo con gli obiettivi di politica macroeconomica adottati per l'anno in corso, vengono formulati gli obiettivi finali della politica monetaria della Banca di Russia.

Gli obiettivi finali della politica monetaria determinano i suoi obiettivi intermedi nella forma di fissare alcuni parametri di riferimento per la crescita dell'offerta di moneta, calcolati tenendo conto del rapporto tra la dinamica del PIL e l'offerta di moneta che è necessario in determinate condizioni economiche.

Lo sviluppo della politica monetaria è svolto direttamente dalla Banca Centrale della Federazione Russa (Banca di Russia). Anche l'attuazione della politica monetaria approvata è interamente affidata alla Banca di Russia. La legge regola gli strumenti e i metodi che la Banca di Russia può utilizzare in questo caso.

Politica degli interessi La Banca di Russia è utilizzata per influenzare i tassi di interesse di mercato al fine di rafforzare la valuta nazionale.

politica sui requisiti di riserva La Banca di Russia utilizza come metodo per regolare la liquidità complessiva del sistema bancario e controllare gli aggregati monetari riducendo il moltiplicatore monetario. I requisiti di riserva sono stabiliti al fine di limitare la capacità di credito delle banche e mantenere un certo livello di offerta di moneta in circolazione.

Operazioni di mercato aperto - Si tratta di operazioni di acquisto e vendita da parte della Banca di Russia di titoli di Stato, buoni del tesoro e altri titoli di Stato, operazioni a breve termine con titoli con operazione inversa successiva.

sotto rifinanziamento delle banche commerciali si riferisce al prestito della Banca di Russia a istituti di credito, compresa la contabilità e il risconto di cambiali. Attualmente, la Banca di Russia fornisce alle banche che hanno stipulato l'accordo generale di prestito i seguenti tipi di prestiti garantiti: prestiti infragiornalieri, prestiti overnight, prestiti sui pegni. Parte integrante della politica di rifinanziamento perseguita dalla Banca di Russia è la sua operazioni di deposito presso istituti di credito.

Regolazione valutaria implica lo sviluppo e l'attuazione da parte della Banca di Russia della politica dei tassi di cambio.

Nell'attuare la politica valutaria scelta, la Banca di Russia utilizza un'ampia gamma di metodi, che possono essere convenzionalmente suddivisi in mercato e amministrativo.

К metodi di mercato può essere attribuito allo svolgimento da parte della Banca di Russia di operazioni di acquisto e vendita di valuta estera in borsa e nel mercato interbancario (intervento in valuta) influenzare il tasso di cambio del rublo e la domanda e offerta totale di moneta.

Metodi Amministrativi si basano sul costringere i partecipanti al mercato ad intraprendere azioni volte a modificare la domanda e l'offerta di valuta estera sul mercato.

Restrizioni quantitative dirette può essere utilizzato dalla Banca di Russia in casi eccezionali allo scopo di condurre una politica monetaria statale unificata previa consultazione con il governo della Federazione Russa.

L'adozione delle attuali decisioni nel campo della politica monetaria è di competenza del Consiglio di amministrazione della Banca di Russia.

60. PRESTITI DELLA BANCA DI RUSSIA

La Banca di Russia partecipa anche al mercato dei prestiti interbancari, i cui prestiti sono una delle forme di rifinanziamento delle banche commerciali.

L'essenza del rifinanziamento è la concessione da parte della Banca di Russia di prestiti alle banche commerciali al fine di ripristinare le proprie risorse e fondi investiti in vari settori dell'economia.

Il prestito di rifinanziamento è erogato solo a banche stabili che si trovano temporaneamente in difficoltà finanziarie per l'impossibilità di aumentare la liquidità sui mercati interbancari e aperti, ed è l'ultimo strumento per regolare la liquidità delle banche, e la Banca di Russia in conformità con il La legge federale "Sulla banca centrale della Federazione Russa (Banca di Russia)" funge da prestatore di ultima istanza.

Le forme di rifinanziamento del credito utilizzate dalla Banca di Russia hanno subito cambiamenti significativi con lo sviluppo delle modalità di regolazione economica del mercato e in coerenza con gli obiettivi della politica monetaria perseguiti.

prestiti lombardi in senso lato, sono prestiti garantiti da titoli depositati presso una banca; in senso stretto, i prestiti su pegno sono prestiti a breve termine concessi dalla Banca Centrale della Federazione Russa a istituti di credito garantiti da titoli per soddisfare le esigenze delle banche per liquidità al fine di mantenere e regolare la liquidità del sistema bancario. Solo quei titoli che hanno una quotazione ufficiale e sono accettati per la contabilità presso la Banca centrale della Federazione Russa sono accettati come garanzia per un prestito su un banco dei pegni. I prestiti lombard in Russia sono erogati secondo il Regolamento "Sulla procedura di concessione

Lombard Credit to Banks by the Bank of Russia" e il Regolamento "Sulla procedura per la Bank of Russia di concedere crediti a banche garantite da pegno di titoli di Stato".

I prestiti sono emessi nei termini di sicurezza, urgenza, rimborso, pagamento. La garanzia è un pegno (blocco) di titoli di Stato inclusi nel Lombard List della Banca di Russia.

I prestiti sono forniti per conto della Banca di Russia dagli uffici territoriali della Banca di Russia e dalle loro suddivisioni di regolamento.

Il credito Lombard può essere concesso sia a tasso di interesse fisso che su base d'asta.

Crediti notturni sono prestiti garantiti che hanno sostituito i prestiti con regolamento overnight. Lo scopo dei prestiti overnight è garantire il buon funzionamento del sistema di regolamento. I crediti sono concessi solo a quelle banche con le quali è stata stipulata la convenzione generale.

I tassi di interesse sui prestiti overnight sono fissati dal Consiglio di amministrazione della Banca di Russia. I prestiti overnight vengono rimborsati a spese degli incassi correnti sul conto corrispondente di una banca commerciale il giorno successivo.

vista prestiti infragiornalieri insieme ai prestiti "durante la notte" è quello di garantire il buon funzionamento del sistema di pagamento. L'erogazione di un prestito infragiornaliero è l'esecuzione da parte dell'unità di regolamento della Banca di Russia durante l'attuale giornata operativa di pagamenti bancari in eccesso rispetto ai fondi disponibili sul suo conto corrispondente. L'erogazione di prestiti infragiornalieri alle banche consente di velocizzare il processo di pronta ricostituzione del conto di corrispondenza, che consente di mantenere la solvibilità della banca ed evitare così una catena di mancati pagamenti nel sistema di regolamento.

61. OPERAZIONI DI DEPOSITO

Scopo delle operazioni di deposito - regolazione della liquidità (ritiro dell'eccesso di liquidità) del sistema bancario attraverso l'attrazione di fondi bancari verso i depositi.

La Banca di Russia ha il diritto di scegliere le banche di controparte con le quali effettua operazioni di deposito. Può sospendere a tempo indeterminato l'esecuzione dell'accordo generale precedentemente concluso con la banca, la cui condizione finanziaria si sia deteriorata o siano emerse violazioni nelle sue attività.

La Banca di Russia effettua i seguenti tipi di operazioni di deposito:

▪ svolgimento di aste di depositi;

▪ effettuare operazioni di deposito a tasso fisso.

Le operazioni di deposito sono effettuate dalla Banca di Russia alle condizioni standard previste nell'accordo generale concluso a tempo indeterminato. Nell'ambito dell'accordo generale, vengono conclusi anche accordi separati sulla base di un deposito specifico.

Gli interessi sui depositi aperti presso la Banca di Russia sono calcolati secondo la formula dell'interesse semplice per il periodo della durata effettiva della raccolta fondi. Gli interessi maturano sui saldi in entrata su conti personali separati per depositi contabili.

Aste di deposito si svolgono a Mosca come competizione percentuale di appalti-offerta di banche per partecipare all'asta. L'avviso sui termini dell'asta è pubblicato nel Bollettino della Banca di Russia.

I contratti-offerta delle banche accettate per l'asta sono classificati in base al valore del tasso di interesse offerto dalle banche, a partire dal minimo fino al livello riconosciuto dalla Banca di Russia come tasso limite.

Le aste di deposito possono essere organizzate in modalità "americana" o "olandese". I risultati dell'asta sono pubblicati nel Bollettino della Banca di Russia.

Quando si decide di eseguire operazione di deposito a tasso fisso La Banca di Russia pubblica una dichiarazione ufficiale nel Bollettino della Banca di Russia, in cui indica l'elenco degli istituti autorizzati della Banca di Russia nelle regioni le cui banche partecipano all'operazione di deposito, le date di trasferimento e restituzione dei fondi con pagamento degli interessi, importo del deposito minimo e tasso di interesse fisso.

La Banca di Russia può limitare il numero di operazioni di deposito concluse con una banca controparte durante un giorno lavorativo alle stesse condizioni standard. Il fatto della transazione è documentato.

I documenti che confermano il corretto adempimento da parte della banca dei suoi obblighi nell'ambito di un'operazione di deposito sono un ordine di pagamento bancario per il trasferimento di fondi a un deposito e un estratto dal conto di corrispondenza della banca che riflette il fatto di addebitare e trasferire fondi su un conto di deposito presso la Banca di Russia, nonché un estratto da un conto di deposito aperto presso la Banca di Russia.

Per il mancato rispetto dei termini dell'operazione di deposito, la Banca di Russia, il giorno lavorativo successivo al termine per il trasferimento dei fondi al deposito, addebita una multa per l'importo del deposito stabilito dall'accordo di domanda per ogni giorno di la durata dell'operazione di deposito per un importo pari al doppio del tasso di rifinanziamento corrente. La multa viene riscossa senza accettazione mediante ordine di riscossione sul conto corrispondente della banca.

Se l'accordo non viene eseguito per colpa della Banca di Russia, paga una multa alla banca per ogni giorno di ritardo nella restituzione dell'importo del deposito e nel pagamento di interessi pari all'importo del doppio tasso di rifinanziamento.

62. POLITICA DI RISERVA

Nella maggior parte dei paesi sviluppati, le banche commerciali sono tenute a depositare riserve minime nella banca centrale. Tuttavia, nell'applicazione di forme specifiche di tale strumento nei diversi paesi, si riscontrano differenze significative a seconda delle caratteristiche nazionali dell'evoluzione del mercato finanziario. Le banche centrali utilizzano una diversa struttura delle riserve minime con diversa ampiezza e frequenza delle variazioni del loro valore, le specifiche del calcolo degli interessi, ecc.

Requisiti di riserva minima è apparso come assicurazione per la liquidità degli istituti di credito, come garanzia della banca centrale sui depositi dei clienti.

Questo obiettivo di utilizzare le riserve minime esiste oggi, sebbene non sia più una priorità, poiché la maggior parte dei paesi ha istituito altri sistemi di garanzia dei depositi.

Di norma, i conti in cui sono collocate le riserve sono esenti da interessi. Come compensazione per la necessità di mantenere riserve a tasso zero nella banca centrale, le banche commerciali ricevono una serie di incentivi. Le tariffe sulle riserve minime variano considerevolmente da paese a paese. Nei paesi con un elevato coefficiente di riserva, gli obblighi di riserva minima di solito non sono esenti da interessi.

Quando si stabiliscono gli standard per le riserve minime, le negoziazioni dirette tra le banche centrali e commerciali possono svolgere un ruolo importante. I meccanismi per il calcolo delle norme, nonché i criteri in base ai quali tali norme vengono differenziate, differiscono in modo significativo nei diversi paesi.

L'efficacia dello strumento di riserva obbligatoria dipende dall'ampiezza della copertura delle diverse categorie di passività. Aumentando la gamma di tali obblighi, la banca centrale riduce la possibilità di inosservanza dei suoi requisiti da parte degli enti creditizi. Secondo la legge bancaria, i tassi sulle riserve minime hanno un limite massimo e i limiti non sono gli stessi per diversi tipi di depositi. Le aliquote sulle riserve obbligatorie sono classificate oltre che per tipologia di passività, anche per importo, scadenza e provenienza (relativa a residenti e non residenti).

Nella maggior parte dei paesi sviluppati, negli ultimi anni, è diminuita l'attività di utilizzo della politica delle riserve minime come strumento per regolare la liquidità bancaria e per controllare la redditività delle operazioni bancarie.

Il desiderio delle banche centrali di ottenere una chiara attuazione dei requisiti per la detrazione delle riserve minime si scontra con i tentativi delle banche commerciali di eludere, nel quadro della legge, i pagamenti per mantenere le riserve obbligatorie.

La banca centrale di un determinato paese o non utilizza affatto il meccanismo delle riserve minime, oppure i depositi di non residenti sono esentati dagli obblighi previsti dalle riserve minime, oppure quei depositi di non residenti che sono compensati da prestiti a non residenti sono non compresi nella base delle riserve minime.

Con l'emergere di nuovi modi per aggirare i requisiti di riserva minima, le banche centrali sono sempre più costrette a cambiare il modo in cui vengono applicate.

Il meccanismo dell'obbligo di riserva obbligatoria è utilizzato come strumento di politica monetaria in quasi tutti i paesi economicamente sviluppati.

63. POLITICA DI MERCATO APERTO

Politica di mercato aperto rappresenta l'esecuzione di operazioni di acquisto o vendita di titoli a reddito fisso da parte della banca centrale a proprie spese nel mercato aperto. I titoli sottostanti sono in genere buoni del tesoro, buoni del tesoro senza interessi, titoli di stato, obbligazioni industriali e titoli a breve termine di prima classe.

Mezzi tradizionali per condurre operazioni sul mercato aperto - operazioni con titoli di Stato sul mercato secondario. Tali operazioni sono tipiche dei paesi dell'Unione economica e monetaria europea e degli Stati Uniti.

Per la maggior parte dei paesi industrializzati, le operazioni di mercato aperto sono il principale strumento di regolamentazione monetaria; altri strumenti sono usati in modo irregolare. I singoli paesi si concentrano su due operazioni principali: come parte di una politica a lungo termine - sulle operazioni con titoli di Stato, con polizza a breve termine - sulle operazioni con buoni del tesoro. Questa politica viene attuata attraverso case di sconto fissando tassi fissi per l'acquisto e la vendita di titoli. Il mercato monetario crea una carenza di risorse liquide, che, a sua volta, contribuisce al successo dell'attuazione delle politiche contabili. Le operazioni sul mercato primario con titoli non governativi non sono molto utilizzate nell'ambito della politica di mercato aperto.

Il meccanismo per condurre operazioni sul mercato aperto nella maggior parte dei paesi è il seguente.

Per rilanciare l'economia, la banca centrale persegue una politica espansiva e aumenta la domanda di titoli. Fissa il tasso al quale acquista qualsiasi volume offerto o acquista una certa quantità di titoli di questo tipo, indipendentemente dal tasso di offerta. Le banche commerciali e altri proprietari hanno l'opportunità di ricevere fondi aggiuntivi vendendo in modo relativamente redditizio parte dei titoli di Stato dal loro portafoglio.

Se lo fa la banca centrale politica restrittiva (contrattuale)., allora agisce sul mercato aperto dal lato dell’offerta. Ha almeno due possibilità per realizzare il suo obiettivo: o annunciare un tasso al quale offrirà un numero qualsiasi di titoli; oppure offrire un certo numero di titoli aggiuntivi. Le banche commerciali ed i loro clienti, acquistando titoli di Stato, vengono privati di parte dei fondi che, in altre circostanze, potrebbero essere utilizzati per lo sviluppo del settore reale dell'economia.

Politica restrittiva un mercato aperto comporta un aumento dei proventi dei titoli di Stato e l'utilizzo di parte delle loro riserve da parte degli istituti di credito.

Nonostante tutte le differenze esistenti nella conduzione delle politiche relative alle operazioni di mercato aperto, si può individuare una tendenza generale, che si esprime nel fatto che le banche centrali dei paesi che si adoperano per regolare l'economia con modalità di mercato piuttosto che amministrative ricorrono sempre più all'uso di questo particolare strumento.

64. BANCA DI RISPARMIO DELLA FEDERAZIONE RUSSA

La Cassa di Risparmio della Federazione Russa è stata costituita sotto forma di una società per azioni. Il fondatore di Sberbank of Russia è la Banca Centrale della Federazione Russa, che possiede una quota di controllo. Gli azionisti sono persone fisiche e giuridiche.

In termini di struttura organizzativa, Sberbank of Russia è un sistema multilivello che non ha analoghi tra le altre banche per azioni. Comprende banche territoriali, nonché istituzioni di base: filiali, filiali e agenzie.

Sberbank occupa una posizione di monopolio nel mercato delle risorse finanziarie e non ha praticamente concorrenti tra le banche commerciali, poiché lo stato fornisce garanzie per i depositi; ha lo status di agente generale autorizzato per la manutenzione dei conti e la contabilità delle entrate e dei fondi del bilancio federale; partecipa attivamente all'attuazione del programma internazionale per lo sviluppo delle piccole e medie imprese in Russia.

supremo organo di governo Sberbank è un'assemblea degli azionisti che elegge il Consiglio di Sorveglianza e il Consiglio della Banca.

Per la gestione generale del lavoro di questa istituzione viene eletto un consiglio che determina gli indirizzi della politica aziendale della Banca, controlla l'operato del dipartimento, approva il rendiconto annuale, esercita il controllo sulla politica creditizia e degli investimenti ed elegge il presidente. Lavorano con il consiglio comitati di credito e di audit.

Anche le banche territoriali e le filiali di Sberbank of Russia godono dei diritti delle persone giuridiche e hanno un bilancio, che è incluso nel bilancio di Sberbank. In conformità con il regolamento modello, fanno parte della struttura organizzativa unificata di Sberbank, hanno i diritti delle persone giuridiche e svolgono la loro funzione in conformità con gli atti della Banca centrale della Federazione Russa e di Sberbank of Russia.

Caratteristica dell'attività di Sberbank della Federazione Russa - Lavorare principalmente con le persone.

Lo scopo di Sberbank of Russia - attrazione di fondi da parte della popolazione e servizi di liquidazione e cassa per le persone fisiche, l'implementazione di una gamma completa di servizi bancari per le persone giuridiche e le persone fisiche.

Funzioni di Sberbank della Federazione Russa:

▪ collocamento dei fondi raccolti nell'economia;

▪ mobilitazione dei fondi temporaneamente gratuiti della popolazione e delle imprese;

▪ servizi di liquidazione e cassa per la popolazione;

▪ servizi di credito e liquidazione per la popolazione;

▪ prestiti ai bisogni di consumo della popolazione;

▪ emissione, vendita, acquisto di titoli;

▪ prestazione di servizi commerciali (quali factoring, trust, leasing);

▪ emissione di tessere plastiche;

▪ servizi di consulenza e fornitura di informazioni economico-finanziarie;

▪ regolamenti internazionali di operazioni in cambi.

Operazioni attive di Sberbank:

▪ operazioni di collocamento di fondi in titoli;

▪ prestiti interbancari;

▪ crediti a persone giuridiche e persone fisiche. La quota maggiore nelle operazioni attive

Sberbank possiede operazioni di prestito alla popolazione (prestiti per l'edilizia, acquisto di alloggi, trasporti, acquisto di articoli per la casa, tasse scolastiche, ecc.).

Operazioni passive di Sberbank:

▪ formazione del capitale proprio;

▪ accettazione e custodia di depositi pubblici;

▪ accettazione di depositi da persone giuridiche;

▪ vendita di titoli di Stato;

▪ vendita di depositi e depositi a risparmio.

65. BANCA COMMERCIALE: ESSENZA E FUNZIONI

Banca commerciale - un istituto di credito che ha il diritto esclusivo di effettuare determinate operazioni bancarie.

Il concetto di istituto di credito è definito nella legge federale "Sulle banche e sull'attività bancaria".

Organizzazione del credito - una persona giuridica che, al fine di realizzare un profitto come obiettivo principale della propria attività, sulla base di una licenza della Banca di Russia, ha il diritto di effettuare operazioni bancarie previste dalla legge federale.

Un'organizzazione di credito può essere costituita sulla base di qualsiasi forma di proprietà come società commerciale, ovvero una banca commerciale può essere creata sotto forma di società per azioni aperta, società per azioni chiusa, società a responsabilità limitata.

Esistono due tipi di istituti di credito in Russia:

▪ banca commerciale;

▪ enti creditizi non bancari. Un organismo creditizio non bancario svolge una gamma limitata di operazioni.

Oltre alle banche commerciali e agli istituti di credito non bancari, le banche estere possono essere registrate in Russia.

Le principali operazioni svolte da una banca commerciale sono la raccolta di capitali, la sua collocazione a condizioni favorevoli, nonché l'esecuzione di una serie di servizi ai clienti.

La legge federale vieta alle banche commerciali di svolgere attività industriali, assicurative e commerciali.

Una banca commerciale, come qualsiasi impresa, istituzione, ha una certa struttura di gestione.

Il principale organo di governo è l'assemblea degli azionisti o l'assemblea degli azionisti. L'organo supremo di governo è l'assemblea degli azionisti. L'organo di gestione più operativo è il consiglio di amministrazione della banca, eletto dall'assemblea degli azionisti della banca. Il consiglio della banca è presieduto dal presidente, eletto tra i membri del consiglio della banca a scrutinio segreto. Funzioni di una banca commerciale:

1) funzione di accumulazione e mobilitazione di fondi temporaneamente liberi. È una delle funzioni più importanti della banca. Le banche commerciali svolgono un ruolo di primo piano nell’attrarre fondi liberi da tutti gli agenti economici e nel convertirli in capitale per attrarre profitti. Nello svolgere questa funzione, le banche agiscono come mutuatari;

2) funzione di intermediazione creditizia. Lo svolgimento di questa funzione aiuta a espandere la produzione, finanziare l’industria, facilitare la creazione di scorte, espandere la domanda dei consumatori, facilitare le attività finanziarie del governo e ridurre i costi di distribuzione;

3) la funzione di intermediario nell'effettuare pagamenti e liquidazioni;

4) la funzione di creare mezzi di pagamento.

Oltre alle quattro funzioni fondamentali, si distingue spesso una funzione aggiuntiva di una banca commerciale: funzione di organizzazione dell’emissione e del collocamento dei titoli. Si realizza attraverso operazioni di investimento ed è di grande importanza in un sistema creditizio elastico, che è una condizione necessaria per mantenere tassi di crescita economica relativamente stabili. L'espansione dell'importanza di questa funzione ha portato al fatto che le banche sono diventate concorrenti diretti delle borse, attraverso le quali viene realizzata la maggior parte delle vendite al dettaglio di titoli.

66. PRINCIPI DI ATTIVITÀ DELLE BANCHE COMMERCIALI

Il primo e fondamentale principio dell'attività di una banca commerciale è lavorare nell’ambito delle risorse disponibili. Una banca commerciale può effettuare pagamenti non in contanti a favore di altre banche, fornire prestiti ad altre banche e ricevere denaro in contanti entro i limiti del saldo sui suoi conti di corrispondenza.

Lavorare entro i limiti delle risorse effettivamente disponibili significa che una banca commerciale deve garantire non solo una corrispondenza quantitativa tra le proprie risorse e gli investimenti creditizi, ma anche garantire che la natura delle attività bancarie corrisponda alle specificità delle risorse che ha mobilitato. In primo luogo, questo vale per i termini degli obblighi e dei requisiti delle banche.

Per garantire l'autosufficienza e il profitto, la banca deve cercare di concordare il prezzo per attrarre risorse e la redditività del loro collocamento. Attrarre risorse costose implica che la banca disponga di aree altamente redditizie per il loro collocamento, poiché altrimenti subirà perdite dalle sue attività principali. La rigida dipendenza delle attività della banca dalla natura delle sue passività dovrebbe essere presa in considerazione nel determinare gli standard economici per le attività delle banche e nel regolarne le operazioni.

Nei limiti delle risorse a disposizione delle banche, è libera di svolgere la propria operatività attiva. Le restrizioni amministrative possono essere di natura una tantum e di emergenza. Una banca commerciale può operare nei limiti delle risorse effettivamente attratte, pur mantenendo la propria liquidità, solo con un elevato grado di libertà economica, unita alla piena responsabilità economica dei risultati delle proprie attività.

Il secondo principio più importante su cui si basa l'attività delle banche commerciali è completa indipendenza economica, il che implica anche la responsabilità economica della banca per i risultati della propria attività. L'indipendenza economica presuppone la libertà di disporre dei fondi propri e delle risorse acquisite dalla banca, la libera scelta dei clienti e dei depositanti e la possibilità di disporre del reddito residuo al netto delle imposte. L’attuale legislazione bancaria ha concesso a tutte le banche commerciali libertà economica nella disposizione dei propri fondi e del proprio reddito. La responsabilità economica di una banca commerciale non si limita al reddito corrente, ma si estende anche al suo capitale. La banca commerciale si assume tutti i rischi derivanti dalle sue operazioni.

Il terzo principio è quello i rapporti tra una banca commerciale e i suoi clienti sono costruiti come normali rapporti di mercato. Quando fornisce prestiti, una banca commerciale procede principalmente secondo criteri di mercato di redditività, rischio e liquidità. L’attenzione agli “interessi nazionali” è incompatibile con la natura commerciale del lavoro della banca e si tradurrà inevitabilmente in una crisi di liquidità e solvibilità per la banca.

Il quarto principio della banca commerciale è quello la regolamentazione dell'attività bancaria può essere effettuata solo con modalità economiche indirette (e non amministrative).. Lo Stato determina le “regole del gioco” per le banche commerciali, ma non può dare loro ordini e istruzioni riguardo alle direzioni e alle condizioni per collocare e attrarre risorse.

67. TIPI DI BANCHE COMMERCIALI

Le banche commerciali possono essere classificate.

1. Per tipo di proprietà. A seconda della proprietà del capitale, ci sono:

▪ pubblico banche, quando il capitale di una banca commerciale appartiene allo Stato. Esistono due tipi di banche statali: banche centrali e banche commerciali statali;

▪ per azioni banche - la forma più comune di proprietà delle banche al momento. Il capitale proprio di tali banche si forma attraverso la vendita di azioni. Le banche commerciali per azioni sono suddivise in una società per azioni aperta, quando c'è una vendita aperta di azioni, e una società per azioni chiusa, le cui azioni sono distribuite solo tra i suoi fondatori o altra cerchia di persone predeterminata. Tale forma è progressiva, in quanto consente di ampliare la banca attraverso un'ulteriore attrazione di fondi attraverso l'emissione di azioni e un corrispondente aumento del patrimonio netto;

▪ cooperativa (condividi) banche il cui capitale si forma attraverso la vendita di azioni;

▪ comunale banche costituite a spese della proprietà comunale (città) o gestite dal comune. Il compito principale di tali banche è soddisfare le esigenze della città nei servizi bancari;

▪ ibrido banche, quando il capitale proprio della banca combina diverse forme di proprietà;

▪ comune banche o banche con partecipazione di capitale estero, ovvero il loro capitale autorizzato appartiene a partecipanti esteri o succursali di banche in altri paesi.

2. Per natura dell'attività economica è possibile allocare istituti bancari emittenti, commerciali, specializzati.

Emissivo una banca è una banca che emette banconote (banconote) ed è il centro e regolatore del sistema bancario (Banca Centrale).

Commerciale le banche sono organizzazioni di credito che forniscono servizi di credito e regolamento a imprese e organizzazioni industriali, commerciali e di altro tipo, nonché alla popolazione.

Istituti bancari specializzati può impegnarsi in prestiti per qualsiasi tipo particolare di attività. Questi includono mutui, investimenti, risparmi, industria e altre banche.

3. In termini di prestiti allocare alle banche credito a breve e lungo termine. Le banche di prestito a lungo termine, come le banche ipotecarie, emettono prestiti per un periodo superiore a cinque anni. Le banche di credito a breve termine emettono prestiti fino a tre anni. Si tratta, di regola, di banche commerciali universali.

4. Su base economica a seconda del settore in cui le banche servono in primo luogo, ci sono banche industriali, commerciali, agricole.

5. Per territorio le banche si dividono in banche locali, federali, repubblicane e internazionali.

6. Distinto per dimensione banche grandi, medie e piccole.

7. Per volume e varietà di operazioni le banche sono suddivise in banche universali che svolgono tutti i tipi di operazioni e servono una varietà di clienti e banche specializzate che si concentrano sulla conduzione di uno o due tipi di operazioni e servono una clientela specifica (banca di mutui, investimenti, innovazione, banche di credito al consumo, cassa di risparmio).

8. Dalla presenza di una rete di filiali Si distingue tra banche con e senza sportelli.

68. TIPI DI OPERAZIONI ED OPERAZIONI BANCARI

Le funzioni delle banche si realizzano attraverso le loro operazioni. Secondo la legge federale della Federazione Russa del 3 febbraio 1996 n. 17-FZ "Sulle banche e sull'attività bancaria", le operazioni bancarie includono:

▪ attirare fondi da persone fisiche e giuridiche in depositi (su richiesta e per un certo periodo);

▪ collocamento dei fondi raccolti per proprio conto e a proprie spese;

▪ apertura e mantenimento di conti bancari per persone fisiche e giuridiche;

▪ effettuare regolamenti per conto di persone fisiche e giuridiche, comprese le banche corrispondenti, sui loro conti bancari;

▪ incasso di fondi, effetti, documenti di pagamento e liquidazione e servizi di cassa per persone fisiche e giuridiche;

▪ acquisto e vendita di valuta estera in contanti e in forme non monetarie;

▪ attrazione di depositi e collocamento di metalli preziosi;

▪ rilascio di garanzie bancarie;

▪ effettuare trasferimenti di denaro per conto di privati senza aprire conti bancari (ad eccezione dei bonifici postali). Oltre a quanto sopra, le banche hanno il diritto di compiere le seguenti operazioni: rilasciare garanzie per terzi, prevedendo l'adempimento di obbligazioni in contanti; gestione fiduciaria di fondi e altri beni nell'ambito di accordi con persone giuridiche e persone fisiche; effettuare transazioni con metalli preziosi e pietre preziose; locazione a persone fisiche e giuridiche di locali appositi o di casseforti in essi ubicate per la custodia di documenti e valori; operazioni di locazione; fornitura di servizi di consulenza e informazione.

L'organizzazione creditizia ha il diritto di effettuare altre transazioni in conformità con la legislazione della Federazione Russa.

Tutte le operazioni bancarie e altre transazioni vengono eseguite in rubli e in presenza di un'apposita licenza della Banca di Russia - in valuta estera. Le regole per lo svolgimento delle operazioni bancarie, compreso il loro supporto materiale e tecnico, sono stabilite dalla Banca di Russia in conformità con le leggi federali.

A un'organizzazione creditizia è vietato impegnarsi in attività di produzione, commercio e assicurazioni.

Una banca commerciale ha il diritto di emettere, acquistare, vendere, registrare, immagazzinare titoli, transazioni con le quali non richiedono una licenza speciale in conformità con le leggi federali, e ha anche il diritto di esercitare la gestione fiduciaria di questi titoli in base a un accordo con individui e persone giuridiche.

Esistono tre gruppi di operazioni delle banche commerciali: passive, attive e commissionate.

La divisione delle operazioni bancarie in passive e attive si basa sulla loro influenza sulla formazione e collocamento delle risorse bancarie.

Risorse bancarie - questa è la somma di denaro che ha a sua disposizione e che può essere utilizzata da lui per svolgere operazioni attive.

Come conseguenza di operazioni passive aumentano i saldi di cassa sui conti passivi del bilancio della banca.

Operazioni attive portare ad un aumento dei fondi nei conti attivi.

Esiste una stretta relazione tra le operazioni passive e attive di una banca commerciale. Per un'operazione di successo, la banca deve garantire il coordinamento delle operazioni passive e attive.

69. OPERAZIONI PASSIVE DELLE BANCHE COMMERCIALI

sotto operazioni passive si riferisce a tali operazioni delle banche, a seguito delle quali vengono create le loro risorse.

К operazioni passive della banca comprendono:

1) attrazione di fondi per regolamento e conti correnti di persone giuridiche e persone fisiche;

2) aprire conti urgenti di cittadini e organizzazioni;

3) emissione di titoli;

4) prestiti ricevuti da altre banche. Tutte le operazioni passive della banca relative alla raccolta fondi, a seconda del loro contenuto economico, sono così suddivise: deposito, compreso l'ottenimento di prestiti interbancari; emissione (collocamento di azioni o titoli della banca).

Le risorse della banca consistono in fondi presi in prestito e capitale proprio.

equità - si tratta di fondi di proprietà diretta della banca, contrariamente ai fondi presi in prestito che la banca ha attratto da tempo. Il capitale proprio della banca svolge alcune importanti funzioni: protettivo, operativo, regolamentare.

I fondi propri della banca (capitale) sono costituiti dal capitale autorizzato e dall'utile, da cui la banca paga le tasse, forma riserve e altri fondi e paga i dividendi ai suoi azionisti per l'importo residuo.

La gestione del patrimonio gioca un ruolo importante nel garantire la sostenibilità delle passività e la redditività della banca. Uno dei modi per gestire il capitale proprio della banca è politica dei dividendi.

Le principali banche sono ampiamente utilizzate emissione di azioni come un modo efficace per raccogliere fondi. Emissione di banche commerciali condivisioni comuniE azioni privilegiate.

Nella pratica estera, per aumentare la quantità di capitale proprio, viene spesso utilizzato emissione obbligazionaria.

Riserve bancarie costituita a spese dei suoi profitti e comprendono: fondo di riserva, destinato a coprire ingenti perdite; fondo di riserva per la svalutazione dei titoli, i cui fondi vengono utilizzati per coprire le perdite derivanti dal calo dei prezzi dei titoli; riserva di prestito, utilizzato per ripagare eventuali perdite su crediti e imputato alle spese bancarie; fondo per lo sviluppo economico, costituito nella misura stabilita dall'assemblea dei soci, e destinato allo sviluppo della banca.

Fondi coinvolti occupano un posto preponderante nella struttura delle risorse bancarie. I fondi attratti in base al metodo della loro accumulazione sono suddivisi in depositi e altri fondi attratti. La maggior parte dei fondi raccolti dalle banche commerciali lo sono depositi.

La pratica bancaria moderna è caratterizzata da un'ampia varietà di depositi (depositi) e, di conseguenza, conti di deposito: depositi a vista, depositi vincolati, depositi a risparmio, depositi in titoli.

I depositi possono anche essere classificati in base a termini, categorie di depositanti, condizioni di deposito e prelievo di fondi, interessi pagati, possibilità di ottenere benefici su operazioni bancarie attive, ecc.

Altri fondi presi in prestito sono risorse che la banca riceve sotto forma di prestiti o vendendo i propri debiti sul mercato monetario. Gli altri fondi presi in prestito differiscono dai depositi in quanto sono acquisiti sul mercato su base competitiva. Solitamente si tratta di importi significativi, per i quali le corrispondenti operazioni sono considerate wholesale.

In condizioni moderne, le principali fonti di finanziamento di una banca commerciale sono i depositi di organizzazioni e i depositi interbancari.

70. OPERAZIONI ATTIVE DELLE BANCHE COMMERCIALI

Operazioni attive - si tratta di operazioni con cui le banche mettono a loro disposizione le risorse. Operando in modo attivo, la banca deve risolvere due problemi tra loro correlati: come ottenere il massimo profitto possibile e garantire la liquidità del capitale investito.

Le operazioni attive si dividono in due tipi: operazioni di credito e investimenti.

Operazioni di credito - questo è il rapporto tra il prestatore e il mutuatario per fornire dal primo all'ultimo una certa somma di denaro alle condizioni pagamento, urgenza, rimborso, sicurezza. Le operazioni di credito sono suddivise in attivo и passivo.

Le transazioni di credito possono essere eseguite in due forme: in forma di prestito e forma di depositi. Le operazioni di credito possono essere effettuate da banche e altri soggetti commerciali.

I prestiti bancari sono suddivisi in diretto и indiretto. Prestito diretto - trattasi di un rapporto di credito di entità commerciali direttamente con la banca.

Prestito indiretto significa che i rapporti di credito nascono prima tra entità commerciali, che successivamente chiedono prestiti alla banca.

Tipi principali I prestiti bancari indiretti sono operazioni con cambiali, factoring, leasing.

Il credito bancario è svolto nel rigoroso rispetto dei principi del credito. Questi includono ricorrenza prestito, urgenza, sicurezza prestito (in Russia vengono utilizzati i seguenti tipi di garanzia: pegno, garanzia bancaria, fideiussione, responsabilità assicurativa del mutuatario per il rimborso del prestito).

Prezzo del credito - tasso di interesse bancario. A causa di questa percentuale, la banca copre i suoi costi e realizza un profitto. Diversi fattori influenzano il tasso di interesse:

▪ domanda di credito da parte dei mutuatari;

▪ tasso di rifinanziamento della Banca Centrale della Federazione Russa;

▪ durata del prestito;

▪ tipologia di prestito;

▪ tasso di interesse medio del mercato interbancario del credito;

▪ lo stato della circolazione monetaria nel paese (durante un periodo di inflazione il tasso di interesse aumenta, durante un periodo di deflazione diminuisce).

I prestiti bancari possono essere classificati secondo i seguenti criteri:

▪ in base alle condizioni di finanziamento, i finanziamenti si dividono in a breve, medio e lungo termine;

▪ per tipologia di titolo – garantito e non garantito;

▪ per tipologia di mutuatario – agricolo, industriale, comunale, commerciale, ecc.;

▪ per aree di utilizzo - per la formazione di capitale circolante, investimenti, per eliminare difficoltà finanziarie temporanee, esportazione, importazione, ecc.;

▪ per dimensione: piccola, media, grande;

▪ per modalità di fornitura: cambiali, utilizzo di conti aperti, stagionali, ecc. Per concedere prestiti ai clienti, vengono aperti conti di prestito

conti: conto prestito semplice, conto prestito speciale, conto corrente.

Operazioni di investimento delle banche È un investimento a lungo termine di denaro per realizzare un profitto. La Banca agisce in qualità di investitore, investendo risorse in titoli o acquisendo diritti per attività economiche congiunte. Queste operazioni generano reddito per la banca attraverso la partecipazione diretta alla creazione di utili. Una varietà di operazioni di investimento delle banche sta investendo in edifici, attrezzature di locali bancari necessari per garantire le condizioni per le attività bancarie.

71. TIPOLOGIA E FINALITÀ DEI CONTI BANCARI

Sulla base di un contratto di conto bancario, a seconda della natura delle loro attività e delle fonti di finanziamento, possono essere aperti ai clienti vari tipi di conti: regolamento, corrente, budget, deposito, prestito, ecc. Tipologie di conti aperti presso una banca per i clienti sono predeterminati dal loro status giuridico e dalla natura dell'attività.

Conto di liquidazione è il conto principale della società. È aperto alle imprese, indipendentemente dalla forma di proprietà, che hanno diritti di persona giuridica. È progettato per fare accordi, principalmente per il suo core business.

Il conto corrente concentra i risultati di tutte le operazioni bancarie sull'attività principale. Il saldo sul conto indica i fondi gratuiti a disposizione del suo proprietario.

La maggior parte delle banche russe non addebita una commissione per il servizio di regolamento di conti di persone giuridiche.

Conti correnti aperto alle imprese che non presentano le caratteristiche che danno diritto ad avere un conto corrente. Su questo conto vengono effettuate le seguenti operazioni: trasferimento di fondi dal conto corrente dell'impresa capofila per l'emissione di stipendi e spese di viaggio; rilasciandoli; trasferimenti non in contanti ai depositi dei cittadini, nonché detrazioni dagli stipendi.

conti di bilancio sono aperti alle organizzazioni (imprese) finanziate dal bilancio federale (fondi fuori bilancio). A seconda della natura delle operazioni contabilizzate, si distinguono in entrate, uscite, conti correnti dei bilanci locali e conti correnti dei fondi fuori bilancio.

I fondi ricevuti sui conti sono soggetti a un uso rigorosamente designato per conto delle autorità finanziarie in conformità con gli obiettivi delle attività di queste imprese. Previo accordo delle parti, può essere addebitata una commissione sui saldi dei fondi sui conti specificati.

Conti di deposito le persone giuridiche (persone fisiche) sono aperte alla conservazione per un certo periodo di tempo di una parte dei fondi dell'impresa su sua richiesta in una banca di servizio o in qualsiasi altra banca. Tali fondi vengono accreditati trasferendo gli importi corrispondenti da regolamento e conti correnti.

In conformità con le leggi "Sulle banche e sulle attività bancarie" e "Sull'assicurazione dei depositi di persone fisiche nelle banche della Federazione Russa", le operazioni relative a un conto di deposito possono essere eseguite solo da banche che dispongono di una licenza speciale per attrarre fondi da individui in depositi in rubli o valuta estera. La responsabilità del pagamento degli importi ricevuti e degli interessi maturati sul deposito spetta alla banca commerciale.

Conti di prestito può essere aperto alle persone giuridiche per riflettere su di esse gli importi del prestito emesso dalla banca. L'emissione di un prestito avviene trasferendo l'importo dai conti di prestito ai conti di regolamento (correnti) dei clienti bancari. Queste transazioni sono documentate contratti di prestito.

Il contratto di prestito è bilaterale. In questo caso, il mutuatario si assume l'obbligo di eseguire determinate azioni per restituire il ricevuto e la banca ha il diritto di richiedere l'esecuzione del contratto di prestito.

Le regole bancarie disciplinano l'apertura di altri tipi di conti, come cambi, transazioni in titoli, carte bancarie, ecc., a seconda dei tipi di operazioni bancarie.

72. SERVIZIO DI REGOLAZIONE CONTANTI

Servizi di liquidazione - trattasi di servizi per l'attuazione di operazioni di regolamento tramite reti di regolamento, a cui partecipa una banca commerciale in funzione della tecnologia di regolamento utilizzata. Il regolamento comporta la ricezione dei documenti di regolamento da parte dei pagatori, la loro elaborazione, l'inoltro, il trasferimento di fondi al destinatario finale, l'accredito su un conto bancario e l'emissione di dichiarazioni sullo stato del conto al suo proprietario.

Per gli insediamenti, imprese e organizzazioni aperte in banca calcolato o conti correnti. Questi conti sono destinati e utilizzati per accreditare i ricavi derivanti dalla vendita di prodotti (lavori e servizi), registrare i ricavi da operazioni non di vendita, gli importi dei prestiti ricevuti e altri redditi, effettuare transazioni con i fornitori, budget per tasse e pagamenti equivalenti, con lavoratori e dipendenti per salari e altri pagamenti, nonché per pagamenti basati su decisioni di tribunali e altri organi che hanno il diritto di prendere decisioni sulla raccolta di fondi dai conti delle persone giuridiche in modo indiscutibile.

Per aprire un conto di regolamento (corrente) è necessario concludere con la banca contratto di conto bancario, in base al quale la banca si impegna ad accettare e accreditare i fondi ricevuti sul conto, eseguire gli ordini del cliente di trasferire e prelevare gli importi corrispondenti dal conto ed eseguire altre operazioni sul conto.

Per aprire un regolamento (conto corrente), alla banca viene fornita una serie di documenti, che includono: una domanda per l'apertura di un conto, un certificato di registrazione statale, copie di documenti costitutivi che confermano lo stato di persona giuridica, un certificato di registrazione presso un'autorità fiscale, ecc.

chiusura il regolamento del conto (corrente) viene effettuato sulla base della risoluzione del contratto di conto bancario, che è possibile su richiesta del cliente in qualsiasi momento.

Servizio contanti presuppone che la banca emetta e accetti contanti dal cliente. La procedura ei termini per la consegna del denaro sono stabiliti dalla banca per ciascuna impresa d'intesa con il suo responsabile, in base alla necessità di accelerare il giro di denaro e il loro tempestivo ricevimento alle casse della banca.

Nelle casse dell'impresa il contante può essere trattenuto entro i limiti fissati annualmente dalle banche d'intesa con i responsabili delle imprese. Le aziende sono tenute a depositare presso la banca tutto il contante eccedente i limiti stabiliti. Fanno eccezione solo l'emissione di stipendi, contributi sociali e borse di studio, che possono essere conservati presso le casse delle imprese per non più di tre giorni lavorativi, compreso quello di ricevimento del denaro dalla banca.

Le banche almeno una volta ogni due anni verificano il rispetto della procedura per lo svolgimento delle transazioni in contanti da parte dei propri clienti. La gamma delle imprese soggette a verifica è determinata dal responsabile della banca.

In sede di verifica si tiene conto: della completezza dell'invio del contante ricevuto dalla banca; la completezza della consegna del denaro alla cassa della banca; rispetto delle condizioni concordate con la banca per la spesa del contante ricevuto in cassa; rispetto degli importi massimi stabiliti per i regolamenti in contanti tra persone giuridiche; rispetto del limite di cassa.

73. CLASSIFICAZIONE DEI CREDITI BANCARI

Molto spesso, i prestiti sono classificati secondo i seguenti criteri:

▪ scopo (scopo del prestito);

▪ ambito di utilizzo;

▪ termini di utilizzo;

▪ fornitura;

▪ modalità di emissione e rimborso;

▪ tipologie di tassi di interesse.

Su appuntamento i prestiti bancari possono essere suddivisi nei seguenti gruppi: industriale, agricolo, commerciale, di investimento, di consumo, ipotecario.

Industriale fornito alle imprese e alle organizzazioni per lo sviluppo della produzione, coprendo i costi di acquisto dei materiali, ecc.

agricolo forniti agli agricoltori, alle fattorie contadine per facilitare le loro attività di coltivazione della terra, raccolta, ecc.

consumatore i prestiti sono forniti a privati per coprire bisogni urgenti, riparazione e acquisto di appartamenti, case, ecc.

Mutuo i prestiti sono emessi garantiti da immobili allo scopo di costruire, acquisire o ristrutturare alloggi.

Seconda aree di utilizzo i prestiti bancari possono essere di due tipi: prestiti per finanziamento del capitale fisso o circolante. A loro volta, i prestiti per il capitale circolante sono suddivisi in prestiti in sfera della produzione e sfera della circolazione. Secondo i termini di utilizzo, i prestiti bancari sono suddivisi in oncol (su richiesta) и urgente.

Prestiti a chiamata sono soggetti a restituzione entro un termine prestabilito dopo aver ricevuto una notifica ufficiale da parte del creditore.

Prestiti a termine preso per essere suddiviso in breve, medio e lungo termine.

Sulla base delle garanzie, i prestiti sono suddivisi in non protetto (vuoto) e protetto. A seconda del tipo di titolo, solitamente sono suddivisi in collaterale, garantito и assicurato. Selezione accettata ricco, diseredato и prestiti non garantiti.

prestito garantito - Un prestito garantito da garanzia.

La categoria dei prestiti garantiti comprende i prestiti emessi con la garanzia del governo della Federazione Russa, gli enti costitutivi della Federazione Russa, la garanzia della Banca di Russia.

Prestito non garantito - un prestito garantito da garanzia reale che non soddisfa almeno uno dei requisiti per la garanzia reale di un prestito garantito.

Prestito chirografario - un prestito non garantito o garantito sotto forma di garanzia che non soddisfa i requisiti per la garanzia per i prestiti garantiti.

A seconda della modalità di emissione, i prestiti bancari possono essere suddivisi in prestiti di natura compensativa e di pagamento.

Compensativo un prestito comporta la direzione di prestito fondi sul conto corrente del mutuatario al fine di rimborsare le spese da lui sostenute in precedenza. Essenza pagamento il prestito consiste nel fatto che il mutuatario, se necessario, fornisce alla banca i documenti di regolamento e pagamento che gli pervengono e i fondi del prestito vengono ricevuti direttamente per pagare tali documenti.

In base alle modalità di rimborso, i prestiti bancari sono suddivisi in rimborsabile in un'unica soluzione, rimborsabile a rate.

A seconda delle tipologie di tassi di interesse, i prestiti bancari possono essere suddivisi in prestiti con tasso di interesse fisso o variabile.

74. OPERAZIONI DI LEASING

Leasing indica una forma di locazione a lungo termine associata al trasferimento di proprietà (cioè un oggetto, un oggetto) da utilizzare per attività imprenditoriale.

Articoli in leasing potrebbero esserci cose non consumabili, ovvero imprese, complessi immobiliari, edifici, strutture, attrezzature, veicoli e altri beni mobili e immobili utilizzabili per attività commerciali, ad eccezione dei beni vietati dalle leggi federali per la libera circolazione, e immobili per i quali è stabilita una procedura speciale per la circolazione, nonché appezzamenti di terreno e oggetti naturali.

In termini di contenuto economico, il leasing è una categoria molto più ampia del semplice concetto di affitto.

Effettivamente Leasing - questo è un unico complesso di tre operazioni eseguite contemporaneamente: affitto, prestito e fornitura materiale e tecnica dell'impresa.

Nella Federazione Russa, le operazioni di leasing sono regolate dal Codice Civile della Federazione Russa e dalla Legge Federale "On Leasing".

L'operazione di locazione coinvolge: il locatore, il locatario e il venditore del bene locato.

locatore è un'entità economica o un imprenditore individuale impegnato in attività di leasing, ovvero cedente di beni appositamente acquisiti a tale scopo nell'ambito di un contratto di locazione. In altre parole, il locatore è il locatore della proprietà.

Locatario - si tratta di un cittadino o di un ente economico che riceve un immobile in uso nell'ambito di un contratto di locazione. Pertanto, il locatario è l'inquilino.

Venditore di immobile locato - un ente economico - un fabbricante di macchinari e attrezzature, nonché un altro ente economico o un cittadino che venda un immobile oggetto di locazione.

Il leasing ha due forme:

▪ interni;

▪ internazionale.

Con il leasing interno, il locatore, il locatario e il venditore sono residenti nella Federazione Russa. Nel leasing internazionale, il locatore o locatario non è residente nella Federazione Russa.

Le tipologie di locazione sono:

▪ a lungo termine (fino a 3 anni);

▪ medio termine (da 1,5 a 3 anni);

▪ breve termine.

Le tipologie di locazione sono:

▪ finanziario;

▪ tempestivo.

leasing finanziario ci diretto e ritorno.

Leasing diretto è preferibile quando il locatario ha la necessità di riequipaggiare il potenziale tecnico esistente. In base a questa transazione, il locatore fornisce un finanziamento al 100% della proprietà acquisita.

essenza retrolocazione in quanto il locatore acquista la proprietà dal locatario e gli fornisce immediatamente questa proprietà in locazione.

Il locatario sceglie leasing operativo, di regola, in due casi:

▪ quando ha bisogno dell'immobile affittato solo per un breve periodo, ad esempio per eseguire un lavoro occasionale o per realizzare un progetto individuale;

▪ quando l'immobile locato è soggetto a rapida obsolescenza e il locatario presuppone che dopo la scadenza del contratto di locazione operativa apparirà nuovo immobile più avanzato ed efficiente.

In termini di contenuto economico, il leasing si riferisce agli investimenti diretti, nel corso dei quali il locatario è obbligato a rimborsare al locatore i costi di investimento (spese) sostenuti in forme materiali e monetarie, ea corrispondere un compenso.

75. OPERAZIONI DI MUTUO

Ipoteca è un pegno di beni immobili per garantire la pretesa monetaria del creditore (ipoteca) al debitore (ipoteca).

Ci sono altri concetti di mutuo.

Ipoteca Si tratta di un prestito garantito da immobili. Nella Federazione Russa, la procedura per l'attuazione di un'ipoteca è regolata dalla legge federale "Sull'ipoteca (Pledge of Real Estate)".

L'ipoteca è costituita sull'immobile che appartiene al pegno sulla base della proprietà o della gestione economica.

La proprietà su cui è stata costituita un'ipoteca rimane in suo possesso e uso del pegno.

Un'ipoteca può essere costituita sull'immobile in comproprietà comune (senza determinare la quota di ciascuno dei proprietari nel diritto di proprietà) con il consenso di tutti i proprietari. Il consenso deve essere dato per iscritto.

L'oggetto dell'ipoteca è determinato nell'accordo, indicandone il nome, l'ubicazione e la descrizione sufficienti a identificare tale soggetto.

Il contratto ipotecario deve specificare il diritto in virtù del quale l'immobile oggetto di ipoteca appartiene al pegno, e il nome dell'ente per la registrazione statale dei diritti su beni immobili che ha registrato tale diritto del pegno.

La valutazione dell'oggetto dell'ipoteca è determinata in conformità con la legislazione della Federazione Russa di comune accordo tra il mutuatario e il mutuatario.

Quando la proprietà statale e comunale è ipotecata, la sua valutazione viene effettuata secondo i requisiti stabiliti dalla legge federale e secondo le modalità da essa stabilite.

Il contratto di mutuo deve essere autenticato e soggetto a registrazione statale. Il mancato rispetto delle norme in materia di notarile e registrazione statale di un contratto di mutuo ne comporta la nullità.

Il contratto di mutuo si considera concluso ed entra in vigore dal momento della sua iscrizione statale.

Possono essere certificati i diritti del creditore pignoratizio nell'obbligazione garantita dall'ipoteca e nel contratto ipotecario mutuo.

Un'obbligazione ipotecaria è un titolo registrato che certifica i seguenti diritti del suo legittimo proprietario:

▪ il diritto a ricevere la prestazione di un'obbligazione pecuniaria garantita da un'ipoteca sui beni indicati nel contratto di mutuo;

▪ diritto di pegno sull'immobile indicato. I debitori dell'ipoteca sono il debitore dell'obbligazione garantita dall'ipoteca e il mutuatario.

La cauzione ipotecaria è stipulata dal mutuante, e se è un terzo, anche dal debitore sotto l'obbligazione garantita dall'ipoteca.

L'obbligazione ipotecaria viene emessa al mutuatario iniziale dall'ente che effettua la registrazione statale dell'ipoteca dopo la registrazione statale dell'ipoteca.

Nel processo di prestito ipotecario, è importante analizzare lo stato e l'efficienza del prestito. Tale analisi viene svolta sia in modo tradizionale sia utilizzando indici finanziari, con il ruolo di primo piano dell'indice di indebitamento ipotecario e della costante del mutuo.

Affinché un mutuo ipotecario sia completamente rimborsato, la costante del mutuo deve essere maggiore del tasso di interesse nominale del prestito. L'eccedenza costante del mutuo rispetto al tasso di interesse garantisce il rimborso dell'importo capitale del prestito.

76. OPERAZIONI DI FACTORING

factoring (dall'inglese factor - agent, intermediariy, broker) è l'attività di una banca intermediaria o società di factoring per raccogliere fondi dai debitori dei propri clienti e gestire i propri crediti.

Le parti coinvolte nelle operazioni di factoring sono tre:

1) società di factoring (o dipartimento factoring della banca);

2) cliente (creditore, fornitore di beni);

3) un'impresa (impresa) è un consumatore di beni.

L'obiettivo principale servizio di factoring -

riscossione dei crediti dei propri clienti e riscossione dei pagamenti dovuti a loro favore.

Nella pratica mondiale, ci sono i seguenti tipi di operazioni di factoring:

▪ factoring con e senza finanziamento;

▪ factoring aperto e chiuso;

▪ pro soluto e pro soluto;

▪ nazionali e internazionali, ecc.

Quando si effettua il factoring con il finanziamento il cliente cede al factor intermediario il diritto a ricevere pagamenti successivi dagli acquirenti. Il fattore intermediario fornisce al cliente un credito sotto forma di pagamento anticipato per la merce consegnata.

sotto factoring senza finanziamento comprendere l'incasso da parte del fattore intermediario dei crediti del cliente. In questo caso, il cliente della società di factoring o della banca, dopo aver spedito i prodotti, presenta le fatture al proprio acquirente tramite un factor intermediario, il cui compito è quello di ricevere i pagamenti dovuti a favore del cliente nei termini concordati dal cliente e specificati in il contratto d'impresa.

Fattorizzazione aperta - si tratta di una tipologia di factoring in cui viene comunicata al pagatore (debitore) la partecipazione ai calcoli del factor intermediario. La notifica viene effettuata scrivendo in fattura la direzione del pagamento al factor.

A chiuso o confidenzialeNel factoring l'acquirente non viene affatto informato della cessione dei crediti da parte del fornitore al factor intermediario. In questo caso, il debitore regola personalmente i pagamenti con il fornitore, e quest'ultimo, dopo aver ricevuto il pagamento, dovrà trasferirne la parte corrispondente alla società di factoring per rimborsare il prestito.

Factoring pro soluto significa che il fattore intermediario, quando l'acquirente paga le cambiali entro un certo termine, deve pagare tutte le spese di recupero crediti a favore del creditore (fornitore). In questo caso, il fornitore non si assume il rischio del credito da lui venduto.

Il contratto tra il cliente e il factor intermediario può prevedere anche il diritto di regresso, ovvero il diritto del factor di restituire al cliente le fatture pagate dall'acquirente con l'obbligo di rimborsare il prestito.

Distinguere factoring interno, quando il fornitore, il suo cliente e la banca che effettua operazioni di factoring hanno sede all'interno dello stesso Paese. A factoring di esportazione (internazionale). il fornitore, il suo cliente e la banca che effettua operazioni di factoring sono dislocati in paesi diversi.

Le moderne società di factoring occidentali non solo prestano ai loro clienti, ma forniscono loro anche un'ampia varietà di servizi: mantenere i crediti; effettuare consulenze sui mercati di vendita, sui prezzi di vendita, sull'organizzazione di accordi, sulla conclusione di contratti commerciali; svolgere servizi legali, di trasporto, stoccaggio, pubblicità, assicurazione e altri servizi.

In queste condizioni, il factoring diventa un sistema universale di servizio clienti finanziario e viene chiamato convenzionale.

77. OPERAZIONI DI FIDUCIA

Operazioni di fiducia - si tratta di un servizio bancario per i clienti che desiderano disporre dei propri fondi gratuiti con il massimo vantaggio, il rapporto tra la banca e il cliente, in cui la banca si assume l'obbligo di disporre di beni a favore del mandante o di un terzo.

Con la conclusione di un contratto fiduciario, il mandante incarica la banca di gestire i suoi fondi temporaneamente liberi al fine di ottenere il massimo reddito. Allo stesso tempo, il cliente rimane il suo pieno proprietario, la banca ha l'autorità di disporre di questi fondi solo per un certo periodo.

Le transazioni fiduciarie rientrano in tre categorie principali:

1) servizi fiduciari personali (per singoli cittadini);

2) servizi fiduciari istituzionali forniti sulla base, in primo luogo, di un accordo tra l'emittente di obbligazioni di debito a lungo termine o il creditore pignoratizio e la persona giuridica che gestisce tali obbligazioni; in secondo luogo, un accordo tra la società proprietaria e una società fiduciaria che offre servizi qualificati per la gestione di questo immobile;

3) servizi di tipo “master trust” (forniti dalla banca ad un fondo pensione o ad un gruppo di altre società gestendo il conto generale dei fiduciari al fine di massimizzare il reddito di questi ultimi). I servizi master trust vengono forniti alle aziende che accumulano fondi per i propri azionisti (di solito a fini pensionistici) e desiderano ricevere un reddito più elevato.

I più comuni sono i seguenti servizi di fiducia personale:

▪ affidamento testamentario, redatto sulla base della volontà del cittadino;

▪ irrevocabile un trust costituito da un accordo in base al quale il disponente non può rescindere у contrarre e sequestrare beni di fiducia;

▪ fiducia revocabile, stipulato da un contratto che può essere risolto dal mandante in ogni momento. In base alla natura della disposizione dei beni affidati, i trust si dividono in attivo e passivo. Immobile situato a fiducia attiva, puoi vendere, prestare o ipotecare senza ulteriore consenso del principale.

Trust passivi sono servizi per la gestione di determinati beni che possono essere venduti o ipotecati da un fiduciario.

I più comuni sono i seguenti servizi fiduciari forniti dalle banche:

▪ tenuta dei conti bancari personali del cliente;

▪ gestione dei titoli del cliente ai fini di una vendita redditizia, dell'ottenimento di proventi garantiti e della sostituzione di alcuni titoli con altri;

▪ riscossione di proventi a beneficio dei clienti;

▪ svolgere le funzioni di depositario, nonché compiere operazioni accessorie a tale attività;

▪ gestione operativa temporanea dell'azienda in caso di riorganizzazione.

I dipartimenti fiduciari bancari di solito svolgono i seguenti tipi di servizi:

▪ custodia di contanti, titoli e altri valori;

▪ tenuta dei documenti contabili di un cliente rappresentato da una singola azienda;

▪ ricevere pagamenti per conto del cliente tramite delega, inclusi interessi, dividendi, canoni di locazione;

▪ acquisto e vendita di titoli a spese e per conto del cliente, transazioni con venditori e acquirenti, servizi di consulenza;

▪ creazione di fondi pensione privati e fondi di associazioni di cittadini;

▪ accettazione di contributi mirati da parte di cittadini ed enti per l'acquisto di beni immobili;

▪ rilascio di garanzie e garanzie.

78. CONTENUTI ECONOMICI E TIPI DI RISCHI BANCARI

Come categoria economica rischio rappresenta la possibilità di un evento che può portare a tre risultati economici: negativo (perdita, danno, perdita); nullo; positivo (guadagno, beneficio, profitto).

В rischio bancario - questa è la minaccia che la banca perda parte delle proprie risorse, mancanza di reddito o ulteriori spese impreviste a seguito di determinate operazioni finanziarie.

Minore è il livello di rischio, minore è la probabilità di realizzare un profitto. In pratica si dovrebbe scegliere il rapporto ottimale tra il grado di rischio e il livello di redditività.

Tutte le transazioni bancarie sono soggette a rischio. Durante il periodo di transizione in Russia, i rischi nell'attività bancaria aumentano sotto l'influenza dei seguenti fattori: lo stato di crisi dell'economia nel periodo di transizione; formazione incompleta del sistema bancario; imperfezione della base giuridica, operazioni eseguite; inflazione; Instabilità politica.

Nel corso delle attività degli istituti di credito, i dirigenti bancari cercano di minimizzare il rischio e massimizzare i profitti. In questo caso, è particolarmente importante determinare il livello di rischio. Prendere una decisione relativa al collocamento del capitale in un particolare tipo di attività richiede una valutazione del livello di rischio.

Secondo il livello dei rischi bancari possono essere suddivisi in basso, moderato, pieno.

I rischi economici sono esterno e interno. Rischi esterni dipendono dallo sviluppo dei processi economici nel paese, dagli eventi politici.

Rischi interni dipendono dal livello di attività, dallo sviluppo del servizio di marketing, dalla politica e dalle tattiche del direttore generale della banca.

Nelle condizioni della normale attività imprenditoriale, il tipo principale di operazioni generatrici di reddito sono le operazioni di credito, in relazione a ciò, appare problema del rischio di credito.

Rischio di credito - è la potenziale perdita del capitale e degli interessi su di essa, derivante da una violazione dell'integrità del movimento del valore prestato.

Grado di rischio di credito dipende da molti fattori:

▪ lo stato dell'economia del paese;

▪ mancanza di esperienza pratica tra i dirigenti bancari nello sviluppo dell'attività creditizia;

▪ quota dei prestiti sul totale attivo;

▪ composizione inaffidabile della clientela servita da questa banca;

▪ incertezza nella politica creditizia;

▪ incapacità di valutare garanzie reali e non utilizzate come garanzia reale di un prestito.

Il rischio di prestito dipende anche dalla tipologia di prestiti erogati. I prestiti a lungo termine sono più rischiosi di quelli a breve termine. I prestiti garantiti differiscono in termini di rischio da quelli non garantiti.

Modalità di gestione del rischio (la sua minimizzazione):

▪ diversificazione del portafoglio crediti e investimenti della banca;

▪ analisi preliminare del merito creditizio, ovvero della capacità del debitore di rimborsare il finanziamento;

▪ valutazione del costo dei finanziamenti erogati e controllo sui finanziamenti precedentemente erogati.

La direzione principale per ridurre il rischio di credito - questa è la formazione di clienti affidabili che hanno conti di regolamento in questa banca.

Negli ultimi anni, la Banca di Russia ha emanato una serie di regolamenti che disciplinano il sistema di assicurazione del rischio di credito. Una delle modalità di assicurazione contro i rischi di credito è la costituzione di un fondo per eventuali perdite su crediti.

79. IL CONCETTO DI MERCATO TITOLI, LA SUA STRUTTURA E FUNZIONI

Titoli del mercato - si tratta di un insieme di relazioni economiche che insorgono tra i vari soggetti economici per quanto riguarda la mobilitazione e il collocamento di capitale libero nel processo di emissione e circolazione di titoli.

Il mercato dei titoli è una struttura complessa con molte caratteristiche, e quindi può essere visto da diverse angolazioni.

A seconda dello stadio di circolazione di un titolo, ci sono primario e secondario mercati.

Primario Il mercato è l'acquisizione di titoli da parte dei loro primi proprietari. Questa è la prima fase del processo di vendita di un titolo e la prima apparizione di un titolo sul mercato.

Secondario il mercato è la circolazione dei titoli precedentemente emessi, cioè l'insieme di tutti gli atti di compravendita o altre forme di trasferimento di titoli da un proprietario all'altro durante l'intero periodo di circolazione del titolo.

A seconda del livello di regolamentazione, i mercati mobiliari sono costituiti da organizzato e non organizzato.

Organizzato il mercato mobiliare è una circolazione basata sulle regole stabilite dagli organi di governo tra intermediari professionisti abilitati - operatori di mercato per conto di altri partecipanti.

Mercato disorganizzato - questa è la circolazione di titoli senza osservare le regole uniformi per tutti i partecipanti al mercato.

A seconda del luogo di negoziazione, ci sono mercati mobiliari e over-the-counter.

scambio Il mercato si basa sulla negoziazione di titoli in borsa, quindi è sempre un mercato mobiliare organizzato, poiché la negoziazione su di esso viene svolta rigorosamente secondo le regole del cambio e solo tra intermediari di cambio, che sono accuratamente selezionati tra tutti gli altri partecipanti al mercato.

OTC Il mercato è la negoziazione di titoli senza passare per la borsa. Può essere organizzato o non organizzato.

A seconda dei termini per i quali vengono concluse le transazioni, il mercato mobiliare è suddiviso in contanti e urgenti.

Contanti il mercato mobiliare è un mercato con esecuzione immediata di transazioni entro uno o due giorni lavorativi.

urgente è un mercato in cui si concludono operazioni con scadenza superiore a due giorni lavorativi.

Il mercato dei titoli esegue un numero funzione, che possono essere divisi in due gruppi:

1) funzioni generali del mercato inerenti a qualsiasi mercato;

2) funzioni specifiche che lo distinguono dagli altri mercati.

К mercato generale comprendono:

▪ funzione commercialerelativo al conseguimento di un profitto dalle operazioni in un determinato mercato;

▪ funzione del prezzo, con l'aiuto del quale è assicurato il processo di formazione dei prezzi di mercato, il loro movimento costante, ecc.;

▪ funzione informativa, sulla base del quale il mercato produce e comunica ai suoi partecipanti informazioni sugli oggetti di scambio;

▪ funzione normativarelativo alla creazione di regole per il commercio e la partecipazione ad esso, la procedura per risolvere le controversie tra i partecipanti, stabilire le priorità e la formazione di organi di gestione e controllo.

К specifico può essere attribuito:

▪ funzione di redistribuzione, garantendo il flusso di fondi tra industrie e settori di attività e finanziando il deficit di bilancio;

▪ funzione assicurativa prezzo e rischi finanziari, o di copertura, che viene effettuata sulla base di una nuova classe di titoli derivati (futures e contratti di opzione).

80. REGOLAMENTO STATO DEL MERCATO TITOLI

Principi di regolamentazione statale:

▪ rispetto degli interessi di tutti i partecipanti;

▪ apertura e pubblicità;

▪ fiducia e beneficio pubblico;

▪ massimo utilizzo delle informazioni;

▪ garantire una sana concorrenza per migliorare la qualità dei servizi.

Obiettivi della regolazione mercato mobiliare:

▪ protezione degli operatori di mercato dalle frodi;

▪ garantire prezzi liberi in base alla domanda e all'offerta;

▪ mantenimento dell'ordine.

Direzioni principali nella regolamentazione statale del mercato mobiliare sono i seguenti.

1. Elaborazione di alcune regole che disciplinano l'emissione e la circolazione di valori mobiliari e l'attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, nonché il controllo sul rispetto della normativa vigente nel Paese.

In Russia, le funzioni di sviluppo della regolamentazione in materia di titoli, controllo e supervisione nel campo dei mercati finanziari (ad eccezione delle attività assicurative, bancarie e di revisione) sono assegnate al Servizio federale dei mercati finanziari (FFMS), che è un organo esecutivo federale . La FFMS della Russia è direttamente subordinata al governo della Federazione Russa. Il FFMS sviluppa le principali direzioni per lo sviluppo del mercato mobiliare e coordina le autorità esecutive in materia di regolamentazione del mercato, approva gli standard per l'emissione di titoli, i prospetti per l'emissione di titoli, stabilisce requisiti obbligatori per le operazioni con titoli, attività di regolamento e deposito e la procedura di tenuta del registro.

2. Rilascio di licenze da parte delle autorità statali per il diritto di esercitare qualsiasi tipo di attività nel mercato mobiliare. In Russia, la licenza viene effettuata dalla FFMS o da organismi da essa autorizzati sulla base di una licenza generale. Oltre alla licenza, il controllo statale sulle attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare viene effettuato anche attraverso la certificazione di specialisti che lavorano con i valori mobiliari.

3. Tassazione dei redditi da operazioni con titoli. Lo Stato influenza il mercato mobiliare attraverso il sistema fiscale, l'introduzione di un sistema di incentivi fiscali e sanzioni.

Per la tassazione delle operazioni con titoli rivestono grande importanza la fase di collocamento iniziale e il mercato secondario. La base imponibile per le operazioni con titoli circolanti nel mercato organizzato è determinata come provento da operazioni di compravendita di titoli, decurtato dei costi di tali operazioni, e per le operazioni con titoli non circolanti nel mercato organizzato mobiliare - come provento da operazioni di acquisto e vendita vendita di tali titoli, decurtati dei costi di tali operazioni.

Una caratteristica dell'attuale fase di sviluppo del mercato azionario è la mancanza di un ampio insieme di strumenti di regolamentazione statale a causa del tempo insufficiente per lo sviluppo di questo segmento dell'economia. Ciò si manifesta anche nel fatto che l'enfasi principale nello sviluppo del mercato mobiliare è posta sulla massima autoregolamentazione da parte degli operatori professionali del mercato. Attualmente in Russia c'è un quadro legislativo insufficiente che regola il mercato azionario.

81. PRINCIPALI TIPI DI TITOLI

azione - trattasi di un titolo di emissione che garantisce il diritto del possessore a ricevere parte dell'utile della società per azioni sotto forma di dividendi, a partecipare alla gestione ea parte dell'immobile residuo dopo la sua liquidazione.

In base alla forma di destinazione dei proventi si distinguono le azioni ordinarieche danno al titolare il diritto ad una quota nel capitale autorizzato della società, a partecipare alla gestione della società votando quando prende le decisioni dell'assemblea generale degli azionisti, a ricevere una quota dell'utile derivante dalle attività della società dopo il pagamento ai possessori di azioni privilegiate.

titolare condivisioni preferite ha un vantaggio rispetto al titolare di azioni ordinarie nella distribuzione dei dividendi e dei beni della società in caso di sua liquidazione. A differenza delle azioni ordinarie, il dividendo sulle azioni privilegiate è solitamente fissato a tasso fisso.

Per prendere decisioni di investimento nel processo di analisi dei titoli, vari valutazioni azioni Nelle attività pratiche si distinguono le seguenti tipologie:

1) valore nominale;

2) valore contabile;

3) valore di mercato.

Legame attesta il deposito di fondi da parte del suo proprietario e conferma l'obbligo di rimborsargli il valore nominale di tale titolo con il pagamento di una percentuale fissa. La differenza fondamentale tra un'obbligazione e le azioni è che gli obbligazionisti non sono comproprietari di una società per azioni, ma la sua creditori.

Prezzo attuale obbligazioni è il valore del flusso di cassa atteso, adeguato al momento attuale.

Una risorsa importante è proposta di legge. Attualmente, i mercati finanziari operano con due tipi principali di cambiali: cambiali e cambiali.

Pagherò cambiario (solo cambiale) è un'obbligazione debitoria incondizionata della forma stabilita, che esprime l'obbligo del traente di pagare una certa somma di denaro al creditore (titolare di cambiale) in un determinato momento e in un determinato luogo. Una cambiale è emessa dal mutuatario.

cambiale (bozza) è un ordine scritto del traente (cassetto) al trattario (pagatore) sul pagamento da parte di quest'ultimo di una certa somma di denaro a un terzo.

Un altro tipo di titoli depositare и certificati di risparmio, che rappresenta un certificato scritto della banca emittente sul deposito di fondi, attestante il diritto del depositante (beneficiario) o del suo successore a ricevere, alla scadenza del periodo stabilito, l'importo del deposito (deposito) e gli interessi su di esso.

Solo le banche possono fungere da emittenti di certificati di deposito e di risparmio.

Depositare i certificati sono destinati esclusivamente alle persone giuridiche e risparmio - per il fisico. I certificati devono essere urgente.

La sicurezza è anche чек, contenente la richiesta scritta del traente al pagatore di pagare al titolare dell'assegno l'importo in esso indicato.

I titoli comprendono inoltre:

1) certificato di magazzino - documento attestante il contratto di stoccaggio concluso tra le parti;

2) polizza di carico - un titolo attestante il diritto del suo titolare di disporre della merce indicata nella polizza di carico e di ricevere la merce dopo il completamento del trasporto.

82. LA BORSA E LE SUE ATTIVITÀ

Borsa - si tratta di una parte del mercato mobiliare in un certo modo organizzato, su cui si effettuano operazioni di compravendita con tali titoli attraverso la mediazione dei membri della borsa.

La borsa valori viene creata sotto forma di una partnership non commerciale. È un'organizzazione chiusa, solo i suoi membri possono commerciare su di essa.

Le attività delle borse valori in Russia sono regolate dalla legge federale "Sul mercato mobiliare". Borse valori e dipartimenti di borsa delle merci e delle borse valutarie - un mercato mobiliare organizzato che opera sulla base della centralizzazione delle offerte per l'acquisto e la vendita di titoli emessi da broker - i membri della borsa sulla base delle istruzioni degli investitori istituzionali e individuali. I membri della borsa possono essere tutti i partecipanti professionali al mercato mobiliare, gli organi esecutivi statali, le banche commerciali - persone giuridiche.

La borsa ha il diritto di stabilire restrizioni quantitative al numero dei suoi membri. La borsa stabilisce autonomamente l'importo e la procedura per la riscossione delle detrazioni a favore della borsa. La borsa stabilisce autonomamente la procedura per l'inserimento nell'elenco dei titoli ammessi alla circolazione in borsa, la procedura quotazione e delisting.

funzioni Borsa valori:

▪ acquisto e vendita di titoli;

▪ individuazione del prezzo di borsa di equilibrio;

▪ accumulo di fondi temporaneamente disponibili;

▪ prestazione di arbitrato (meccanismo di risoluzione delle controversie);

▪ garantire la trasparenza e l'apertura delle negoziazioni di borsa, la disponibilità delle informazioni;

▪ fornire garanzie per l'esecuzione di operazioni di cambio;

▪ controllo qualità dei titoli;

▪ mediazione nelle transazioni;

▪ sviluppo di standard etici, un codice di condotta per i partecipanti alle negoziazioni in borsa. Possono essere negoziati in Borsa:

▪ titoli che, durante il processo di collocamento e circolazione, sono stati sottoposti alla procedura di emissione prevista dalla legge federale e sono inclusi dalla borsa nell'elenco dei titoli ammessi alla circolazione in borsa conformemente ai suoi documenti interni;

▪ altri strumenti finanziari in conformità alla legislazione della Federazione Russa. L'organo supremo dello scambio è assemblea generale suoi membri. Tra le riunioni, il corpo supremo è consiglio di borsa. Oltre ai suddetti organi direttivi, in Borsa vengono create alcune divisioni, ciascuna delle quali svolge funzioni specifiche.

I membri dello scambio oi loro rappresentanti possono agire sullo scambio come Broker (per concludere una transazione per conto del cliente oa proprio nome ea spese del cliente) o rivenditore (acquistare e vendere per proprio conto ea proprie spese). L'offerente è anche broker (conduce un affare e stipula un affare).

Metodi per condurre le negoziazioni in borsa:

1) aste aperte, quando c'è un confronto continuo tra prezzi di acquisto e prezzi di vendita. Una transazione viene completata quando i prezzi dell’acquirente e del venditore convergono;

2) negoziazione tramite ordini. L'essenza di questo metodo è che i broker lasciano ordini scritti di acquisto e vendita, indicando il prezzo e la quantità dei titoli.

Nei mercati mobiliari organizzati, indici azionari - metodi per misurare i prezzi delle azioni rispetto alle medie. Nel calcolo degli indici vengono prese in considerazione le azioni di molte società e vengono compilati sia indici compositi che indici di settore.

83. RAPPORTI VALUTARI E SISTEMA MONETARIO

Relazioni valutarie internazionali - un insieme di relazioni sociali che si sviluppano durante il funzionamento della moneta nell'economia mondiale. Servono allo scambio reciproco dei risultati delle attività delle economie nazionali. Lo stato delle relazioni valutarie dipende dal processo di riproduzione e, a sua volta, ha un effetto inverso su di esso, a seconda del grado della loro stabilità.

Con lo sviluppo delle relazioni economiche estere, a sistema monetario - forma statale di organizzazione dei rapporti valutari, regolata dalla legislazione nazionale o da accordi interstatali. All'inizio c'era sistema monetario nazionale. E' caratterizzato dai seguenti elementi:

▪ valuta nazionale;

▪ condizioni per la convertibilità della valuta nazionale, ovvero il suo cambio con valute estere;

▪ regime di parità valutaria - il rapporto tra due valute;

▪ regime di cambio (fisso o variabile);

▪ presenza o assenza di restrizioni valutarie;

▪ regolamentazione della liquidità valutaria internazionale del paese, che comprende quattro componenti (riserve ufficiali in oro e valuta estera dei paesi, conti DSP, posizione di riserva nel FMI) e riflette la capacità del paese di ripagare il proprio debito estero;

▪ regolamentazione dell'uso dei mezzi di circolazione creditizia internazionale e delle forme di pagamenti internazionali;

▪ regimi del mercato dei cambi e del mercato dell'oro;

▪ status delle autorità nazionali che regolano le relazioni valutarie.

Con lo sviluppo delle relazioni economiche mondiali у è stato creato sistema monetario mondiale, che persegue gli obiettivi globali della comunità mondiale, è progettato per garantire gli interessi dei paesi partecipanti e dispone di uno speciale meccanismo di regolamentazione e funzionamento.

Storicamente, ci sono stati quattro MVS. Il primo fu creato nel 1867 dall'Accordo di Parigi, il secondo IAM fu il risultato di un accordo tra 30 paesi alla Conferenza Economica Internazionale Genovese del 1922, il terzo IAM fu formalizzato a seguito degli accordi di Bretton Woods del 1944. Ora è operativo il quarto IAM, le cui fondamenta sono state poste nel 1976

I principali elementi del sistema monetario mondiale:

▪ mezzi di pagamento internazionali, che agiscono come moneta mondiale;

▪ condizioni e regimi di convertibilità valutaria;

▪ meccanismo e regime dei tassi di cambio;

▪ forme di pagamenti internazionali;

▪ titoli di credito in circolazione e procedura per il loro utilizzo nei pagamenti internazionali;

▪ liquidità internazionali e procedura per la loro regolamentazione;

▪ il regime dei mercati valutari e dell'oro internazionali e le istituzioni interstatali che regolano le relazioni valutarie.

L'elemento principale di qualsiasi sistema monetario sono i mezzi di pagamento internazionali che svolgono il ruolo di moneta mondiale all'interno di questo sistema. Nelle condizioni di predominio dei rapporti di credito non scambiabili, il ruolo della moneta mondiale è assunto da riserva valute - completamente convertibile, valute di paesi in cui non esistono praticamente restrizioni valutarie su tutti i tipi di transazioni per tutti i detentori di valuta.

Oltre a una valuta completamente convertibile, ci sono parzialmente convertibile (nei paesi in cui permangono restrizioni su determinati tipi di transazioni e per determinati detentori di valuta) e non convertibile (nei paesi in cui esistono praticamente tutti i tipi di restrizioni, principalmente il divieto di acquisto e vendita di valuta estera, il suo deposito, l'esportazione e l'importazione) valute.

84. SISTEMA VALUTARIO DELLA FEDERAZIONE RUSSA

Sistema monetario nazionale - la forma di organizzazione dei rapporti valutari del Paese, fissata dalla legislazione nazionale; parte del sistema monetario del paese.

La base del sistema monetario nazionale è l'unità monetaria dello Stato legalmente stabilita.

Il denaro utilizzato nelle relazioni economiche internazionali diventa valuta.

La base del sistema monetario della Federazione Russa - Rublo russo, introdotto in circolazione nel 1993 e in sostituzione del rublo sovietico. Con il passaggio al rublo russo, il suo contenuto in oro non è stato fissato.

Attualmente in Russia c'è un regime tasso di cambio fluttuante, che dipende dalla domanda e dall'offerta sugli scambi valutari del paese, principalmente sul MICEX (cambio valuta interbancario di Mosca). Il tasso di cambio ufficiale del dollaro USA rispetto al rublo è fissato dalla Banca Centrale Russa in base ai risultati delle negoziazioni sul MICEX.

Il principale atto legislativo nel campo delle relazioni valutarie della Federazione Russa è la legge "Sulla regolamentazione valutaria e il controllo valutario", nonché altre leggi e statuti.

Il movimento dei flussi di cassa nel mercato dei cambi della Russia viene effettuato attraverso:

▪ operazioni in cambi;

▪ servizi valutari, creditizi e di liquidazione per l'acquisto e la vendita di beni e servizi;

▪ operazioni su titoli;

▪ investimenti esteri. Le transazioni valutarie in Russia vengono effettuate solo da banche commerciali autorizzate, ovvero banche e altri istituti di credito che hanno ricevuto la licenza dalla Banca Centrale Russa per effettuare transazioni valutarie. Esistono tre tipi di licenze valutarie: interno, esteso e generale. I maggiori diritti sono garantiti da una licenza valutaria generale.

Per condurre operazioni con l'oro è necessaria anche una licenza speciale della Banca di Russia.

I valori in valuta possono essere di proprietà sia di residenti che di non residenti.

L'acquisto e la vendita di valuta estera vengono effettuati tramite banche commerciali autorizzate. Le operazioni di acquisto e vendita di valuta estera possono essere effettuate direttamente tra banche autorizzate, nonché tramite cambi valutari che operano secondo le modalità e le condizioni stabilite dalla Banca di Russia. Allo stesso tempo, non è consentito l'acquisto e la vendita di valuta estera, aggirando le banche autorizzate.

Regolazione valutaria effettuata dalla Banca centrale russa. Stabilisce la procedura per il trasferimento obbligatorio, l'esportazione e il trasferimento di valuta estera e titoli in valuta estera appartenenti a residenti; rilascia licenze in valuta estera; conduce interventi di cambio sulle principali borse valutarie del paese: il MICEX e la Borsa di San Pietroburgo.

controllo di valuta effettuate dalle autorità di controllo valutario e dai loro agenti. Gli organi di controllo valutario sono la Banca centrale russa e il governo della Federazione Russa.

Agenti di controllo valutario vi sono organismi che, in accordo con atti legislativi, possono esercitare le funzioni di controllo valutario. Gli agenti di controllo valutario sono responsabili nei confronti degli organi di controllo valutari competenti.

Per rafforzare la posizione monetaria della Russia, è necessario:

▪ superare la crisi economica;

▪ garantire una crescita economica basata su maggiori investimenti nel settore produttivo;

▪ eliminare il deficit di bilancio;

▪ miglioramento della bilancia dei pagamenti;

▪ controllo sulla crescita del debito pubblico interno ed estero.

85. OPERAZIONI VALUTICHE

Transazioni in valuta dovrebbero essere considerate non solo le transazioni con valori in valuta, ma anche le transazioni in rubli, compreso un elemento estero, principalmente l'apertura e il mantenimento di conti in rubli di non residenti da parte di banche russe autorizzate. Le operazioni valutarie in conformità con la legge hanno il diritto di svolgere qualsiasi entità economica.

Le operazioni bancarie in valuta estera possono essere classificate secondo vari criteri nei seguenti gruppi.

К operazioni di cambio in corso comprendono:

▪ trasferimenti da e verso la Federazione Russa di valuta estera per semplici pagamenti per l'esportazione e l'importazione di beni, lavori e servizi, nonché operazioni di esportazione-importazione relative a prestiti per un periodo fino a 180 giorni;

▪ emissione e ricezione di prestiti in valuta estera per un periodo massimo di 180 giorni;

▪ trasferimenti da e verso la Federazione Russa di interessi, dividendi e altri proventi su depositi, investimenti, prestiti e altre operazioni legate al movimento di capitali;

▪ trasferimenti non commerciali da e verso la Federazione Russa, compresi i trasferimenti di salari, pensioni, alimenti, eredità e altre transazioni simili.

Operazioni in valuta relative ai movimenti di capitali:

▪ investimenti diretti, vale a dire investimenti nel capitale sociale di un'impresa al fine di generare reddito e ottenere diritti di partecipazione alla gestione dell'impresa;

▪ investimenti di portafoglio, ovvero e) acquisizione di titoli;

▪ trasferimenti di altri diritti immobiliari in corrispettivo della proprietà di un edificio e di altri beni immobili (compresi i terreni e il relativo sottosuolo);

▪ dilazione di pagamento per l'esportazione e l'importazione di beni e servizi per un periodo superiore a 180 giorni;

▪ emissione e ricezione di prestiti esteri per un periodo superiore a 180 giorni;

▪ tutte le altre transazioni valutarie che non sono correnti.

Le operazioni di natura corrente sono svolte da residenti e non residenti senza alcun vincolo. Per eseguire operazioni relative al movimento di capitali è necessaria una licenza della Banca di Russia.

Operazioni di conversione - si tratta di operazioni di acquisto e vendita di una valuta estera in contanti o non in contanti contro un'altra.

A seconda del periodo di esecuzione delle operazioni, si suddividono in:

▪ acceso offerte di consegna immediata o offerte in contanti: "oggi" (con valuta del giorno della transazione), "Domani" (con valuta del giorno successivo), "macchiare" (con valuta il secondo giorno dalla data dell'operazione);

▪ urgente o "avanti" (con valuta superiore a due giorni dalla conclusione dell'operazione);

▪ transazioni futures - operazioni di acquisto (vendita) di valuta estera, per le quali vi sia l'obbligo o l'obbligo di compensare la differenza di cambio (margine) tra il tasso di transazione e il tasso che sarà fissato sul mercato alla data di chiusura del contrarre;

▪ opzione - concedere alla controparte il diritto di vendere o acquistare ad un tasso predeterminato un importo di valuta in cambio di un altro ad una data futura predeterminata. Un'opzione su valuta non è una passività, fornisce solo il diritto di acquistare o vendere. Un tipo di transazione a termine è l'affare

"scambio". Si tratta di un'operazione bancaria in valuta estera composta da due operazioni di conversione opposte per lo stesso importo, concluse lo stesso giorno, di cui una urgente e la seconda con consegna immediata.

86. L'ESSENZA DEL MERCATO ESTERO, I SUOI PARTECIPANTI

Mercato dei cambi - è una piazza finanziaria ufficiale dove l'acquisto e la vendita di valute e titoli in valuta estera è concentrato sulla base della domanda e dell'offerta e il tasso di cambio di una valuta estera è determinato rispetto all'unità monetaria di un determinato paese. Il mercato dei cambi opera attraverso una serie di numerose istituzioni.

FOREX - Mercato internazionale dei cambi, i cui partecipanti sono: banche centrali e commerciali, fondi di investimento e pensione, società di intermediazione e di assicurazione, società transnazionali, partecipanti ai cambi di valuta, aziende impegnate in operazioni di commercio estero e privati. Le transazioni vengono effettuate su piattaforme di commercio elettronico 24 ore su 24, i tassi si formano quando i partecipanti scambiano una valuta con un'altra.

Vengono chiamati i mercati valutari localizzati in diversi paesi "mercati valutari (nazionali) nazionali"; vengono chiamati i mercati di singoli gruppi di paesi in cui si effettuano operazioni con molte valute mercati regionali. Insieme si formano mercato valutario mondiale.

I maggiori centri dei mercati valutari mondiali sono Londra, New York, Tokyo, Francoforte e Zurigo.

I mercati valutari moderni hanno quanto segue particolarità: internazionalizzazione; varietà di strumenti di transazione utilizzati; unificazione della tecnica delle operazioni; continuità delle operazioni durante la giornata, alternativamente in tutte le parti del mondo; uso diffuso dei mezzi di comunicazione elettronici.

Il più grande partecipanti al mercato dei cambi: banche commerciali autorizzate dalle banche centrali ad effettuare operazioni in valuta; istituzioni finanziarie classificate secondo le leggi dei paesi come istituti di credito, nonché non-ban

istituti bancari, ai quali, sulla base di licenze, è stato conferito il diritto di effettuare operazioni con valuta o altri valori valutari; banche centrali che stabiliscono le regole per condurre transazioni valutarie nei mercati interni dei loro paesi per banche e altre entità economiche, nonché condurre operazioni indipendenti sui mercati valutari; enti economici, ministeri e dipartimenti governativi che partecipano al mercato dei cambi attraverso banche o altri istituti finanziari autorizzati.

Una vasta gamma di transazioni avviene nel mercato dei cambi:

▪ per gli accordi commerciali con l'estero;

▪ migrazione di capitali;

▪ assicurazione (copertura) dei rischi valutari;

▪ diversificazione delle riserve valutarie;

▪ gestione della liquidità in valuta estera;

▪ operazioni di natura speculativa, volte a trarre profitto dalle variazioni dei tassi di cambio.

Valuta - Questa è l'unità monetaria utilizzata per misurare l'entità del costo delle merci. Il concetto di "valuta" è usato in tre significati:

1) l'unità monetaria del paese dato;

2) banconote di Stati esteri, nonché credito e mezzi di pagamento, espressi in unità monetarie ed utilizzati negli insediamenti internazionali;

3) unità di conto o mezzo di pagamento monetario internazionale.

Oltre al concetto di "valuta" e "valuta estera", c'è il concetto "valori di valuta"... Questi includono:

▪ valuta estera;

▪ titoli in valuta estera - documenti di pagamento, valori azionari e altri obblighi di debito denominati in valuta estera;

▪ metalli preziosi;

▪ pietre preziose naturali.

87. TASSO DI CAMBIO E MODALITÀ DEL SUO REGOLAMENTO

Tasso di cambio - un elemento importante del MVS. Questo è il prezzo della valuta nazionale di un paese, espresso nelle valute nazionali di altri paesi o in unità di valuta internazionali. I tassi di cambio sono fissati nei mercati valutari internazionali a seconda dell'offerta e della domanda delle valute nazionali, che, a loro volta, dipendono da molti fattori. Innanzitutto, la posizione della valuta di qualsiasi paese dipende dallo stato della sua economia e dai tassi di crescita del PIL, dai tassi di inflazione relativi nei diversi paesi, dal posto e dal ruolo del paese nei mercati mondiali di beni, servizi e capitali . Queste condizioni determinano il potere d'acquisto delle valute nazionali sui mercati mondiali, che è alla base della formazione dei tassi di cambio.

Nelle condizioni moderne, la maggior parte dei paesi usa tassi di cambio fluttuanti, focalizzato sulle principali valute principali. Un certo numero di paesi utilizzano corsi fluttuanti liberi.

Lo sviluppo delle relazioni di credito e l'emergere della moneta di credito hanno accelerato il processo di sostituzione dell'oro non solo dalla circolazione monetaria interna, ma anche dalla sfera monetaria internazionale.

Distinguere nazionale e interstatale regolazione dei tassi di cambio.

Organi principali regolamentazione nazionale - banche centrali e ministeri delle finanze.

Regolamentazione interstatale dei tassi di cambio svolte dal FMI, dall'UEM (Sistema Monetario Europeo) e da altre organizzazioni. La regolamentazione dei tassi di cambio ha lo scopo di attenuare le forti oscillazioni dei tassi di cambio, garantire un equilibrio nelle posizioni di pagamento con l'estero del Paese, creare condizioni favorevoli per lo sviluppo dell'economia nazionale, stimolare le esportazioni, ecc.

I principali metodi di regolazione dei tassi di cambio - interventi sui cambi, politica di sconti e restrizioni sui cambi.

1. Interventi valutari le banche centrali mirano a contrastare il deprezzamento della moneta nazionale o, al contrario, il suo aumento. Gli interventi valutari possono essere un metodo efficace per influenzare i tassi di cambio a breve termine, poiché gli interventi da soli non possono garantire livelli di tassi che corrispondano agli indicatori economici e finanziari di base. I più efficaci sono gli interventi valutari accompagnati da misure adeguate nel campo della politica economica generale dello Stato.

2. Ampiamente applicato in paesi stranieri politica degli sconti, che consiste nella manipolazione degli interessi di sconto. Nel tentativo di aumentare il tasso di cambio, la banca centrale aumenta il tasso di sconto, che stimola l’afflusso di capitali esteri. La bilancia dei pagamenti sta migliorando e il tasso di cambio è in aumento. Se il governo si prefigge l’obiettivo di abbassare il tasso di cambio, la banca centrale riduce il tasso di sconto, i capitali si spostano verso paesi esteri e, di conseguenza, il tasso di cambio si deprezza.

3. Il tasso di cambio è influenzato restrizioni valutarie, vale a dire un insieme di misure e norme regolamentari dello Stato stabilite mediante procedura legislativa o amministrativa, volte a limitare le transazioni con valuta, oro e altri valori valutari. Le restrizioni valutarie sui saldi dei conti correnti non si applicano alle valute liberamente convertibili, tra cui il dollaro statunitense, il franco svizzero, il dollaro canadese, la corona svedese, lo yen giapponese, la sterlina britannica e l’euro.

88. BILANCIA DEI PAGAMENTI E SUOI ELEMENTI

Saldo di pagamento - questo è il rapporto tra i pagamenti effettuati da un paese all'estero e gli incassi ricevuti dall'estero per un certo periodo di tempo (mese, trimestre, anno).

Bilancia dei pagamenti complessiva del paese costituiscono la bilancia dei pagamenti per le operazioni correnti, la bilancia dei movimenti di capitali e prestiti, nonché il movimento delle riserve auree e valutarie. La bilancia dei pagamenti complessiva del paese è sempre equilibrata, ovvero le sue operazioni attive e passive sono uguali.

Distinguere il pagamento saldo del conto corrente, saldo del capitale e del credito e saldi contabili.

La componente più importante della bilancia dei pagamenti per le operazioni correnti è bilancia commerciale, che riflette il rapporto tra il valore delle esportazioni e delle importazioni di beni per il periodo corrispondente. La bilancia dei pagamenti per le transazioni correnti comprende anche pagamenti e incassi per assicurazioni, transazioni su commissioni, turismo, interessi e dividendi su investimenti e pagamenti per licenze per l'uso di invenzioni. La bilancia dei pagamenti riflette anche le spese militari del paese all'estero.

Bilancia dei movimenti di capitali e crediti riflette i pagamenti e le entrate su import-export di capitali pubblici e privati a lungo ea breve termine. Ciò include investimenti diretti e di portafoglio, depositi bancari, prestiti commerciali, operazioni finanziarie speciali, ecc.

Lo stato della bilancia dei pagamenti sulle transazioni correnti ha un impatto diretto sul tasso di cambio del Paese. Con una bilancia dei pagamenti cronicamente passiva il tasso di cambio scende, con una attiva sale. Va tenuto presente che per la dinamica del tasso di cambio, la bilancia dei pagamenti sulle transazioni correnti è di primaria importanza non tra due paesi, ma equilibrio generale questo equilibrio in relazione a tutti i paesi che partecipano agli accordi internazionali del paese.

Gli elementi importanti della bilancia dei pagamenti sono voci di bilanciamento, che includono riserve statali in oro e valuta estera, prestiti governativi esterni, prestiti da organizzazioni monetarie e finanziarie internazionali.

va distinta dalla bilancia dei pagamenti saldo di liquidazione, che rappresenta le richieste e gli obblighi del Paese nei confronti dell'estero. Tali requisiti e obblighi includono asset pubblici (oro e valuta estera, ecc.) e privati, investimenti diretti, prestiti ricevuti e forniti, passività di società finanziarie e non finanziarie. A differenza della bilancia dei pagamenti, il saldo corrente comprende tutti i crediti e gli obblighi verso altri paesi per i quali non sono stati effettuati pagamenti.

La bilancia dei pagamenti è uno degli oggetti della regolamentazione statale.

Regolamentazione statale della bilancia dei pagamenti - si tratta di un insieme di misure economiche, valutarie, finanziarie, monetarie finalizzate alla formazione dei suoi articoli principali.

I mezzi interstatali per regolare la bilancia dei pagamenti includono:

▪ concordare le condizioni dei prestiti all'esportazione;

▪ prestiti governativi bilaterali, prestiti reciproci a breve termine da parte delle banche centrali in valute nazionali nell'ambito di accordi di swap;

▪ prestiti da parte di organizzazioni monetarie e finanziarie internazionali, in primis il FMI.

89. ACCORDI INTERNAZIONALI

Pagamenti internazionali - regolamentazione dei pagamenti per crediti e obblighi pecuniari che sorgono tra persone giuridiche (stati, organizzazioni) e cittadini di paesi diversi sulla base delle loro relazioni economiche, politiche e culturali. I regolamenti sono effettuati in modo non in contanti sotto forma di registrazioni in conti bancari. Per fare ciò, sulla base di accordi di corrispondenza con banche estere, vengono aperti conti bancari di corrispondenza: "loro" (un conto di banche estere in un istituto di credito nazionale) e "nostro" (un conto di una determinata banca in una banca estera ). Poiché in tutti i paesi non è accettato denaro di credito mondiale, vengono utilizzati i pagamenti internazionali motti - mezzi di pagamento in valuta estera. Questi includono:

▪ cambiali commerciali (tratte) - ordini scritti di pagare determinati importi a una determinata persona entro un determinato periodo, emessi da esportatori verso importatori stranieri;

▪ fatture ordinarie (semplici). - obbligazioni debitorie di importatori, mutuatari;

▪ fatture bancarie - cambiali emesse dalle banche di un dato paese ai loro corrispondenti esteri;

▪ assegni bancari - ordini scritti della banca alla banca corrispondente di trasferire un determinato importo dal suo conto all'estero al titolare dell'assegno;

▪ bonifici bancari - bonifici postali e telegrafici all'estero;

▪ carte bancarie - documenti monetari nominali, che danno diritto ai proprietari di utilizzarli per acquistare beni e servizi all'estero senza contanti.

Negli insediamenti internazionali vengono utilizzate principalmente valute principali liberamente convertibili.

L'oro viene utilizzato solo come moneta mondiale di emergenza in circostanze impreviste.

Principali forme di pagamenti internazionali

sono simili alle forme degli insediamenti interni, ma hanno le seguenti caratteristiche:

▪ esistono determinati rapporti tra i partecipanti alle transazioni economiche estere e le loro banche per quanto riguarda l'esecuzione, l'inoltro, il trattamento e il pagamento dei documenti previsti dal contratto;

▪ i pagamenti internazionali hanno natura documentaria;

▪ sono regolate da regole e consuetudini unificate delle principali forme di pagamenti internazionali. Le principali forme di pagamenti internazionali sono:

▪ modulo di pagamento dell'incasso - ordine del cliente alla banca di ricevere il pagamento dall'importatore per beni e servizi e accreditare questi fondi sul conto bancario dell'esportatore;

▪ modulo di pagamento della lettera di credito - un accordo sull'obbligo della banca, su richiesta del cliente, di pagare documenti o di accettare o prendere in considerazione (negoziare) una tratta a favore di un terzo (beneficiario) per il quale viene aperta la lettera di credito;

▪ trasferimento bancario - ordine da una banca all'altra di pagare al destinatario del bonifico un determinato importo;

▪ pagamento anticipato - pagamento della merce da parte dell'importatore in anticipo prima della spedizione e talvolta prima della sua produzione;

▪ liquidazioni di conti aperti - calcoli che prevedono pagamenti periodici puntuali dall'importatore all'esportatore per consegne regolari di merci a credito su questo conto;

▪ pagamenti tramite cambiali, assegni, carte bancarie;

▪ compensazioni valutarie - accordi sotto forma di compensazione reciproca obbligatoria di crediti e obblighi internazionali sulla base di accordi intergovernativi.

90. ORGANIZZAZIONI MONETARI E FINANZIARIE INTERNAZIONALI

Al fine di sviluppare la cooperazione e garantire l'integrità e la stabilizzazione dell'economia mondiale, soprattutto dopo la seconda guerra mondiale, sono state create organizzazioni monetarie e finanziarie internazionali. Tra questi, il posto di primo piano è occupato da Fondo Monetario Internazionale (FMI) e gruppo Banca Mondiale (BM).

Il FMI e il gruppo WB hanno caratteristiche comuni. Sono organizzati per analogia con una società per azioni, quindi la quota del contributo al capitale determina la possibilità dell'influenza del Paese sulle loro attività. La sede del FMI e del gruppo WB si trova a Washington. Il gruppo WB comprende la Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo (IBRD) e tre delle sue filiali.

I compiti principali del FMI sono i seguenti:

▪ promuovere una crescita equilibrata del commercio internazionale;

▪ fornire prestiti ai paesi membri per superare le difficoltà valutarie associate al deficit della bilancia dei pagamenti;

▪ abolizione delle restrizioni valutarie;

▪ regolamentazione valutaria interstatale monitorando il rispetto dei principi strutturali del sistema monetario globale, come indicato nello Statuto del Fondo.

La BIRS, come il FMI, fornisce non solo stabilizzazione, ma anche prestiti strutturali. Le loro attività sono interconnesse.

La specificità della BIRS è che ha tre rami, come ad esempio:

▪ Associazione per lo sviluppo internazionale (IDA, costituita nel 1960), eroga prestiti agevolati a tasso zero;

▪ Società finanziaria internazionale (IFC, costituita nel 1956), stimola la direzione degli investimenti privati nell'industria dei paesi in via di sviluppo;

▪ Agenzia multilaterale di garanzia degli investimenti (MAGI, costituita nel 1988), svolge attività assicurativa.

Le istituzioni finanziarie internazionali - il FMI e il gruppo WB - svolgono un ruolo importante nella regolamentazione delle relazioni creditizie internazionali.

Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo

(BERS) fondata nel 1990, sede - Londra. L'obiettivo principale della BERS è promuovere la transizione verso un'economia di mercato nei paesi dell'ex URSS, nei paesi dell'Europa centrale e orientale. La BERS presta ai progetti solo entro determinati limiti.

La BERS è specializzata in prestiti alla produzione, assistenza tecnica per la ricostruzione e lo sviluppo di infrastrutture, investimenti in partecipazioni, in particolare per le imprese privatizzate. Le principali aree di attività della BERS, anche in Russia, sono i settori finanziario e bancario, l'energia, le infrastrutture di telecomunicazioni, i trasporti e l'agricoltura.

Le organizzazioni monetarie, creditizie e finanziarie regionali dell'integrazione dell'Europa occidentale sono parte integrante della sua struttura istituzionale. Perseguono l’obiettivo di rafforzare l’integrazione e creare un’unione economica, monetaria e politica (UE). Le principali organizzazioni regionali dell'UE includono: Banca Europea per gli Investimenti (BEI, Lussemburgo), Fondo europeo di sviluppo (ERF, 1958), Fondo europeo di orientamento e garanzia per l'agricoltura (1969), Fondo europeo di sviluppo regionale (ERFR, 1975), Istituto monetario europeo (EVI, Francoforte sul Meno, 1994).

Un posto speciale tra le organizzazioni monetarie internazionali è occupato dalla Banca dei regolamenti internazionali (BRI, Basilea, 1930). Essenzialmente è una banca di banche centrali. La BRI facilita la loro cooperazione, accetta i loro depositi e concede prestiti.

Autori: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

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